Loạt tổ chức quốc tế nâng dự báo GDP Việt Nam năm 2025
Hôm thứ Sáu, JPMorgan đã điều chỉnh triển vọng đối với cổ phiếu Eicher Motors (EIM: IN), tăng mục tiêu giá lên 4.510 EUR từ 4.435 EUR, trong khi vẫn giữ lập trường Trung lập đối với cổ phiếu.
Việc sửa đổi phản ánh mức tăng khiêm tốn trong ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của công ty cho các năm tài chính 2025 đến 2027. Sự thay đổi này được cho là do tỷ suất lợi nhuận cao hơn dự kiến, một xu hướng chung trong toàn ngành và một số lợi ích mong đợi từ các mẫu xe máy được cập nhật gần đây của công ty.
Quan điểm thận trọng của nhà phân tích về Eicher Motors bị ảnh hưởng bởi hai yếu tố chính. Thứ nhất, có kỳ vọng về tốc độ tăng trưởng chậm hơn trong phân khúc xe máy cao cấp, mà Eicher nhắm đến, so với tăng trưởng chung của ngành.
Thứ hai, khả năng Eicher mất thị phần tăng cao do sự cạnh tranh ngày càng gay gắt từ những người chơi lớn khác như Bajaj, Hero và Honda, đặc biệt là trong phân khúc xe máy siêu cao cấp mà Eicher đã JPMorgan truyền thống.
Mặc dù EPS được điều chỉnh nhẹ, JPMorgan dự đoán rằng Eicher Motors có thể phải đối mặt với sự mất giá do tăng trưởng sản lượng trong nước dự kiến. Tăng trưởng của công ty được ước tính với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 6,5% từ năm tài chính 2024 đến năm 2027, dự kiến sẽ tụt hậu so với tăng trưởng chung của ngành xe hai bánh (2W) dự kiến là 8% CAGR trong cùng kỳ.
Mục tiêu giá mới là 4.510 EUR có tính đến các ước tính thu nhập được cập nhật này và cải thiện tỷ suất lợi nhuận toàn ngành, cùng với tác động tích cực tiềm năng của dòng xe máy được làm mới của Eicher.
Tuy nhiên, xếp hạng Trung lập cho thấy công ty duy trì quan điểm cân bằng về cổ phiếu, thừa nhận điểm mạnh của công ty đồng thời nhận ra những thách thức mà công ty phải đối mặt trong bối cảnh cạnh tranh.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.