Alphatec Q3 2025: Tăng trưởng doanh thu 30% với dòng tiền tự do dương

Giới thiệu & Bối cảnh thị trường

Alphatec Holdings Inc (NASDAQ:ATEC), một công ty tập trung hoàn toàn vào công nghệ phẫu thuật cột sống, đã công bố kết quả tài chính quý ba năm 2025 vào ngày 30 tháng 10, thể hiện sự tăng trưởng mạnh mẽ và cải thiện các chỉ số lợi nhuận. Công ty đã định vị mình là "điểm đến ưa thích trong lĩnh vực cột sống" thông qua việc tập trung vào phát triển các quy trình và công nghệ phẫu thuật cột sống.

Sau khi công bố báo cáo thu nhập, cổ phiếu ATEC đã tăng 1,21% trong phiên giao dịch sau giờ lên 16,69 USD, phản ánh tâm lý tích cực của nhà đầu tư về hiệu suất và triển vọng của công ty. Cổ phiếu đã giao dịch trong biên độ 52 tuần từ 6,97 USD đến 17,15 USD.

Điểm nổi bật về hiệu suất quý

ATEC báo cáo kết quả tài chính ấn tượng cho Q3 2025, với tổng doanh thu đạt 197 triệu USD, tăng 30% so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu từ phẫu thuật của công ty tăng 31% lên 177 triệu USD, trong khi doanh thu EOS tăng 29% lên 20 triệu USD.

Như được thể hiện trong biểu đồ sau đây về các điểm nổi bật tài chính hàng quý, ATEC đã thể hiện hiệu suất mạnh mẽ trên các chỉ số quan trọng:

Công ty đã đạt được những cải thiện đáng kể về lợi nhuận, với EBITDA điều chỉnh đạt 26 triệu USD (13% doanh thu), tăng 840 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước. Ngoài ra, ATEC báo cáo dòng tiền tự do dương 5 triệu USD, đánh dấu quý thứ hai liên tiếp có FCF dương.

Một cái nhìn toàn diện hơn về hiệu suất Q3 2025 của công ty được minh họa trong bảng phân tích chi tiết này:

Phân tích tài chính chi tiết

Hiệu suất tài chính của ATEC cho thấy sự cải thiện trên nhiều phương diện. Công ty báo cáo thu nhập ròng phi GAAP là 4 triệu USD, đánh dấu quý thứ hai liên tiếp có lợi nhuận phi GAAP. Biên lợi nhuận gộp tăng lên 70%, cải thiện 80 điểm cơ bản, trong khi biên lợi nhuận hoạt động đạt 5%, thể hiện sự cải thiện đáng kể 1.150 điểm cơ bản.

Slide sau đây cung cấp bảng phân tích chi tiết về các điểm nổi bật trong báo cáo lãi lỗ phi GAAP của ATEC:

Khối lượng phẫu thuật của công ty tăng 28% so với cùng kỳ năm trước, bổ sung thêm mức tăng 2% về doanh thu trung bình trên mỗi ca. Chi phí hoạt động tăng ở mức khiêm tốn hơn là 12% so với mức tăng doanh thu 30%, thể hiện hiệu quả hoạt động và lợi ích quy mô được cải thiện.

Xu hướng EBITDA điều chỉnh của ATEC cho thấy sự cải thiện nhất quán theo thời gian, như được minh họa trong biểu đồ này:

Bảng cân đối kế toán của công ty vẫn mạnh, với 156 triệu USD tiền mặt và 60 triệu USD khả năng vay, nâng tổng tiền mặt và tiền mặt khả dụng lên 216 triệu USD. Con số này có sự khác biệt nhỏ so với 260 triệu USD được đề cập trong bản ghi cuộc gọi báo cáo thu nhập, mặc dù sự khác biệt có thể do thời gian hoặc sự khác biệt trong phân loại.

Sáng kiến chiến lược

Chiến lược của ATEC tập trung vào ba trụ cột chính: tạo ra sự khác biệt lâm sàng, thúc đẩy các bác sĩ phẫu thuật áp dụng, và mở rộng cũng như tăng cường lực lượng bán hàng. Việc tập trung 100% vào phẫu thuật cột sống cho phép công ty tập trung nguồn lực và chuyên môn vào các đổi mới cụ thể cho lĩnh vực này.

Khung chiến lược của công ty được phác thảo như sau:

ATEC đang xây dựng một hệ sinh thái toàn diện bao gồm lập kế hoạch trước phẫu thuật, thực hiện trong quá trình phẫu thuật và đánh giá sau phẫu thuật. Cách tiếp cận tích hợp này tận dụng các công nghệ như hình ảnh EOS, giám sát thần kinh SAFEOP và nền tảng VALENCE để cải thiện kết quả phẫu thuật.

Chiến lược hệ sinh thái của công ty được minh họa trong sơ đồ toàn diện này:

Một thành phần quan trọng trong danh mục công nghệ của ATEC là nền tảng VALENCE, được thiết kế để tích hợp theo quy trình, tối ưu hóa không gian phòng mổ và mang lại hiệu quả đã được chứng minh:

Tuyên bố hướng tới tương lai

Nhìn về phía trước, ATEC đưa ra triển vọng mạnh mẽ cho năm 2025, dự kiến tổng doanh thu đạt 760 triệu USD, EBITDA điều chỉnh đạt 91 triệu USD và dòng tiền tự do tiếp tục dương.

Công ty kỳ vọng EBITDA điều chỉnh sẽ tiếp tục cải thiện, với dự kiến 41% tăng trưởng doanh thu so với cùng kỳ năm trước sẽ chuyển thành EBITDA điều chỉnh:

Chiến lược dài hạn của ATEC tập trung vào việc tận dụng các khoản đầu tư cơ sở hạ tầng, tích hợp nền tảng dữ liệu và tin học vào trải nghiệm phẫu thuật, mở rộng các phương pháp tiếp cận theo quy trình, triển khai các mô hình tăng trưởng dựa trên thuật toán và phát triển ở các thị trường quốc tế chính.

Ông Pat Miles, CEO của công ty, nhấn mạnh cam kết đổi mới trong cuộc gọi báo cáo thu nhập, tuyên bố: "Chúng tôi đang tạo ra giá trị thông qua việc tạo ra sự khác biệt lâm sàng, điều này thúc đẩy các bác sĩ phẫu thuật áp dụng." Sự tập trung vào sự khác biệt lâm sàng và ra quyết định dựa trên dữ liệu vẫn là trọng tâm trong chiến lược của ATEC khi công ty hướng tới mục tiêu đạt 1 tỷ USD doanh thu vào năm 2027, cùng với 18% EBITDA điều chỉnh và 65 triệu USD dòng tiền tự do.

Khi ATEC tiếp tục thực hiện chiến lược tập trung vào cột sống, các sản phẩm sắp ra mắt như hệ thống định vị Valence được kỳ vọng sẽ thúc đẩy tăng trưởng hơn nữa và củng cố vị thế của công ty trong thị trường phẫu thuật cột sống.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: