Associated Banc-Corp Q2 2025: Thu nhập lãi thuần tăng 17%, biên lợi nhuận mở rộng

Giới thiệu & Bối cảnh thị trường

Associated Banc-Corp (NYSE:ASB) đã công bố bài thuyết trình kết quả kinh doanh quý 2 năm 2025 vào ngày 24 tháng 7 năm 2025, cho thấy kết quả tài chính vững chắc với thu nhập lãi thuần đạt mức kỷ lục và tăng trưởng cho vay thương mại liên tục. Ngân hàng báo cáo thu nhập ròng đạt 108 triệu USD, tương đương 0,65 USD trên mỗi cổ phiếu phổ thông, phù hợp với kỳ vọng của thị trường.

Cổ phiếu đã phản ứng tích cực với kết quả này, tăng 3,53% và đóng cửa ở mức 25,37 USD vào ngày công bố, phản ánh sự tin tưởng của nhà đầu tư vào định hướng chiến lược và hiệu quả tài chính của công ty. Theo dữ liệu thị trường hiện có, ASB đã mang lại lợi nhuận giá mạnh mẽ trong sáu tháng qua, vượt trội đáng kể so với các chỉ số thị trường rộng hơn.

Điểm nổi bật về hiệu quả hoạt động trong quý

Kết quả quý 2 của Associated Banc-Corp cho thấy đà tăng trưởng liên tục trong các lĩnh vực kinh doanh lõi. Ngân hàng báo cáo thu nhập ròng đạt 108 triệu USD (0,65 USD trên mỗi cổ phiếu), được hỗ trợ bởi thu nhập lãi thuần kỷ lục đạt 300 triệu USD, tăng 16,9% so với cùng kỳ năm trước.

Như được thể hiện trong bảng tóm tắt kết quả quý sau đây, ngân hàng đã có sự cải thiện trên nhiều chỉ số quan trọng:

Tổng dư nợ cho vay tăng lên 30,6 tỷ USD, tăng 3,3% so với cùng kỳ năm trước, trong khi tiền gửi tăng lên 34,1 tỷ USD, đại diện cho mức tăng trưởng 4,5% so với cùng kỳ năm ngoái. Tỷ lệ hiệu quả cải thiện xuống 55,8%, giảm từ 59,5% trong Q2 2024, phản ánh sự tập trung của công ty vào hiệu quả hoạt động.

Xu hướng cho vay và tiền gửi

Cho vay thương mại và công nghiệp (C&I) vẫn là động lực tăng trưởng chính cho Associated Banc-Corp, với khoản vay C&I tăng 13,2% so với cùng kỳ năm trước lên 11,3 tỷ USD. Sự tăng trưởng này phù hợp với trọng tâm chiến lược của ngân hàng về việc mở rộng sự hiện diện trong lĩnh vực ngân hàng thương mại.

Xu hướng cho vay hàng quý minh họa sự thay đổi chiến lược này, với các khoản vay C&I cho thấy mức tăng trưởng mạnh nhất trong tất cả các danh mục cho vay:

Thay đổi khoản vay cuối kỳ từ Q1 đến Q2 2025 cho thấy các khoản vay C&I tăng 356 triệu USD, trong khi các khoản vay CRE cho nhà đầu tư giảm 227 triệu USD, phản ánh việc cân bằng lại danh mục đầu tư có chủ đích của ngân hàng. Ngân hàng đã chiến lược giảm tập trung vào thế chấp nhà ở, hiện chiếm 22,7% tổng số khoản vay, giảm từ 23,1% trong Q1 2025 và 31,2% vào năm 2021.

Về phía nguồn vốn, tổng tiền gửi giảm 3,0% so với quý trước nhưng tăng 4,5% so với cùng kỳ năm trước lên 34,1 tỷ USD:

Tiền gửi khách hàng lõi, chiếm 83% tổng tiền gửi, theo một mô hình tương tự, giảm 2,9% so với quý trước nhưng tăng 4,3% so với cùng kỳ năm trước. Ngân hàng duy trì cơ sở tiền gửi ổn định và đa dạng, với các nguồn thanh khoản bao phủ 173% tiền gửi không được bảo hiểm, không có tài sản đảm bảo tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025.

Thu nhập lãi thuần và mở rộng biên lợi nhuận

Một trong những điểm nổi bật đáng kể nhất của kết quả Q2 của Associated là sự mở rộng liên tục của thu nhập lãi thuần và biên lợi nhuận. Thu nhập lãi thuần đạt mức kỷ lục 300 triệu USD, tăng 14 triệu USD so với quý trước và 43 triệu USD (16,9%) so với cùng kỳ năm trước.

Biên lãi suất thuần mở rộng lên 3,04%, tăng 7 điểm cơ bản so với quý trước và cải thiện 29 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước:

Sự mở rộng biên lợi nhuận này được thúc đẩy bởi sự tăng 5 điểm cơ bản trong lợi suất tài sản sinh lời và giảm 4 điểm cơ bản trong chi phí nợ phải trả chịu lãi. Các khoản đầu tư chiến lược và tái cơ cấu bảng cân đối của ngân hàng đã đóng góp đáng kể vào sự cải thiện này, như được minh họa trong biểu đồ sau:

Ngân hàng đã chủ động quản lý rủi ro lãi suất để bảo vệ thu nhập lãi thuần trong môi trường lãi suất có khả năng giảm. Điều này bao gồm việc kéo dài thời hạn tài trợ và thực hiện các chiến lược phòng ngừa rủi ro thông qua các hợp đồng hoán đổi.

Chất lượng tín dụng và vị thế vốn

Chất lượng tín dụng nhìn chung vẫn ổn định trong quý hai. Dự phòng cho tổn thất tín dụng trên các khoản vay (ACLL) tăng nhẹ lên 1,35% tổng dư nợ cho vay, tăng 1 điểm cơ bản so với quý trước. Các khoản vay không tích lũy giảm 22 triệu USD so với Q1 2025 xuống còn 113 triệu USD, trong khi tổn thất ròng là 13 triệu USD trong quý.

Tuy nhiên, tổng số khoản vay bị chỉ trích tăng lên 1,47 tỷ USD, tăng từ 1,33 tỷ USD trong quý trước, cho thấy một số áp lực tiềm ẩn trong một số phân khúc của danh mục cho vay.

Mức vốn vẫn duy trì mạnh mẽ, với tỷ lệ CET1 cải thiện lên 10,20%, tăng từ 9,68% trong Q2 2024:

Tỷ lệ vốn chủ sở hữu thông thường hữu hình (TCE) cũng cải thiện lên 8,06%, so với 7,18% một năm trước đó. Giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu tăng lên 27,67 USD, trong khi giá trị sổ sách hữu hình trên mỗi cổ phiếu tăng lên 20,84 USD.

Tuyên bố hướng tới tương lai

Associated Banc-Corp đã cung cấp hướng dẫn cập nhật cho năm tài chính 2025, duy trì hoặc điều chỉnh nhẹ một số mục tiêu chính:

Ngân hàng đã giảm nhẹ dự báo tăng trưởng thu nhập lãi thuần xuống 12-13% (từ 14-15%) và tăng trưởng thu nhập phi lãi xuống 0-1% (từ 1-2%). Chi phí phi lãi dự kiến sẽ tăng 3-4%, giảm so với hướng dẫn trước đó là 4-5%.

Mục tiêu tăng trưởng cho vay vẫn không thay đổi ở mức 5-6% cho tổng dư nợ cho vay, trong khi dự báo tăng trưởng tiền gửi được điều chỉnh xuống 1-2% (từ 1-3%). Tăng trưởng tiền gửi khách hàng lõi vẫn dự kiến ở mức 4-5%.

Ông Andy Harmening, Tổng Giám đốc, bày tỏ sự tự tin vào đà phát triển của công ty, tuyên bố: "Chúng tôi tiếp tục cảm thấy có vị thế tốt để xây dựng trên đà phát triển của mình trong nửa cuối năm." Ông Derek Meyer, Giám đốc Tài chính, nhấn mạnh sức mạnh của phía tài sản của công ty như một yếu tố thúc đẩy chính cho sức mạnh biên lợi nhuận.

Ngân hàng tiếp tục nhắm đến phạm vi tỷ lệ CET1 từ 10-10,5% cho năm 2025, cho thấy cam kết duy trì mức vốn mạnh mẽ trong khi hỗ trợ các sáng kiến tăng trưởng. Trọng tâm chiến lược của Associated Banc-Corp về mở rộng ngân hàng thương mại, đặc biệt là trong cho vay C&I, dường như đang mang lại kết quả tích cực như được phản ánh trong các chỉ số hiệu suất Q2 2025.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: