VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Hôm thứ Ba, Baker Hughes (NASDAQ: BKR), một công ty lớn trong ngành dịch vụ mỏ dầu, đã chứng kiến xếp hạng cổ phiếu của mình bị hạ cấp từ Mua xuống Bán bởi CFRA, một công ty nghiên cứu thị trường đáng chú ý. Mục tiêu giá cho cổ phiếu của công ty cũng đã được điều chỉnh giảm xuống còn 30,00 đô la so với mục tiêu trước đó là 43,00 đô la.
Việc hạ cấp được cho là do đánh giá lại thu nhập dự kiến của công ty và điều kiện ngành. CFRA đã điều chỉnh mục tiêu 12 tháng cho Baker Hughes xuống còn 30 đô la, giảm 13 đô la so với mục tiêu trước đó, dựa trên bội số 7,5 lần của giá trị doanh nghiệp so với EBITDA dự kiến năm 2025. Mức định giá này thấp hơn mức trung bình kỳ hạn lịch sử của Baker Hughes. Ngoài ra, CFRA đã hạ ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho năm 2024 thêm 0,03 đô la xuống 2,21 đô la và cho năm 2025 từ 0,34 đô la xuống 2,43 đô la.
Triển vọng của công ty nghiên cứu thị trường bị ảnh hưởng bởi quan điểm thận trọng về tăng trưởng chi tiêu vốn thượng nguồn, dự kiến sẽ chỉ tăng 3% đến 4% vào năm 2024 và 2025. Con số này thấp hơn đáng kể so với mức tăng trưởng hơn 10% đã trải qua trong những năm đầu của sự bùng nổ dầu đá phiến từ năm 2010 đến năm 2012.
CFRA cho rằng lĩnh vực dịch vụ mỏ dầu có thể bị ảnh hưởng bởi các công ty dầu mỏ ưu tiên lợi nhuận của cổ đông hơn đầu tư phát triển, cùng với tăng trưởng kinh tế khiêm tốn ở Trung Quốc có khả năng ảnh hưởng đến giá dầu thô.
Phân tích của CFRA chỉ ra rằng nếu môi trường kinh tế vĩ mô không đạt được kỳ vọng, cổ phiếu của Baker Hughes, vốn đã hoạt động tương đối tốt từ đầu năm đến nay (chỉ giảm 3% so với mức giảm trung bình 22% giữa các công ty cùng ngành), có thể mất định giá phí bảo hiểm.
Bình luận của công ty phản ánh những lo ngại rằng cổ phiếu của Baker Hughes có thể phải đối mặt với những thách thức nếu bức tranh kinh tế rộng lớn hơn và các yếu tố cụ thể của ngành không phù hợp với các dự báo lạc quan hơn.
Trong các tin tức gần đây khác, Baker Hughes đã thực hiện những thay đổi lãnh đạo đáng kể nhằm thúc đẩy tăng trưởng dài hạn và tăng cường quan hệ khách hàng. Amerino Gatti sẽ đảm nhận vị trí phó chủ tịch điều hành của mảng kinh doanh Thiết bị && Dịch vụ mỏ dầu, trong khi Maria Claudia Borras chuyển sang vai trò giám đốc tăng trưởng và kinh nghiệm. Muzzamil Khider Ahmed đã được thăng chức lên giám đốc nhân sự và văn hóa.
Công ty cũng đã báo cáo hiệu suất tài chính mạnh mẽ, với các nhà phân tích từ TD Cowen, Benchmark, BofA Securities, Goldman Sachs, JPMorgan và Citi nâng cấp mục tiêu cổ phiếu của họ. Lượng đơn đặt hàng mạnh mẽ của Baker Hughes và tăng trưởng doanh thu tiềm năng, đặc biệt là trong bộ phận Công nghệ Công nghiệp &Năng lượng, đã được nhấn mạnh, với việc công ty đảm bảo khoảng 6,4 tỷ USD đơn đặt hàng IET trong nửa đầu năm 2024.
Ngoài những phát triển này, Baker Hughes đã tăng cổ tức tiền mặt hàng quý lên 0,21 đô la mỗi cổ phiếu, thể hiện sự tự tin vào khả năng tạo ra đủ dòng tiền. Công ty cũng đang khám phá việc thực hiện các giải pháp lưới điện siêu nhỏ trong lưu vực Permian, nhằm giảm lượng khí thải và nâng cao độ tin cậy năng lượng cho các nhà khai thác dầu khí.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Trong bối cảnh CFRA hạ cấp gần đây, điều đáng chú ý là Baker Hughes (NASDAQ: BKR) trình bày một bức tranh hỗn hợp theo dữ liệu và mẹo của InvestingPro. Công ty hiện đang giao dịch ở tỷ lệ P/E thấp là 19,66, điều này có thể hấp dẫn đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm giá trị liên quan đến tăng trưởng thu nhập ngắn hạn. Hơn nữa, Baker Hughes đã được công nhận vì đã duy trì chi trả cổ tức trong 38 năm liên tiếp ấn tượng, với tỷ suất cổ tức là 2,49% tính đến ngày giao dịch không hưởng quyền cổ tức cuối cùng, báo hiệu một sức hút tiềm năng cho các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập.
Dữ liệu của InvestingPro cũng nêu bật hiệu quả tài chính vững chắc của công ty với mức tăng trưởng doanh thu 16,0% trong mười hai tháng qua tính đến quý 1 năm 2023. Điều này được bổ sung bởi mức tăng trưởng EBITDA mạnh mẽ 18,88% trong cùng kỳ, điều này có thể cho thấy hiệu quả hoạt động và lợi nhuận. Ngoài ra, các nhà phân tích đã điều chỉnh thu nhập của họ tăng lên trong giai đoạn sắp tới, cho thấy triển vọng tích cực về tiềm năng thu nhập của công ty. Đối với những người tìm kiếm thêm thông tin chi tiết, InvestingPro cung cấp vô số mẹo bổ sung, với 20 mẹo khác có sẵn cho những người muốn đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt.
Trong khi báo cáo của CFRA vẽ ra một bức tranh thận trọng, các số liệu và mẹo InvestingPro này cung cấp một đối trọng có thể phù hợp với các nhà đầu tư xem xét cổ phiếu của Baker Hughes. Với ước tính giá trị hợp lý là 38,14 đô la theo InvestingPro, dường như có sự khác biệt với mục tiêu giá giảm hơn của CFRA là 30,00 đô la. Sự khác biệt trong định giá này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc xem xét nhiều quan điểm khi đánh giá các cơ hội đầu tư trong lĩnh vực dịch vụ mỏ dầu đầy biến động.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.