Hôm thứ Tư, CLSA duy trì xếp hạng Outperform và mục tiêu giá INR1,764.00 đối với Adani Ports &; Special Economic Zone Ltd. (ADSEZ: IN). Công ty nhấn mạnh sự vượt trội liên tục của công ty trong tăng trưởng giao thông so với lĩnh vực cảng Ấn Độ rộng lớn hơn.
Cụ thể, cảng Mundra hàng đầu của Adani Ports đã chứng kiến lưu lượng tăng 18% so với cùng kỳ năm ngoái (YoY) trong nửa đầu năm tài chính 2025, vượt xa mức tăng trưởng 9% trên tất cả các cảng ở Ấn Độ.
Nhà phân tích từ CLSA lưu ý rằng Adani Ports là một đại diện mạnh mẽ cho sự tăng trưởng của nền kinh tế Ấn Độ, với các cảng cốt lõi mở rộng lưu lượng với tốc độ gấp ba lần tốc độ tăng trưởng lưu lượng của các cảng Ấn Độ từ năm tài chính 2019 đến 2024. Xu hướng này được duy trì trong nửa đầu năm tài chính 2025, chủ yếu được thúc đẩy bởi Mundra, cảng lớn nhất của công ty.
Chiến lược mua bán và sáp nhập gần đây của Adani Ports cũng được ghi nhận là thành công, khi cảng Karaikal mới mua đạt tỷ suất lợi nhuận EBITDA quý II gần bằng Mundra.
Trong quý II, Adani Ports báo cáo lưu lượng cảng tăng 10% YoY, dẫn đầu là lưu lượng container tăng 12% YoY. Cảng Dhamra là một điểm nổi bật khác, với mức tăng trưởng khối lượng 17% YoY.
Công ty cũng đã trải qua một sự cải thiện đáng kể trong biên EBITDA, tăng 344 điểm cơ bản YoY trong quý II, do hỗn hợp hàng hóa thuận lợi và sự mất giá của đồng rupee Ấn Độ.
EBITDA mạnh và dòng tiền tăng từ hoạt động kinh doanh đã góp phần làm giảm đòn bẩy của công ty xuống mức thấp nhất trong chín năm, với nợ ròng trên EBITDA ở mức hai lần. Nhà phân tích CLSA kết luận đánh giá hiệu suất của Adani Ports bằng cách tuyên bố: "Ebitda vững chắc và dòng tiền tăng từ hoạt động kinh doanh đã đẩy đòn bẩy 1H xuống mức thấp nhất trong chín năm (nợ ròng / Ebitda ở mức 2x). O-PF."
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.