USD đối mặt nguy cơ suy yếu kéo dài trước làn sóng phi đô la hóa toàn cầu
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
Central Pacific Financial Corp (NYSE:CPF), công ty mẹ của Ngân hàng Central Pacific, đã công bố báo cáo thu nhập quý 2 năm 2025 vào ngày 25 tháng 7, cho thấy các chỉ số lợi nhuận được cải thiện trong hoạt động kinh doanh lõi. Ngân hàng có trụ sở tại Hawaii này, được thành lập vào năm 1954 bởi các cựu chiến binh Mỹ gốc Nhật trong Thế chiến II, hoạt động như tổ chức tài chính lớn thứ tư tại Hawaii với 27 chi nhánh và 55 máy ATM.
Hiệu suất của công ty được hỗ trợ bởi môi trường kinh tế ổn định của Hawaii, với tỷ lệ thất nghiệp thấp ở mức 2,8% và sự tăng trưởng liên tục trong ngành du lịch, với lượng khách đến tăng 2,8% so với cùng kỳ năm trước tính đến hiện tại. Thị trường bất động sản vẫn mạnh mẽ với giá trung bình của nhà ở gia đình tại Oahu đạt 1,13 triệu USD vào tháng 6 năm 2025.
Như được thể hiện trong biểu đồ sau về các chỉ số kinh tế của Hawaii, nền kinh tế của tiểu bang cung cấp nền tảng vững chắc cho hoạt động ngân hàng bền vững:
Điểm nổi bật về hiệu suất quý
Central Pacific Financial báo cáo thu nhập ròng đạt 18,3 triệu USD hoặc 0,67 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng trong quý 2/2025, cải thiện so với 17,8 triệu USD hoặc 0,65 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng trong quý trước. Kết quả này được thúc đẩy bởi sự tăng trưởng 3,6% trong thu nhập lãi suất ròng so với quý trước và sự mở rộng liên tục của biên lãi suất ròng (NIM) lên 3,44%, tăng 13 điểm cơ bản so với quý trước.
Tỷ lệ hiệu quả của công ty đã cải thiện xuống 60,36% từ 61,16% trong quý trước, phản ánh việc quản lý chi phí hiệu quả. CPF duy trì cổ tức tiền mặt hàng quý ở mức 0,27 USD trên mỗi cổ phiếu và mua lại 103.000 cổ phiếu thường với giá 2,6 triệu USD ở mức giá trung bình 25,00 USD trên mỗi cổ phiếu.
Bảng sau minh họa hiệu suất tài chính mạnh mẽ của CPF trong nửa đầu năm 2025:
Phân tích danh mục cho vay và tiền gửi
Tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025, danh mục cho vay của CPF đạt 5,29 tỷ USD, với 80% được đảm bảo bằng bất động sản. Danh mục được đa dạng hóa tốt giữa các phân khúc thế chấp thương mại (29%), thế chấp nhà ở (35%), vốn chủ sở hữu nhà (12%), thương mại và công nghiệp (11%), tiêu dùng (9%), và xây dựng (4%). Lợi suất tổng thể của danh mục đã cải thiện 8 điểm cơ bản lên 4,96% từ quý 1 đến quý 2 năm 2025.
Cơ sở tiền gửi của công ty đạt tổng cộng 6,54 tỷ USD, với cơ cấu thuận lợi gồm 30% tiền gửi không kỳ hạn không lãi suất, 34% tài khoản tiết kiệm và thị trường tiền tệ, 20% tiền gửi không kỳ hạn có lãi suất, và 16% tiền gửi có kỳ hạn. Tổng chi phí tiền gửi giảm 6 điểm cơ bản xuống 1,02% từ quý 1 đến quý 2 năm 2025, chứng tỏ khả năng quản lý chi phí vốn hiệu quả của ngân hàng.
Các biểu đồ sau cho thấy cơ cấu danh mục cho vay đa dạng và cấu trúc tiền gửi của CPF:
Central Pacific duy trì lợi thế cạnh tranh về chi phí tiền gửi so với các đối thủ ở Hawaii và trên toàn quốc. Biên lãi suất ròng của công ty đạt 3,44% trong quý 2/2025, vượt trội hơn các đối thủ ở Hawaii (2,69% tính đến quý 1/2025) trong khi tiếp cận mức của các đối thủ toàn quốc (3,41% tính đến quý 1/2025). Lợi thế này một phần là nhờ cơ sở tiền gửi không lãi suất mạnh mẽ của CPF, chiếm 29,6% tổng tiền gửi.
Chất lượng tín dụng và vị thế vốn
Mặc dù hiệu suất tổng thể mạnh mẽ, các chỉ số chất lượng tín dụng của công ty cho thấy một số dấu hiệu áp lực. Các khoản vay bị chỉ trích tăng lên 1,80% tổng số khoản vay trong quý 2/2025, tăng từ 0,82% trong quý trước. Tài sản không sinh lời so với tổng số khoản vay tăng nhẹ lên 0,28% từ 0,21%, và tỷ lệ xóa nợ ròng hàng năm tăng lên 0,35% từ 0,20% trong quý 1/2025.
Để đối phó với những xu hướng này, CPF đã ghi nhận khoản dự phòng 3,8 triệu USD cho tổn thất tín dụng trên các khoản vay cộng thêm 1,2 triệu USD cho dự phòng các cam kết chưa giải ngân, với tổng dự phòng là 5,0 triệu USD trong quý 2/2025. Dự phòng tổn thất tín dụng duy trì tỷ lệ bao phủ vững chắc ở mức 1,13%.
Biểu đồ sau chi tiết dự phòng tổn thất tín dụng của công ty:
Central Pacific duy trì tỷ lệ vốn mạnh mẽ cao hơn nhiều so với mức tối thiểu theo quy định, với nguồn thanh khoản dồi dào tổng cộng 2,82 tỷ USD tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025. Điều này bao gồm 317 triệu USD tiền mặt, 572 triệu USD chứng khoán không cầm cố, và 1,63 tỷ USD khả năng vay từ FHLB.
Sáng kiến chiến lược và sự công nhận
CPF tiếp tục tập trung vào ba nguyên tắc nền tảng: hỗ trợ doanh nghiệp nhỏ, thúc đẩy quyền sở hữu nhà và kết nối Hawaii với Nhật Bản. Ngân hàng được vinh danh là ngân hàng số 1 cho doanh nghiệp nhỏ tại Hawaii và được công nhận là Bên cho vay SBA của năm. Ngân hàng đang tích cực tham gia vào 20 dự án nhà mới và đã thiết lập các liên minh quan trọng tại Nhật Bản.
Công ty cũng đang đạt được tiến bộ đáng kể trong nỗ lực chuyển đổi số, với 87% tiền gửi của người tiêu dùng được xử lý qua kênh số và tỷ lệ tương tác ngân hàng số cao đạt 76% đối với khách hàng bán lẻ và 73% đối với khách hàng doanh nghiệp. Người dùng di động bán lẻ đang tăng trưởng với tốc độ hàng năm là 10%.
Như được thể hiện trong biểu đồ sau về tỷ lệ áp dụng ngân hàng số:
Hiệu suất mạnh mẽ và dịch vụ khách hàng của Ngân hàng Central Pacific đã giúp ngân hàng được công nhận là Ngân hàng Tốt nhất tại Hawaii bởi nhiều ấn phẩm, bao gồm Tạp chí Forbes, Newsweek, và Honolulu Star-Advertiser:
Tuyên bố hướng tới tương lai
Nhìn về phía trước, CPF đang ở vị thế tăng trưởng trong nửa cuối năm 2025, đặc biệt là trong lĩnh vực cho vay bất động sản thương mại và xây dựng cả ở Hawaii và đất liền. Vị thế vốn mạnh mẽ, thanh khoản dồi dào và hoạt động hiệu quả của công ty cung cấp nền tảng vững chắc cho sự mở rộng liên tục.
Ban lãnh đạo vẫn tập trung vào việc quản lý chi phí tiền gửi, phát triển tiền gửi cốt lõi và tối ưu hóa cơ cấu danh mục cho vay để duy trì sự mở rộng NIM. Mặc dù các chỉ số chất lượng tín dụng cần được theo dõi, nhưng khả năng bao phủ dự phòng mạnh mẽ và quy trình thẩm định kỷ luật của công ty sẽ giúp giảm thiểu các rủi ro tiềm ẩn.
Sự ổn định của nền kinh tế Hawaii, với tỷ lệ thất nghiệp thấp và tăng trưởng du lịch ổn định, cung cấp môi trường hoạt động thuận lợi cho Central Pacific Financial khi công ty tiếp tục thực hiện các sáng kiến chiến lược tập trung vào doanh nghiệp nhỏ, quyền sở hữu nhà và kết nối Nhật Bản-Hawaii.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: