Giá vàng hôm nay 24-8: Cửa hàng nhỏ đẩy giá vàng miếng SJC lên 128 triệu đồng/lượng
Cổ phiếu WithSecure Oyj (HEL:WITH) đã giảm 7,12% vào hôm thứ Tư khi công ty công bố báo cáo nửa năm Q2 2025, cho thấy kết quả hoạt động không đồng đều giữa các phân khúc kinh doanh. Trong khi các sản phẩm phần mềm thể hiện sự tăng trưởng đầy hứa hẹn, sự sụt giảm đáng kể trong dịch vụ quản lý đã ảnh hưởng đến kết quả tổng thể.
Điểm nổi bật về Kết quả Quý
WithSecure báo cáo mức tăng trưởng doanh thu khiêm tốn 3% so với cùng kỳ năm trước, đạt 29,4 triệu euro trong Q2 2025. Công ty đạt EBITDA điều chỉnh là 0,2 triệu euro, bao gồm khoảng 750.000 euro chi phí liên quan đến sự kiện SPHERE của công ty.
"Tăng trưởng ARR của Elements Cloud đạt 3% so với cùng kỳ năm trước và Tỷ lệ Duy trì Doanh thu Ròng (NRR) của Elements Cloud là 99%," công ty lưu ý trong bài thuyết trình, cho thấy sự chậm lại so với mức tăng trưởng 8% được báo cáo trong Q1 2025.
Như được thể hiện trong biểu đồ sau về kết quả tài chính hàng quý:
Sự sụt giảm doanh thu tại chỗ của công ty phù hợp với dự đoán, trong khi doanh thu đám mây vẫn tương đối ổn định. Chi phí hoạt động giảm 3% so với cùng kỳ năm trước, với công ty nhấn mạnh hiệu quả được cải thiện trong việc sử dụng đám mây R&D và chi phí G&A được kiểm soát tốt.
Phân tích Phân khúc
Kết quả hoạt động của WithSecure cho thấy sự tương phản rõ rệt giữa các phân khúc kinh doanh. ARR của phần mềm Elements Cloud và dịch vụ Co-security tăng 13% so với cùng kỳ năm trước, được thúc đẩy bởi các sản phẩm mới như Exposure Management và Elements MDR. Tuy nhiên, ARR của Dịch vụ Quản lý giảm 22%, chủ yếu do một khách hàng doanh nghiệp lớn ở Anh ngừng sử dụng dịch vụ.
Biểu đồ sau minh họa rõ ràng sự khác biệt này trong kết quả hoạt động:
Phân khúc Cloud Protection for Salesforce (CPSF) tiếp tục là điểm sáng, với ARR tăng 54% so với cùng kỳ năm trước, đạt 14,0 triệu euro. Phân khúc này duy trì Tỷ lệ Duy trì Doanh thu Ròng (NRR) mạnh mẽ ở mức 122%, mặc dù kết quả bị ảnh hưởng một phần bởi tác động tiền tệ khoảng 0,4 triệu euro do biến động tỷ giá EUR so với USD/AUD.
Như được thể hiện trong biểu đồ kết quả hoạt động CPSF:
Công ty báo cáo rằng CPSF có khoảng 298 khách hàng vào cuối quý và đang được phát triển như một thực thể độc lập trong WithSecure, với các lựa chọn đánh giá chiến lược vẫn còn mở.
Sáng kiến Chiến lược
WithSecure đã nhấn mạnh một số phát triển chiến lược trong Q2 2025, bao gồm việc hoàn tất thoái vốn Consulting (hiện là Reversec) vào ngày 1 tháng 6 năm 2025, và thoái vốn công ty con tại Malaysia vào tháng 5. Hoạt động kinh doanh tại châu Á đã được chuyển giao cho một bên mua, người này trở thành nhà phân phối ưu tiên cho WithSecure.
Công ty cũng công bố một số sản phẩm mới, bao gồm Elements Exposure Management 2.0, Elements XDR Cloud Security và Elements Infinite. Một bước đột phá công nghệ đáng chú ý kết hợp quản lý rủi ro với dữ liệu hành vi từ EDR để phát hiện lỗ hổng zero-day.
Cấu trúc báo cáo phân khúc của công ty cung cấp cái nhìn sâu sắc về cách WithSecure đang tổ chức các đơn vị kinh doanh của mình:
WithSecure cũng đề cập rằng các cuộc thảo luận về chủ quyền số đang tăng tốc ở châu Âu, phù hợp với trọng tâm chiến lược của công ty về việc trở thành lá cờ đầu của châu Âu trong lĩnh vực an ninh mạng. Điều này tiếp tục xu hướng đã được ghi nhận trong Q1 2025, khi CEO Antti Gorskell nhấn mạnh, "Chúng tôi tiếp cận việc trở thành một công ty châu Âu từ vị thế của trách nhiệm."
Tuyên bố Triển vọng
Mặc dù gặp thách thức trong Dịch vụ Quản lý, WithSecure vẫn duy trì triển vọng cho năm 2025, dự báo rằng ARR của các sản phẩm và dịch vụ Elements Cloud sẽ tăng 10-20% so với cuối năm 2024 (khi đạt 83,3 triệu euro). EBITDA điều chỉnh của phân khúc Elements Company dự kiến sẽ đạt 3-7% doanh thu.
Đối với Cloud Protection for Salesforce, công ty dự báo tăng trưởng ARR từ 20-35% so với cuối năm 2024, khi ARR của CPSF là 12,8 triệu euro.
Mục tiêu tài chính trung hạn của công ty vẫn là trở thành công ty "Rule of 30+" trong ba năm tới (2025-2027), trong đó tổng của tỷ lệ phần trăm tăng trưởng doanh thu hàng năm và EBITDA điều chỉnh tính theo phần trăm doanh thu vượt quá 30.
WithSecure cũng công bố việc tái cơ cấu các hoạt động tiếp xúc với đối tác và khách hàng nhằm đẩy nhanh chiến lược và điều chỉnh cơ cấu chi phí trong Dịch vụ Quản lý. Tác động dự kiến của việc tái cơ cấu đang diễn ra là tiết kiệm chi phí hàng năm khoảng 6,5 triệu euro.
Kết quả Q2 cho thấy WithSecure đang đối mặt với những thách thức đáng kể trong phân khúc Dịch vụ Quản lý, điều này có thể giải thích cho phản ứng tiêu cực của thị trường mặc dù có sự tăng trưởng ở các lĩnh vực khác. Các nhà đầu tư có thể sẽ theo dõi chặt chẽ để xem liệu các sáng kiến chiến lược và biện pháp tiết kiệm chi phí của công ty có thể bù đắp những thách thức này trong các quý tới hay không.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: