Giá vàng mất đà: Khả năng rơi về mốc 3.000 USD/ounce?
Citi đã cập nhật đánh giá của mình về Greentown Management Holdings Co Ltd (9979: HK), giảm mục tiêu giá xuống còn 4,50 đô la Hồng Kông từ mức 6,10 đô la Hồng Kông trước đó.
Bất chấp sự điều chỉnh, công ty vẫn duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu. Việc sửa đổi theo sau sự từ chức ngay lập tức của phó chủ tịch Greentown, mà công ty coi là một nguồn tiềm năng của sự không chắc chắn ngắn hạn cho các mục tiêu chiến lược và hiệu suất của công ty.
Sự ra đi của phó chủ tịch có thể dẫn đến việc đánh giá lại khả năng tạo ra dòng tiền hoạt động dương của Greentown, vốn đã âm sau cổ tức. Hơn nữa, có thể đánh giá lại kế hoạch ba năm của công ty, trước đây nhằm mục đích tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 20% doanh thu và 25% lợi nhuận, cùng với mức chi trả cổ tức trên 80% trong giai đoạn 2024 đến 2026.
Phân tích của Citi cho thấy rằng trong khi những thay đổi quản lý có thể gây ra sự không chắc chắn, tác động đối với các công ty lớn, được thành lập tốt có xu hướng ít nghiêm trọng hơn trong trung và dài hạn. Điều này được cho là do tính liên tục của các hoạt động dựa trên các hệ thống đã được thiết lập hơn là sự lãnh đạo cá nhân.
Trước những cân nhắc này, Citi đã điều chỉnh tỷ lệ giá mục tiêu (PE) ước tính năm 2024 cho Greentown lên 8 lần, giảm so với ước tính trước đó là 10 lần. Mục tiêu giá mới phản ánh mức giảm 26% so với mục tiêu trước đó, bao gồm cả dự báo tăng trưởng và dòng tiền hoạt động nửa đầu năm 2024.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.