Gia tộc Trump mở chiến dịch thâu tóm bitcoin tại châu Á
Hôm thứ Hai, Citi đã đưa ra một bản cập nhật về Cullen / Frost Bankers (NYSE: CFR), giảm mục tiêu giá xuống còn 104 đô la từ 107 đô la, trong khi vẫn giữ xếp hạng Bán đối với cổ phiếu. Việc điều chỉnh phản ánh triển vọng thận trọng hơn trước báo cáo thu nhập quý III của công ty.
Công ty đang cập nhật mô hình của mình cho ngân hàng có trụ sở tại Texas, lưu ý rằng ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của họ cho năm 2024 và 2025 vẫn dưới mức đồng thuận. Triển vọng này được cho là do chi phí dự kiến tăng do việc mở rộng các chi nhánh trên khắp Texas, cùng với việc mở rộng biên lãi ròng (NIM) hạn chế trong môi trường lãi suất thấp hơn.
Mô hình sửa đổi của Citi hiện giả định biên lãi ròng là 3,00%, giảm so với mức dự kiến trước đó là 3,50%, vào quý III/2025. Công ty cũng dự đoán rằng văn hóa tín dụng mạnh mẽ của Cullen / Frost có thể dẫn đến tăng trưởng cho vay mềm hơn trong môi trường cho vay cạnh tranh hơn, dự kiến khi lãi suất thấp hơn.
"Chúng tôi duy trì xếp hạng Bán dựa trên giả định của chúng tôi về việc sửa đổi EPS giảm và định giá đã cao hơn các công ty ngang hàng", các nhà phân tích cho biết.
Việc giảm nhẹ mục tiêu giá xuống còn 104 đô la ảnh hưởng đến 9,5% chi phí vốn chủ sở hữu và lợi nhuận chuẩn hóa 17,0% trên vốn chủ sở hữu chung hữu hình (ROTCE).
Trong các tin tức gần đây khác, Cullen / Frost Bankers đã báo cáo thu nhập quý II hỗn hợp, với mức giảm từ 160,4 triệu đô la xuống còn 143,8 triệu đô la so với cùng kỳ năm ngoái. Mặc dù tổng tiền gửi trung bình giảm nhẹ xuống còn 40,5 tỷ USD, ngân hàng đã đạt mức tăng trưởng cho vay mạnh mẽ hơn 11%, đạt 19,7 tỷ USD. Sự tăng trưởng này được cho là do sự mở rộng chiến lược ở các thành phố quan trọng của Texas, dẫn đến lợi nhuận đáng kể về tiền gửi, cho vay và các hộ gia đình mới.
Morgan Stanley gần đây đã hạ cấp Cullen / Frost từ Equalweight xuống Underweight, với lý do lo ngại về định giá hiện tại và độ nhạy cảm lãi suất của ngân hàng. Mặc dù hạ cấp, công ty đã nâng mục tiêu giá đối với cổ phiếu của công ty lên 121,00 đô la so với mục tiêu trước đó là 112,00 đô la.
Mặt khác, RBC Capital đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với cổ phiếu của Cullen / Frost, nâng mục tiêu giá lên 120 đô la từ 119 đô la, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Hiệu suất ngành. Công ty nhấn mạnh thu nhập quý II mạnh mẽ của ngân hàng, được thúc đẩy bởi tăng trưởng cho vay liên tục, tỷ suất lợi nhuận được cải thiện và chi phí được kiểm soát.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Thêm vào phân tích của Citi, dữ liệu gần đây từ InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho tình hình tài chính của Cullen / Frost Bankers. Hệ số P/E của công ty ở mức 13,58, cho thấy mức định giá tương đối khiêm tốn so với một số công ty cùng ngành trong lĩnh vực ngân hàng. Điều này có thể được xem là hơi mâu thuẫn với quan điểm của Citi rằng định giá của ngân hàng cao hơn các công ty cùng ngành, làm nổi bật sự phức tạp của các chỉ số định giá trên thị trường hiện tại.
InvestingPro Tips tiết lộ rằng Cullen / Frost đã tăng cổ tức trong 31 năm liên tiếp, thể hiện cam kết mạnh mẽ đối với lợi nhuận của cổ đông. Mức tăng trưởng cổ tức nhất quán này, cùng với tỷ suất cổ tức hiện tại là 3,42%, có thể thu hút các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập bất chấp lập trường thận trọng của Citi.
Tăng trưởng doanh thu 0,76% của công ty trong mười hai tháng qua phù hợp với mối quan tâm của Citi về tiềm năng tăng trưởng cho vay mềm hơn trong môi trường cạnh tranh. Tuy nhiên, biên lợi nhuận hoạt động của Cullen/Frost là 37,6% cho thấy hoạt động hiệu quả, điều này có thể giúp giảm thiểu một số áp lực chi phí mà Citi dự đoán từ việc mở rộng chi nhánh.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp các mẹo và hiểu biết bổ sung có thể cung cấp một bức tranh đầy đủ hơn về sức khỏe tài chính và triển vọng của Cullen / Frost.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.