Chính quyền Trump dự kiến áp giá sàn để đối phó thao túng thị trường từ Trung Quốc
Trustmark Corporation (NASDAQ:TRMK) đã công bố bài trình bày kết quả tài chính quý 2 năm 2025 vào ngày 22 tháng 7 năm 2025, thể hiện các chỉ số lợi nhuận được cải thiện, tăng trưởng cho vay tăng tốc và chất lượng tín dụng mạnh mẽ. Công ty dịch vụ tài chính, hoạt động trên sáu tiểu bang phía đông nam, báo cáo thu nhập ròng đạt 55,8 triệu USD và thu nhập trên mỗi cổ phiếu đạt 0,92 USD, tiếp tục đà tích cực trong các lĩnh vực hoạt động chính.
Điểm nhấn kết quả hoạt động quý
Kết quả quý 2 của Trustmark thể hiện hiệu suất vững chắc trên nhiều chỉ số tài chính. Công ty báo cáo doanh thu đạt 198,6 triệu USD, tăng 2,1% so với quý trước. Thu nhập ròng đạt 55,8 triệu USD, tương đương thu nhập trên mỗi cổ phiếu là 0,92 USD, tăng từ mức 0,88 USD trong quý 1 năm 2025 và cao hơn đáng kể so với mức 0,66 USD báo cáo trong cùng kỳ năm ngoái.
Tỷ suất sinh lời trên tài sản bình quân (ROAA) tăng lên 1,21%, trong khi tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu thông thường hữu hình bình quân (ROATCE) giữ ổn định ở mức 13,13%, cả hai đều cho thấy sự cải thiện đáng kể so với cùng kỳ năm trước.
Như được thể hiện trong tổng quan toàn diện sau đây về kết quả hoạt động quý 2 của Trustmark:
Danh mục cho vay và xu hướng tăng trưởng
Trustmark báo cáo tổng khoản vay nắm giữ để đầu tư là 13,5 tỷ USD tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025, phản ánh mức tăng 223,3 triệu USD hay 1,7% so với quý trước. Sự tăng trưởng này thể hiện sự tăng tốc so với các quý gần đây và chứng minh việc thực hiện thành công chiến lược cho vay của công ty.
Danh mục cho vay vẫn được đa dạng hóa tốt trên nhiều danh mục, với bất động sản phi nông nghiệp, phi nhà ở chiếm phần lớn nhất ở mức 26%, tiếp theo là bất động sản nhà ở 1-4 hộ gia đình ở mức 23%. Tăng trưởng cho vay của công ty chủ yếu được thúc đẩy bởi sự gia tăng trong các khoản vay bất động sản nhà ở 1-4 hộ gia đình (83 triệu USD), các khoản vay thương mại và công nghiệp (66 triệu USD), và các khoản vay và cho thuê khác (70 triệu USD).
Biểu đồ sau minh họa cơ cấu và xu hướng theo quý của danh mục cho vay của Trustmark:
Danh mục bất động sản thương mại (CRE) của công ty, tổng cộng 5,3 tỷ USD, được đa dạng hóa tốt trên các loại bất động sản. Đáng chú ý, mức độ tiếp xúc với văn phòng chỉ giới hạn ở mức 1,7% tổng các khoản vay nắm giữ để đầu tư, không có khoản nợ quá hạn hoặc không hoạt động nào trong phân khúc này, đặt Trustmark ở vị thế thuận lợi so với các đối thủ có mức độ tiếp xúc với văn phòng cao hơn.
Danh mục cho vay thương mại cũng thể hiện sự đa dạng hóa mạnh mẽ trên các ngành, không có danh mục đơn lẻ nào vượt quá 15% tổng số:
Chất lượng tín dụng và quản lý rủi ro
Trustmark duy trì các chỉ số chất lượng tín dụng mạnh mẽ trong quý, với tài sản không hoạt động giảm 5,0 triệu USD hay 5,3% so với quý trước. Các khoản vay không tích lũy chỉ chiếm 0,59% tổng số khoản vay, trong khi dự phòng cho tổn thất tín dụng đạt 168 triệu USD, chiếm 1,25% các khoản vay nắm giữ để đầu tư và 272,2% các khoản vay không tích lũy.
Xóa nợ ròng đạt tổng cộng 4,1 triệu USD trong quý, chiếm 0,12% khoản vay bình quân, bao gồm ba khoản tín dụng được phân tích riêng lẻ tổng cộng 2,7 triệu USD đã được dự phòng trong các kỳ trước.
Biểu đồ sau đây chi tiết xu hướng về tài sản không hoạt động và mức độ bao phủ dự phòng:
Dự phòng cho tổn thất tín dụng vẫn tương đối ổn định giữa các quý, với mức tăng nhẹ từ 167 triệu USD lên 168 triệu USD. Sự ổn định này phản ánh tác động bù trừ của các yếu tố định lượng, điều chỉnh định tính và các thay đổi khác:
Thu nhập lãi ròng và biên lãi ròng
Thu nhập lãi ròng của Trustmark trên cơ sở tương đương thuế đầy đủ đạt 161,4 triệu USD trong quý 2, tăng từ 155 triệu USD trong quý trước. Biên lãi ròng mở rộng lên 3,81%, tăng 6 điểm cơ bản so với quý trước và cao hơn đáng kể so với mức 2,9% báo cáo trong quý 2 năm 2024.
Sự cải thiện trong biên lãi ròng được hỗ trợ bởi lợi suất cho vay cao hơn và vị thế bảng cân đối kế toán nhạy cảm với tài sản của công ty. Biểu đồ sau minh họa xu hướng tích cực trong thu nhập lãi ròng và biên lãi:
Cơ cấu tài sản sinh lời của công ty cho thấy sự kết hợp cân bằng tốt giữa các khoản vay lãi suất cố định và biến đổi, với 52% thuộc các danh mục lãi suất biến đổi. Vị thế này, cùng với các giao dịch phòng ngừa rủi ro lãi suất chiến lược, giúp Trustmark quản lý rủi ro lãi suất một cách hiệu quả:
Cơ sở tiền gửi và nguồn vốn
Trustmark duy trì cơ sở tiền gửi ổn định và chi phí thấp, với tổng tiền gửi đạt 15,1 tỷ USD tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025, thể hiện mức tăng nhẹ 0,2% so với quý trước. Tiền gửi cá nhân và thương mại, không bao gồm tiền gửi môi giới, tăng 0,8% so với quý trước lên 13,0 tỷ USD.
Cơ cấu tiền gửi vẫn thuận lợi, với tiền gửi không sinh lãi chiếm 21% tổng số. Chi phí tiền gửi của công ty đã được quản lý tốt trong suốt chu kỳ lãi suất, như được minh họa trong biểu đồ sau:
Quản lý vốn và lợi nhuận cho cổ đông
Trustmark duy trì vị thế vốn mạnh mẽ, với tỷ lệ vốn chủ sở hữu cấp 1 (CET1) là 11,70% và tỷ lệ vốn dựa trên rủi ro tổng cộng là 14,15% tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025. Trong quý, công ty đã mua lại khoảng 341.000 cổ phiếu thường với tổng giá trị 11,0 triệu USD, thể hiện cam kết trả lại vốn cho cổ đông.
Hội đồng quản trị đã công bố cổ tức tiền mặt hàng quý là 0,24 USD mỗi cổ phiếu, sẽ được thanh toán vào ngày 15 tháng 9 năm 2025, tiếp tục chuỗi ấn tượng các khoản thanh toán cổ tức liên tiếp của Trustmark.
Biểu đồ sau minh họa các tỷ lệ vốn mạnh mẽ của công ty:
Hướng dẫn tương lai
Nhìn về phía trước, Trustmark đưa ra triển vọng lạc quan cho phần còn lại của năm 2025. Công ty dự kiến các khoản vay nắm giữ để đầu tư sẽ tăng ở mức một chữ số trung bình cho cả năm, một sự nâng cấp so với hướng dẫn trước đó. Biên lãi ròng dự kiến sẽ dao động từ 3,77% đến 3,83%, trong khi thu nhập lãi ròng dự kiến sẽ tăng ở mức một chữ số trung bình đến cao.
Công ty cũng dự đoán tăng trưởng tiền gửi ở mức một chữ số thấp, số dư chứng khoán ổn định, và tăng trưởng ở mức một chữ số trung bình đối với cả thu nhập ngoài lãi và chi phí ngoài lãi.
Bảng sau tóm tắt kỳ vọng cho cả năm 2025 của Trustmark:
Cổ phiếu của Trustmark đóng cửa ở mức 38,33 USD vào ngày giao dịch gần nhất, tăng 1,83%, phản ánh sự tin tưởng của nhà đầu tư vào hiệu suất và triển vọng của công ty. Với kết quả tài chính mạnh mẽ, các chỉ số lợi nhuận được cải thiện và bảng cân đối kế toán vững chắc, Trustmark dường như đang ở vị thế tốt để tiếp tục đà tích cực trong suốt phần còn lại của năm 2025.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: