VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Hôm thứ Sáu, BMO Capital Markets đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với Sempra Energy (NYSE: SRE), tăng mục tiêu giá của cổ phiếu lên 90 đô la từ 88 đô la trước đó, trong khi vẫn giữ xếp hạng Outperform. Công ty xác định mức chiết khấu giao dịch hiện tại của Sempra Energy là thời điểm thích hợp để đầu tư, làm nổi bật tiềm năng tăng trưởng theo quy định của công ty và một loạt các phát triển tích cực dự kiến vào cuối năm 2024.
Cổ phiếu của Sempra Energy đã được giao dịch với mức chiết khấu 11-12% so với các công ty cùng ngành, mà BMO Capital coi là một điểm vào hấp dẫn đối với các nhà đầu tư. Nhà phân tích từ BMO Capital dự đoán một số sự kiện quan trọng có thể đóng vai trò là chất xúc tác cho hiệu suất cổ phiếu của Sempra Energy.
Chúng bao gồm lệnh cuối cùng từ Trường hợp Tỷ giá Chung California (GRC), phê duyệt Dự án Độ tin cậy của Hệ thống Oncor (SRP), cập nhật vốn tiềm năng vào quý III năm 2024, dỡ bỏ tạm dừng khí đốt tự nhiên hóa lỏng (LNG) sau cuộc bầu cử và cuộc gọi quý IV dự kiến sẽ tiết lộ cập nhật cơ sở vốn và lãi suất do Oncor dẫn đầu.
Lập trường tích cực của công ty được củng cố thêm bởi kỳ vọng cập nhật cơ sở vốn và lãi suất do Oncor dẫn đầu, dự kiến sẽ xác nhận các ước tính trên đồng thuận của BMO Capital về hiệu suất của Sempra Energy từ năm 2024 đến năm 2026. Những ước tính này cho thấy tốc độ tăng trưởng hàng năm là 2,0-2,5%.
Tuyên bố của nhà phân tích nhấn mạnh một cách tiếp cận toàn diện để đánh giá giá trị của Sempra Energy, kết hợp đánh giá thị trường và phân tích tổng hợp (SOTP) để đi đến mục tiêu giá 90 đô la mới. Mục tiêu này ngụ ý tổng lợi nhuận là 19% cho cổ phiếu của công ty năng lượng. Xếp hạng Outperform được duy trì của BMO Capital phản ánh niềm tin vào khả năng vượt qua kỳ vọng của thị trường của Sempra Energy dựa trên các động lực tăng trưởng dự kiến này.
Trong một tin tức gần đây khác, công ty cơ sở hạ tầng năng lượng Sempra đã báo cáo quý II vững chắc vào năm 2024, với EPS đã điều chỉnh là 0,89 đô la và tái khẳng định phạm vi hướng dẫn EPS điều chỉnh cả năm 2024. Công ty đang đầu tư vào hiện đại hóa lưới điện và cung cấp năng lượng sạch hơn, chủ yếu ở California và Texas.
Chiến lược mở rộng của Sempra bao gồm một vai trò quan trọng trong phát triển cơ sở hạ tầng năng lượng của Texas, với kế hoạch vốn năm năm của Oncor ở Texas được đặt ở mức 24 tỷ đô la. Ngoài ra, Sempra dự kiến sẽ xây dựng một phần đáng kể trong số 13-15 tỷ đô la đầu tư truyền tải do ERCOT đệ trình.
Tuy nhiên, dự án ECA LNG Giai đoạn 1 của Sempra Infrastructure đang phải đối mặt với sự chậm trễ cho đến mùa xuân năm 2026 do những thách thức về duy trì lao động và năng suất. Bất chấp những thất bại này, công ty vẫn tự tin trong việc đáp ứng các mục tiêu tài chính và mang lại lợi nhuận. Sempra cũng coi SRP là cơ hội để hỗ trợ tăng trưởng ở Texas và cam kết đầu tư vào cơ sở hạ tầng năng lượng của bang. Đây là một số phát triển gần đây đã và đang định hình quỹ đạo của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.