Bitcoin vượt mốc 111.000 USD khi lo ngại thương mại hạ nhiệt; thị trường chờ dữ liệu CPI của Mỹ
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
Tập đoàn Sàn giao dịch chứng khoán London (LSEG) đã công bố cập nhật giao dịch Q3 2025 vào ngày 23 tháng 10, cho thấy kết quả tài chính vững chắc với mức tăng trưởng hữu cơ 6,4% trên tất cả các mảng kinh doanh. Cổ phiếu của công ty đã giảm nhẹ 0,51% trong giao dịch gần đây, mặc dù có kết quả tích cực và hướng dẫn biên lợi nhuận được nâng lên. LSEG tiếp tục khẳng định vị thế là đơn vị dẫn đầu trong lĩnh vực dịch vụ dữ liệu tài chính, với sự nhấn mạnh đặc biệt vào các hợp tác trí tuệ nhân tạo và việc hoàn vốn cho cổ đông.
Điểm nổi bật về hiệu suất hàng quý
LSEG báo cáo tăng trưởng trên diện rộng ở tất cả các bộ phận trong Q3 2025, duy trì đà phát triển đã thấy từ đầu năm. Tổng doanh thu đạt 2.219 triệu bảng Anh, tương ứng với tốc độ tăng trưởng hữu cơ 6,4%, phù hợp với hướng dẫn cả năm của công ty từ 6,5%-7,5%.
Như được thể hiện trong bảng phân tích hiệu suất tài chính sau đây:
Mảng kinh doanh Risk Intelligence nổi bật với hiệu suất mạnh nhất, đạt mức tăng trưởng hữu cơ 13,9% lên 144 triệu bảng Anh. FTSE Russell cũng mang lại kết quả ấn tượng với mức tăng trưởng hữu cơ 9,3% lên 241 triệu bảng Anh. Bộ phận lõi Data & Analytics, chiếm phần lớn doanh thu của LSEG, tăng 4,9% lên 982 triệu bảng Anh. Doanh thu thị trường tăng 6,3% lên 850 triệu bảng Anh, góp phần vào hiệu suất vững chắc tổng thể.
Giá trị đăng ký hàng năm (ASV) của công ty tăng 5,6%, cho thấy động lực doanh thu định kỳ lành mạnh hướng tới năm 2026.
Sáng kiến chiến lược
LSEG đã đạt được tiến bộ đáng kể với chiến lược "LSEG Everywhere", nhằm tích hợp khả năng dữ liệu và phân tích của công ty trên nhiều nền tảng và quy trình làm việc. Chiến lược này tập trung vào ba trụ cột chính:
Công ty nhấn mạnh rằng 90% doanh thu từ Dữ liệu và Nguồn cấp dữ liệu được bảo vệ bởi sở hữu trí tuệ, công nghệ và cơ sở hạ tầng, khiến nó có khả năng phục hồi trước các nguy cơ gián đoạn tiềm ẩn từ các mô hình ngôn ngữ lớn (LLM) và các công nghệ AI khác.
Trong quý, LSEG đã công bố một số hợp tác AI chiến lược để mở rộng hơn nữa khả năng phân phối dữ liệu:
Những hợp tác này với Rogo, Databricks, Snowflake và Microsoft thể hiện cam kết của LSEG trong việc làm cho dữ liệu tài chính chất lượng cao của mình có thể truy cập thông qua các nền tảng được hỗ trợ bởi AI. Ông David Schwimmer, Giám đốc điều hành, đã nhấn mạnh trong cuộc gọi báo cáo thu nhập rằng "90% doanh thu dữ liệu và nguồn cấp dữ liệu của chúng tôi đến từ dữ liệu không thể sao chép bởi LLM", làm nổi bật lợi thế cạnh tranh của công ty trong kỷ nguyên AI.
Phân bổ vốn & Triển vọng biên lợi nhuận
LSEG đã nâng hướng dẫn biên lợi nhuận cho năm tài chính 2025, hiện kỳ vọng cải thiện biên EBITDA khoảng 100 điểm cơ bản so với năm trước, cộng thêm lợi ích 100 điểm cơ bản từ giao dịch Post Trade. Công ty vẫn đang đi đúng hướng để đạt được các mục tiêu tài chính khác, bao gồm cường độ vốn đầu tư khoảng 10% và dòng tiền tự do vốn chủ sở hữu ít nhất 2,4 tỷ bảng Anh.
Chiến lược triển khai vốn của công ty phác thảo kế hoạch phân bổ 3,5 tỷ bảng Anh cho việc mua lại cổ phiếu và M&A chiến lược:
Chương trình mua lại đã được đẩy nhanh, với 0,5 tỷ bảng Anh được công bố trong năm tài chính 2024, 1,0 tỷ bảng Anh trong nửa đầu năm 2025, và thêm 0,5 tỷ bảng Anh được công bố trong Q3 2025. Việc hoàn vốn mạnh mẽ cho cổ đông này diễn ra trong khi vẫn duy trì tỷ lệ đòn bẩy khoảng 1,9x, nằm trong phạm vi mục tiêu của công ty từ 1,5x-2,5x.
LSEG kỳ vọng những sáng kiến chiến lược này sẽ làm tăng thu nhập, với mức tăng 2-3% trong thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu trong năm tài chính 2025 và các lợi ích biên lợi nhuận bổ sung trong năm tài chính 2026:
Giải pháp Post Trade & SwapClear
Một phát triển quan trọng trong Q3 là hợp tác dài hạn của LSEG với 11 ngân hàng toàn cầu hàng đầu trong Giải pháp Post Trade. Công ty đã bán 20% cổ phần trong mảng kinh doanh này với tổng giá trị ngầm định là 850 triệu bảng Anh, nhận được khoản thanh toán bằng tiền mặt 1,15 tỷ bảng Anh với khoản thanh toán bổ sung có điều kiện lên đến 200 triệu bảng Anh tùy thuộc vào việc đáp ứng các mục tiêu tăng trưởng trong tương lai. Thỏa thuận đã được gia hạn đến năm 2045, mang lại sự ổn định lâu dài cho phân khúc kinh doanh này.
SwapClear, một thành phần quan trọng của Giải pháp Post Trade của LSEG, đã cho thấy sự tăng trưởng đáng kể kể từ năm 2010:
Số lượng ngân hàng thành viên đã tăng từ 35 lên 127, khách hàng thanh toán bù trừ đã tăng từ chỉ 5 lên 1.031, và giá trị danh nghĩa đã đăng ký đã mở rộng từ 186 nghìn tỷ đô la lên 1.870 nghìn tỷ đô la. Quỹ đạo tăng trưởng này đặt LSEG ở vị thế tốt để nắm bắt các cơ hội bổ sung trong thị trường dịch vụ post-trade.
Tuyên bố hướng tới tương lai
Nhìn về phía trước, LSEG đã tái khẳng định các mục tiêu năm tài chính 2025 và cung cấp cái nhìn sâu sắc về quỹ đạo tăng trưởng:
Công ty dự kiến sẽ duy trì tăng trưởng thu nhập hữu cơ từ 6,5%-7,5% cho cả năm, với sự tập trung liên tục vào mở rộng biên lợi nhuận và tạo ra dòng tiền mạnh mẽ. Theo cuộc gọi báo cáo thu nhập, LSEG dự đoán tỷ suất giá 3,5% vào năm 2026 và kỳ vọng mảng kinh doanh đăng ký sẽ tăng trưởng khoảng 6,5%.
Công ty đang lên kế hoạch cho hai bản phát hành Workspace bổ sung và sẽ tiếp tục đầu tư vào AI và các sản phẩm mới. Dự báo doanh thu cho năm tài chính 2025 và năm tài chính 2026 lần lượt là 12,46 tỷ bảng Anh và 13,19 tỷ bảng Anh, cho thấy động lực tăng trưởng bền vững.
LSEG sẽ tổ chức Diễn đàn Đổi mới vào ngày 10 tháng 11, nơi ban lãnh đạo sẽ cung cấp thêm chi tiết về chiến lược AI của công ty, chuyển đổi kỹ thuật và kế hoạch kiếm tiền từ sản phẩm. Sự kiện này được kỳ vọng sẽ cung cấp cho các nhà đầu tư cái nhìn sâu sắc hơn về lộ trình công nghệ và sáng kiến tăng trưởng của LSEG.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: