Bơm tiền để đạt mục tiêu 8,5% GDP: Liều lĩnh hay cần thiết cho tăng trưởng?
Hôm thứ Hai, Baird đã giảm mục tiêu giá cho cổ phiếu Comerica Incorporated (NYSE: CMA) xuống còn 65 đô la từ 68 đô la, đồng thời tái khẳng định xếp hạng Outperform của mình đối với cổ phiếu.
Việc điều chỉnh theo sau báo cáo thu nhập quý II của Comerica, cho thấy thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 1,49 đô la, vượt qua ước tính đồng thuận là 1,19 đô la và dự đoán của Baird là 1,30 đô la.
Xu hướng doanh thu thuần trước dự phòng (PPNR) cốt lõi của Comerica được ghi nhận là tốt hơn dự đoán, với doanh thu cốt lõi giảm khoảng 5% liên tiếp và chi phí cốt lõi giảm khoảng 1%. Bất chấp những kết quả này, hướng dẫn của ngân hàng cho thấy PPNR tiềm năng giảm do áp lực huy động liên tục và nhu cầu vay yếu hơn dự kiến.
Xu hướng tín dụng của ngân hàng được nhấn mạnh là vẫn ở mức cao nhất và Comerica được cho là sở hữu nguồn vốn mạnh mẽ, với mức vượt quá khoảng 150 điểm cơ bản so với mục tiêu. Tuy nhiên, cổ phiếu đã giảm hơn 10% vào thứ Sáu sau tin tức rằng Comerica không được chọn để gia hạn hợp đồng Federal Direct Express.
Ngân hàng hiện là nhà phát hành duy nhất thẻ ghi nợ Direct Express, phục vụ khoảng 4,5 triệu người nhận trợ cấp liên bang, một chương trình ước tính đóng góp khoảng 3,3 tỷ đô la tiền gửi không chịu lãi (NIB). Khoản lỗ dự kiến của chương trình này trong nửa đầu năm 2025 dự kiến sẽ làm giảm EPS lãi suất của ngân hàng xuống 0,50 đô la.
Bất chấp phản ứng tiêu cực ngay lập tức trên thị trường chứng khoán, bình luận của Baird cho thấy hồ sơ lợi nhuận dài hạn của Comerica vẫn không thay đổi. Công ty khuyên các nhà đầu tư nên xem đợt giảm giá gần đây là cơ hội để tăng cổ phần của họ tại Comerica, trích dẫn hồ sơ tín dụng tuyệt vời của ngân hàng và khả năng duy trì lợi nhuận.
Trong các tin tức gần đây khác, Comerica Incorporated đã là trọng tâm của một số đánh giá lại tài chính. RBC Capital đã giảm mục tiêu giá cho Comerica từ 58 đô la xuống còn 56 đô la, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Outperform, sau kết quả quý II của công ty. Kết quả này cho thấy việc tạo ra phí mạnh mẽ và xu hướng tín dụng thuận lợi, được cân bằng bởi sự sụt giảm của tiền gửi không chịu lãi và thu nhập lãi thuần.
Trong khi đó, DA Davidson duy trì xếp hạng Trung lập với mục tiêu giá nhất quán là 55,00 đô la, với lý do khả năng thua lỗ của Direct Express Business, điều này có thể ảnh hưởng đến thu nhập của ngân hàng cho năm 2025.
Truist Securities đã sửa đổi lập trường của mình đối với Comerica, hạ cấp từ Mua xuống Giữ và điều chỉnh mục tiêu giá xuống còn 53 đô la, do triển vọng kém thuận lợi hơn đối với thu nhập lãi ròng và thu nhập phí của công ty cho năm 2025, cùng với kỳ vọng tăng trưởng cho vay thấp hơn.
Mặt khác, Wells Fargo đã giảm mục tiêu giá cho cổ phiếu Comerica từ 52,00 đô la xuống còn 48,00 đô la do những lo ngại về quy định, trong khi Citi hạ cấp cổ phiếu của Comerica từ Mua xuống Trung lập, sửa đổi mục tiêu giá xuống còn 56 đô la.
Ngoài ra, Comerica đã bổ nhiệm Floyd Kessler làm Phó chủ tịch điều hành, Giám đốc kiểm soát và rủi ro kinh doanh, một động thái nhấn mạnh tầm quan trọng của việc tuân thủ quy định và quản lý rủi ro trong ngành dịch vụ tài chính. Đây là một trong những phát triển gần đây đã ảnh hưởng đến triển vọng tài chính và định giá của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.