Cổ phiếu CCU bị JPMorgan hạ bậc trong bối cảnh kinh tế thách thức

Hôm thứ Năm, JPMorgan đã thực hiện một sự điều chỉnh đáng kể đối với triển vọng của mình đối với Compania Cervecerias Unidas (NYSE: CCU), hạ cấp cổ phiếu từ Thừa cân xuống Thiếu cân và cắt giảm mục tiêu giá xuống còn 10 đô la từ 21,00 đô la trước đó.

Việc hạ cấp diễn ra sau sự thiếu hụt thu nhập đáng kể của công ty trong quý II/2024, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) được báo cáo thấp hơn 70% so với kỳ vọng.

Công ty đã trích dẫn nhiều lý do cho việc hạ cấp, bao gồm giảm 40% và 36% trong dự báo EBITDA của họ cho năm nay và năm tới, tương ứng.

Nhà phân tích chỉ ra tác động của tỷ giá hối đoái biến động và nhu cầu tiêu dùng yếu liên tục ở các thị trường trọng điểm như Chile và Argentina là những yếu tố góp phần làm giảm kỳ vọng.

JPMorgan chỉ ra rằng mặc dù quý II có thể đại diện cho điểm thu nhập thấp nhất vào năm 2024, nhưng sự phục hồi dự kiến đối với biên lợi nhuận bình thường dự kiến sẽ chậm hơn so với suy nghĩ ban đầu. Dự báo này cho thấy rằng công ty có thể trải qua tăng trưởng thu nhập và tỷ suất lợi nhuận dưới mức trung bình trong một đến hai năm tới.

Theo đánh giá của công ty, dữ liệu thu nhập mới nhất phản ánh rằng chiến lược định giá của Compania Cervecerias Unidas không theo kịp áp lực lạm phát. Vấn đề này trở nên trầm trọng hơn bởi quyết định chiến lược của công ty không tham gia bảo hiểm rủi ro, điều này đã dẫn đến sự biến động gia tăng.

Ngoài ra, sự sụt giảm khối lượng trong các thị trường cốt lõi cho thấy môi trường tiêu thụ vẫn còn yếu và công ty có thể phải đối mặt với áp lực cạnh tranh mạnh hơn so với ước tính trước đây.

Phân tích kết luận với những lo ngại về sự bình thường hóa tăng trưởng trong ngắn hạn của công ty, ngay cả khi ảnh hưởng của điều kiện thời tiết bất lợi bắt đầu giảm bớt. Sự kết hợp của những thách thức này đã khiến JPMorgan áp dụng lập trường thận trọng hơn về triển vọng của cổ phiếu.

Trong một tin tức gần đây khác, công ty nước giải khát Compania Cervecerias Unidas SA (CCU) đã trải qua sự hạ cấp đáng kể trong xếp hạng cổ phiếu từ cả JPMorgan và BofA Securities.

Việc hạ cấp được thúc đẩy bởi việc bỏ lỡ 70% thu nhập trên mỗi cổ phiếu quý II của công ty cho năm 2024, dẫn đến việc sửa đổi dự báo EBITDA của công ty cho năm hiện tại và năm sau.

JPMorgan trích dẫn khả năng hiển thị thấp về thu nhập trong tương lai và nhu cầu tiêu dùng yếu ở Chile và Argentina là lý do chính cho việc hạ cấp. BofA Securities cũng hạ cấp CCU do doanh số bán bia kém hiệu quả ở Chile do cạnh tranh gia tăng và áp lực chi phí.

Đồng thời, Embotelladora Andina, một công ty tập trung vào đồ uống không cồn, đã chứng minh hiệu suất hoạt động linh hoạt hơn, khiến BofA Securities nâng cấp nó lên Trung lập từ Underperform. Mặc dù phải đối mặt với những thách thức tương tự ở Argentina, cổ phiếu của Andina vẫn vượt trội so với CCU 20% từ đầu năm đến nay. Đây là những phát triển gần đây trong ngành công nghiệp đồ uống.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Compania Cervecerias Unidas (NYSE: CCU) đã điều hướng một bối cảnh kinh tế đầy thách thức, như được phản ánh trong sự hạ cấp gần đây của JPMorgan. Để cung cấp một viễn cảnh rộng hơn, dữ liệu của InvestingPro cho thấy vốn hóa thị trường là 1,98 tỷ đô la, với tỷ lệ P / E là 18,91 trong mười hai tháng qua tính đến quý 1 năm 2024. Mặc dù tăng trưởng doanh thu âm -5,96% trong cùng kỳ, công ty vẫn duy trì biên lợi nhuận gộp mạnh mẽ 45,9%. Tỷ suất lợi nhuận mạnh mẽ này là một trong những "Mẹo đầu tư", làm nổi bật khả năng ấn tượng của CCU trong việc duy trì thu nhập trước chi phí. Hơn nữa, tỷ lệ cổ tức của CCU ở mức 3,34%, một minh chứng cho 33 năm liên tiếp chi trả cổ tức, một điểm nổi bật khác từ "InvestingPro Tips".

Giá hiện tại của cổ phiếu đang giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần, với tỷ lệ giá/sổ sách là 1,3, cho thấy thị trường có thể định giá thấp tài sản của công ty so với giá cổ phiếu. Đây có thể là một cân nhắc quan trọng đối với các nhà đầu tư giá trị. Hơn nữa, các nhà phân tích dự đoán lợi nhuận cho CCU trong năm nay, điều này có thể cho thấy tiềm năng phục hồi bất chấp suy thoái gần đây. Đối với những người quan tâm đến phân tích sâu hơn, có thêm "Mẹo InvestingPro" có sẵn cho CCU, cung cấp thông tin chi tiết về sức khỏe tài chính và hiệu suất cổ phiếu của công ty. Những mẹo này là một phần của phân tích toàn diện do InvestingPro cung cấp, bao gồm các số liệu chi tiết hơn và ý kiến chuyên gia.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.