Các slide trình bày quý 2/2025 của Hancock Whitney: tăng trưởng cho vay trở lại trong bối cảnh mở rộng biên lãi suất ròng

Giới thiệu & Bối cảnh thị trường

Tập đoàn Hancock Whitney (NASDAQ:HWC) đã trình bày kết quả kinh doanh quý hai năm 2025 vào ngày 15 tháng 7 năm 2025, nhấn mạnh sự trở lại của tăng trưởng cho vay và tiếp tục mở rộng biên lãi suất ròng. Ngân hàng khu vực này, hoạt động trên sáu tiểu bang miền Nam với tổng tài sản 35,2 tỷ USD, đã báo cáo các chỉ số hiệu suất vững chắc bất chấp môi trường lãi suất đầy thách thức.

Cổ phiếu của công ty đóng cửa ở mức 60,49 USD sau khi công bố kết quả kinh doanh, tăng 1,6%, phản ánh tâm lý tích cực của nhà đầu tư đối với kết quả quý. Với vốn hóa thị trường 4,9 tỷ USD, Hancock Whitney tiếp tục định vị mình là một ngân hàng khu vực ổn định với lịch sử hoạt động 125 năm.

Điểm nhấn hiệu suất quý

Hancock Whitney báo cáo thu nhập ròng 113,5 triệu USD, tương đương 1,32 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng cho quý hai năm 2025. Doanh thu ròng trước dự phòng (PPNR) điều chỉnh của công ty đạt tổng cộng 167,9 triệu USD, trong khi tỷ lệ hiệu quả cải thiện xuống 54,91%.

Ngân hàng duy trì mức vốn mạnh với tỷ lệ vốn cổ phần thông thường cấp 1 (CET1) là 14,03% và tỷ lệ vốn cổ phần thông thường hữu hình (TCE) là 9,84%, đặt ngân hàng ở vị thế vượt xa yêu cầu quy định và cung cấp sự linh hoạt cho tăng trưởng liên tục và hoàn vốn cho cổ đông.

Như được thể hiện trong bảng tóm tắt các chỉ số hiệu suất quý sau đây:

Tăng trưởng cho vay và cơ cấu danh mục

Sau một thời gian tăng trưởng chậm, Hancock Whitney báo cáo sự trở lại của tăng trưởng cho vay trong quý 2 năm 2025. Tổng dư nợ cho vay tăng 364 triệu USD lên 23,5 tỷ USD, đại diện cho tốc độ tăng trưởng hàng quý quy năm là 6%. Công ty cho biết tăng trưởng đa dạng đã được thực hiện trên hầu hết các phân khúc thương mại, với kỳ vọng tăng trưởng cho vay một chữ số thấp so với cùng kỳ năm trước và tăng trưởng một chữ số trung bình trong nửa cuối năm 2025.

Biểu đồ sau đây minh họa tăng trưởng cho vay theo phân khúc và xu hướng sử dụng hạn mức:

Danh mục cho vay của Hancock Whitney vẫn đa dạng trên nhiều phân khúc và ngành công nghiệp, phản ánh chiến lược giảm thiểu rủi ro của công ty. Các khoản vay thương mại phi bất động sản chiếm phân khúc lớn nhất với 7,46 tỷ USD, tiếp theo là các khoản vay thế chấp với 4,06 tỷ USD và bất động sản thương mại tạo thu nhập với 3,48 tỷ USD.

Bảng phân tích chi tiết danh mục cho vay thể hiện cách tiếp cận cân bằng của ngân hàng đối với rủi ro tín dụng:

Xu hướng tiền gửi và nguồn vốn

Tổng tiền gửi giảm nhẹ 148 triệu USD xuống 29,0 tỷ USD, đại diện cho mức giảm hàng quý quy năm 2%. Tuy nhiên, ngân hàng báo cáo sự gia tăng đáng khích lệ trong tài khoản tiền gửi không kỳ hạn không lãi suất (DDA), tăng 24 triệu USD trong quý. DDA với tư cách là tỷ lệ phần trăm của tổng tiền gửi đã cải thiện lên 37% trong quý 2 năm 2025 từ 36% trong quý trước, giúp quản lý tổng chi phí vốn của ngân hàng.

Biểu đồ sau đây cho thấy sự phát triển của cơ cấu tiền gửi:

Chất lượng tài sản và dự phòng

Hancock Whitney báo cáo các chỉ số chất lượng tài sản được cải thiện trong quý hai. Các khoản vay thương mại bị chỉ trích đạt tổng cộng 569 triệu USD, tương đương 3,15% tổng các khoản vay thương mại, cho thấy sự cải thiện so với các quý trước. Các khoản vay không tích lũy đạt tổng cộng 95 triệu USD, tương đương 0,40% tổng các khoản vay, cũng phản ánh xu hướng tích cực trong chất lượng tín dụng.

Biểu đồ sau đây thể hiện sự cải thiện trong các chỉ số chất lượng tài sản:

Ngân hàng duy trì dự phòng vững chắc với dự phòng tổn thất tín dụng (ACL) ở mức 1,45% tổng các khoản vay. Dự phòng tổn thất tín dụng trong quý 2 năm 2025 là 14,9 triệu USD, phản ánh 17,8 triệu USD xóa nợ ròng và giải phóng dự phòng 2,9 triệu USD. Trọng số kịch bản kinh tế của công ty áp dụng cho mô hình dự phòng của mình là 50% cơ sở và 50% tăng trưởng chậm hơn, cho thấy cách tiếp cận thận trọng đối với các khó khăn kinh tế tiềm ẩn.

Bảng phân tích sau đây cho thấy cơ cấu dự phòng của ngân hàng:

Biên lãi suất ròng và thu nhập

Hancock Whitney báo cáo tiếp tục mở rộng biên lãi suất ròng (NIM), tăng lên 3,49% trong quý 2 năm 2025, tăng 6 điểm cơ bản so với quý trước. Thu nhập lãi ròng (NII) tăng lên 279,5 triệu USD, đại diện cho mức tăng 2% so với quý trước.

Danh mục chứng khoán của công ty đạt tổng cộng 8,4 tỷ USD, với 73% được phân loại là sẵn sàng để bán (AFS). Tái đầu tư danh mục đã là động lực chính của việc tăng lợi suất, như được minh họa trong biểu đồ sau:

Ngân hàng dự đoán sự mở rộng NIM khiêm tốn và nhất quán trong phần còn lại của năm 2025, giả định hai đợt cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 9 và tháng 12 năm 2025. Triển vọng này phản ánh sự tự tin của ban lãnh đạo trong việc điều hướng môi trường lãi suất đang thay đổi.

Biểu đồ sau đây cho thấy xu hướng mở rộng NIM và chi phí tiền gửi:

Sáng kiến tăng trưởng chiến lược

Hancock Whitney đã phác thảo kế hoạch tăng trưởng hữu cơ nhiều năm tập trung vào hai lĩnh vực chính: nhà sản xuất doanh thu và mở rộng cơ sở vật chất. Ngân hàng đang tích cực tuyển dụng thêm các nhà sản xuất doanh thu bán buôn, kinh doanh và quản lý tài sản, chủ yếu ở các thị trường Texas và Florida, với chi phí hàng năm liên tục dự kiến là 8,5 triệu USD.

Đối với việc mở rộng cơ sở vật chất, công ty có kế hoạch mở thêm năm trung tâm tài chính ở khu vực thống kê đô thị Dallas (MSA), với các đợt khai trương theo giai đoạn được lên lịch cho quý 4 năm 2025 và năm 2026. Việc mở rộng này đại diện cho chi phí hàng năm liên tục dự kiến là 6,2 triệu USD.

Hồ sơ doanh nghiệp của ngân hàng nêu bật dấu ấn hiện tại của họ trên sáu tiểu bang miền Nam, với 179 địa điểm ngân hàng và 221 máy ATM, phục vụ khách hàng thông qua khoảng 3.600 nhân viên tương đương toàn thời gian:

Triển vọng tương lai

Nhìn về phía trước, Hancock Whitney dự kiến sẽ duy trì đà tăng trưởng với mức tăng trưởng cho vay một chữ số thấp cho toàn bộ năm 2025, tăng tốc lên mức tăng trưởng một chữ số trung bình trong nửa cuối năm. Công ty dự đoán sự mở rộng NIM khiêm tốn và nhất quán cho đến cuối năm, ngay cả với các đợt cắt giảm lãi suất dự kiến của Cục Dự trữ Liên bang.

Vị thế vốn mạnh của ngân hàng, với tỷ lệ CET1 là 14,03%, cung cấp sự linh hoạt cho tăng trưởng hữu cơ liên tục, các thương vụ mua lại tiềm năng và hoàn vốn cho cổ đông. Ban lãnh đạo nhấn mạnh cam kết của họ đối với bảng cân đối kế toán giảm thiểu rủi ro, quản lý chi phí chủ động và đầu tư công nghệ liên tục như các yếu tố chính trong chiến lược dài hạn của họ.

Với xếp hạng tín dụng Baa3 (triển vọng tích cực) từ Moody’s và BBB (triển vọng ổn định) từ S&P, Hancock Whitney dường như đang ở vị thế tốt để điều hướng bối cảnh kinh tế đang phát triển trong khi theo đuổi các cơ hội tăng trưởng chiến lược trong các thị trường lõi của mình.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: