Tuần mà các nhà giao dịch trên khắp các thị trường chờ đợi đã đến; Tuần này sẽ cho biết liệu Cục Dự trữ Liên bang có hoàn thành cuộc phiêu lưu kéo dài 16 tháng nhằm kiểm soát lạm phát bằng cách tăng lãi suất và có tiếp tục hay không - một động thái vẫn có thể dẫn đến giá năng lượng cao hơn, làm phức tạp thêm vấn đề cho ngân hàng trung ương.
Kể từ khi Fed bỏ qua đợt tăng lãi suất vào tháng 6, lần đầu tiên kể từ tháng 3 năm 2022, đã có nhiều đồn đoán rằng đợt tăng lãi suất cuối cùng trong năm nay sẽ diễn ra vào thứ Tư - bất chấp các dự đoán của ngân hàng trung ương cho thấy có thể có một đợt tăng khác trước cuộc họp chính sách cuối cùng vào ngày 13 tháng 12.
Các nhà kinh tế đã cảm thấy hy vọng về việc Hoa Kỳ tránh được suy thoái. Lạm phát hạ nhiệt trong tháng 6, trong khi tỷ lệ thất nghiệp trong tháng giảm. Hai yếu tố đó thường có mối quan hệ nghịch đảo.
Và mặc dù tốc độ tăng trưởng của thị trường lao động trong tháng là chậm nhất kể từ khi đại dịch vi-rút corona kết thúc, nhưng các nhà tuyển dụng vẫn tạo ra đủ việc làm - và tốc độ tuyển dụng vẫn nhanh hơn so với thời kỳ trước khi bùng phát dịch bệnh vào năm 2019.
Ngân hàng Trung ương châu Âu đã báo hiệu vào đầu tháng này rằng họ có thể sẵn sàng tạm dừng tăng lãi suất từ tháng 9 trở đi. Trong khi đó, tại Canada, lần đầu tiên lạm phát giảm xuống trong phạm vi kiểm soát của Ngân hàng Trung ương Canada kể từ tháng 3 năm 2021.
Do đó, sự chú ý vào tuần tới sẽ không chỉ tập trung vào những gì Fed làm mà còn nói, dựa trên lập trường của Chủ tịch Jay Powell tại cuộc họp báo tháng 6 rằng ngân hàng trung ương có thể thực hiện thêm hai đợt tăng lãi suất nữa trước khi hết năm.
Các nhà phân tích cho biết, lợi suất trái phiếu toàn cầu giảm cũng thúc đẩy các nhà đầu tư rời khỏi Trái phiếu kho bạc và tìm đến những nơi trú ẩn tiềm năng tốt hơn như vàng cũng như các tài sản rủi ro thực sự như dầu mỏ và chứng khoán.
Và cũng quan trọng như những hành động và suy nghĩ của Fed là đồng đô la, đã giảm xuống mức thấp nhất trong 15 tháng, trước khi hồi phục ngay trước cuộc họp của Fed.
Những nhà đầu cơ giá lên về dầu sẽ theo dõi chặt chẽ, háo hức với bất kỳ diễn biến nào có thể bù đắp cho sự sụt giảm liên tục của giá dầu thô do các số liệu kinh tế yếu kém của Trung Quốc, nước nhập khẩu dầu lớn nhất thế giới.
Nếu Powell nói hoặc - thậm chí gợi ý từ xa - rằng Fed đã hoàn thành việc tăng lãi suất trong năm nay, dầu có thể có cơ hội tốt hơn để biến 80 đô la một thùng thành hỗ trợ thay vì kháng cự.
Việc chấm dứt dứt khoát việc tăng lãi suất của Hoa Kỳ cũng có thể đưa vàng ra khỏi giấc ngủ 1.900 đô la và đưa nó trở lại cuộc đua hướng tới 2.000 đô la một ounce.
Nhưng khi biết Powell, ông có thể sẽ nói rằng Fed rất vui mừng trước những tiến bộ mà họ đã đạt được trong việc làm chậm lạm phát - CPI chỉ tăng 3% mỗi năm vào tháng 6 so với mức cao nhất trong 40 năm là 9,1% một năm trước. Trong khi ăn mừng chiến thắng, chủ tịch Fed có thể sẽ nói thêm rằng ông để ngỏ khả năng cho một đợt tăng lãi suất khác nếu lạm phát tăng trở lại.
Và Powell có thể có lý do chính đáng để tiếp tục mở bộ công cụ của Fed về lạm phát.
Sarah Foster lưu ý trong một blog trên Bankrate.com rằng chi phí đi vay đối với các khoản vay như thế chấp có lãi suất cố định 30 năm và hạn mức tín dụng vốn chủ sở hữu nhà ở hiện là cao nhất trong hơn hai thập kỷ, tạo ra những thách thức về khả năng chi trả và thắt chặt dòng tín dụng cho các hộ gia đình.
“Nhưng cũng có một số may mắn: Lợi suất tại các tài khoản tiết kiệm hàng đầu của quốc gia là cao nhất trong 15 năm,” bà nói thêm.
Quá trình tháo gỡ lạm phát trong các hạng mục dịch vụ, nhà ở, chăm sóc y tế và bảo hiểm vốn cứng đầu hơn có thể mất nhiều thời gian hơn và các quan chức Fed có thể vẫn chưa hài lòng với mức tăng giá lõi cao hiện nay. Các nhà kinh tế nói rằng Fed có thể sẽ muốn để ngỏ các lựa chọn của mình.
Lạm phát cũng có thể trở nên tồi tệ hơn nếu các quan chức tuyên bố rõ ràng rằng họ đã làm xong, một phần vì nó có thể dẫn đến việc nới lỏng các điều kiện tài chính, làm giảm bớt một số thắt chặt trong chi phí đi vay. Những người đầu cơ giá lên về dầu đã mơ ước trước triển vọng giá dầu thô từ 90 đô la trở lên nếu nhu cầu trong mùa hè tăng đột biến và Saudis và các nhà sản xuất khác trong OPEC giảm gấp đôi với việc cắt giảm sản lượng.
Hầu hết mọi người hiện đang kêu gọi Fed từ bỏ việc tăng lãi suất. Ở Phố Wall, không khí ăn mừng thể hiện rõ khi gần một năm rưỡi tăng lãi suất gần kết thúc. Ngân hàng trung ương nên tiến hành một cách thận trọng. Sẽ không có tràng pháo tay nào dành cho Fed nếu nó đưa ra kết luận rõ ràng về lãi suất ngay bây giờ và đảo ngược hướng đi vì suy thoái kinh tế.
Dầu: Hoạt động thị trường
Giá mong mươn của OPEC cho dầu từ 80 đô la trở lên đã nhận được sự thúc đẩy từ đồng minh Nga trong tuần vừa kết thúc khi các cuộc tấn công ngày càng liều lĩnh của Moscow chống lại Ukraine làm dấy lên lo ngại về nguồn cung trong một thị trường vốn đã bị bao vây bởi những lời hoa mỹ của liên minh dầu mỏ về việc cắt giảm.
Giá dầu thô ổn định theo hướng tăng tuần thứ tư liên tiếp khi Nga tiếp tục nhắm mục tiêu xuất khẩu lương thực của Ukraine vào thứ Sáu, bắt giữ các tàu ở Biển Đen và căng thẳng leo thang sau khi rút khỏi thỏa thuận hành lang an toàn trên biển do Liên Hợp Quốc làm trung gian.
Trong khi đó, OPEC, hay Tổ chức các nước xuất khẩu dầu mỏ, vẫn tiếp tục chính sách loa phóng thanh của mình khi Suhail al-Mazrouei, bộ trưởng năng lượng của Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất, nói với Reuters trong một cuộc phỏng vấn rằng liên minh dầu mỏ "chỉ cần một cuộc điện thoại" nếu cần thêm sự bóp nghẹt thị trường dầu mỏ.
WTI đã thực hiện giao dịch cuối cùng ở mức 76,83 USD/thùng vào thứ Sáu sau khi chính thức tăng 1,42 USD, tương đương 1,9%, ở mức 77,07 USD. Trong tuần, giá dầu thô chuẩn của Mỹ tăng 2,2%, sau khi tăng 2,1%, 4,6% và 2,1% trong ba tuần trước đó.
Brent giao tháng 9 đã thực hiện giao dịch cuối cùng là 80,89 đô la sau khi kết thúc phiên giao dịch tại New York tăng 1,43 đô la, tương đương 1,8%, ở mức 81,07 đô la một thùng. Trong tuần, chuẩn dầu thô toàn cầu tăng 1,5%, sau khi tăng 1,8%, 4,8% và 1,4% trong ba tuần trước đó.
Trên cơ sở hàng tháng, dầu thô đã tăng khoảng 9% trong tháng 7 sau khi tăng 4% trong tháng 6. Sự gia tăng diễn ra trong bối cảnh Ả Rập Saudi và Nga nói nhiều về việc cắt giảm sản lượng - thêm một triệu thùng mỗi ngày cho mỗi vương quốc và nửa triệu thùng mỗi ngày do Moscow cam kết - cũng như dữ liệu lạm phát giảm cho thấy Cục Dự trữ Liên bang sẽ ít tích cực hơn với lãi suất sắp tới.
Bất chấp những mức tăng đó, thị trường đã gặp khó khăn khi vượt mục tiêu của OPEC là 80 đô la trở lên do dữ liệu tăng trưởng ảm đạm của Trung Quốc, nước nhập khẩu dầu lớn nhất thế giới và nhu cầu xăng tăng đột biến ở nước tiêu thụ dầu hàng đầu là Hoa Kỳ - bất chấp mùa du lịch cao điểm hè, thường dẫn đến việc sử dụng hết nhiên liệu.
Dầu: Triển vọng giá WTI
Sunil Kumar Dixit, chiến lược gia trưởng của SKCharting.com, cho biết khi WTI liên tục tăng, những người đầu cơ giá lên của dầu thô cuối cùng đã thiết lập được sự hiện diện của họ trên đường SMA 200 ngày, hay Đường trung bình động đơn giản, là 76,70 đô la, điều này củng cố quyết tâm của họ đối với đà tăng giá tiếp theo.
“Đường SMA 100 ngày là 73,5 đô la và đường EMA 50 ngày là 72,9 đô la sẽ đóng vai trò là vùng hỗ trợ động trong trường hợp giá bị kéo ngược xuống, nếu những người đầu cơ giá lên ngần ngại vượt qua đường EMA 50 tuần là 78,4 đô la,” Dixit nói, đề cập đến Đường trung bình động hàm mũ.
“Sau khi đường kháng cự đầu tiên này bị vượt một cách dứt khoát, những người đầu cơ giá lên sẽ bị thách thức bởi đường SMA 100 tuần là 85,20 đô la, tiếp theo là Dải bollinger trung bình hàng tháng là 86,20 đô la.”
Vàng: Hoạt động thị trường
Những nhà đầu cơ giá lên của vàng đã không làm được gì nhiều kể từ khi đưa kim loại màu vàng vào chế độ tăng giá vào thứ Ba lần đầu tiên sau gần một tuần và lên mức cao nhất trong 7 tuần sau khi các ngân hàng châu Âu và Canada báo hiệu những chiến thắng khó khăn trước lạm phát.
Hợp đồng vàng kỳ hạn giao tháng 8 trên sàn Comex của New York đã thực hiện giao dịch cuối cùng ở mức 1.963,90 USD/ounce vào thứ Sáu sau khi chính thức chốt phiên ở mức 1.966,60 USD, giảm 4,30 USD trong ngày. Trong tuần, hợp đồng tương lai vàng chuẩn hầu như không thay đổi so với mức 1.964,40 USD của ngày thứ Sáu trước đó. Vào thứ Ba, nó đạt 1.988,25 đô la, mức cao nhất mà vàng Comex chưa từng đạt được kể từ khi đạt mức 2.000 đô la vào cuối tháng Năm.
Giá vàng giao ngay, phản ánh các giao dịch vật chất bằng vàng thỏi và được một số nhà giao dịch theo sát hơn so với giá vàng tương lai, ổn định ở mức 1.961,96 USD, giảm 7,55 USD, tương đương 0,4%.
Vàng: Triển vọng giá giao ngay
Dixit của SKCharting lưu ý rằng đà phục hồi tăng giá ngắn hạn của vàng đã tạm dừng khi đợt điều chỉnh 30 đô la đã kéo kim loại này xuống còn 1.957 đô la từ mức cao nhất là 1.987 đô la, kết thúc tuần với mức tăng ít ỏi.
Xa hơn nữa, đường EMA 50 ngày ở mức 1.949 đô la sẽ là mức hỗ trợ tiếp theo, tiếp theo là điểm hợp lưu được hình thành bởi đường SMA 100 và đường SMA 200, cả hai đều được căn chỉnh ở mức 1.941 đô la.
Dixit cho biết: “Những người đầu cơ giá lên sẽ cần phải bảo vệ động lượng khi kiểm tra vùng giá trị, nếu không, một sự điều chỉnh tiếp theo sẽ tạo ra những vết lõm sâu hơn ở mức 1.925 USD và 1.900 USD”.
“Nếu vàng tìm thấy người mua trên vùng kháng cự ngang $1,968- $1,978, thì việc kiểm tra lại và vượt qua mức cao $1,987 sẽ dẫn đến mức cao hơn tiếp theo là $1,996 và $2,009 trước khi bắt đầu ở mức $2,035.”
Khí đốt tự nhiên: Hoạt động thị trường
Những người mua hợp đồng tương lai khí đốt tự nhiên của Hoa Kỳ đã ghi nhận mức tăng hàng tuần đầu tiên trong tháng 7 sau khi lượng điện tiêu thụ quá cao trong tháng do nhu cầu điều hòa không khí tăng đột biến do nắng nóng mùa hè.
Hợp đồng giao tháng 8 hoạt động mạnh nhất trên Henry Hub của New York Mercantile Exchange đã thực hiện giao dịch cuối cùng ở mức 2,724 đô la vào thứ Sáu sau khi chính thức chốt phiên ở mức 2,7130 đô la mỗi mmBtu, hoặc một triệu đơn vị nhiệt của Anh - giảm 3,75 cent, tương đương 1,4%, do một số hoạt động chốt lãi so với phiên trước đó, khi nó đã tăng gần 6%.
Tuy nhiên, trong tuần, hợp đồng khí đốt chuẩn đã tăng 8,3%, sau khi giảm hàng tuần trước đó là 1,7% và 7,7%.
Các nhà phân tích tại công ty tư vấn thị trường năng lượng Gelber & Associates có trụ sở tại Houston cho biết, phần lớn đà phục hồi của tuần này là do việc sử dụng để sản xuất điện vẫn không ổn định khi các cơ quan chức năng báo cáo liên tục điều chỉnh các con số của họ.
Các nhà phân tích của Gelber cho biết: “Một sự sụt giảm lớn khác về lượng điện tiêu thụ đã được báo cáo hôm nay, lần này là mức giảm 2,37 bcf/d (tỷ feet khối trong ngày)”.
“Sau khi sửa đổi dữ liệu, sự sụt giảm sẽ khiến lượng điện tiêu thụ ở mức 46,7 bcf/ngày, vẫn là mức rất cao vào thời điểm này trong năm.”
Cũng hỗ trợ tâm lý thị trường trong tuần này là nỗ lực của Vladimir Putin nhằm thoát khỏi các lệnh trừng phạt của phương Tây đối với khí đốt của Nga thông qua việc giao phân bón mà ông yêu cầu để đổi lấy việc khôi phục Sáng kiến Ngũ cốc Biển Đen mà Điện Kremlin đã rút khỏi. Đà tăng hôm thứ Năm trên Henry Hub phần lớn là để đáp lại nước cờ của Putin, nếu thành công, sẽ làm giảm lượng khí đốt dự trữ toàn cầu.
Pháo binh của Nga tiếp tục tấn công các cơ sở xuất khẩu thực phẩm của Ukraine vào thứ Sáu trong khi hải quân nước này bắt giữ các tàu ở Biển Đen, làm leo thang căng thẳng sau khi rút khỏi thỏa thuận hành lang biển an toàn do Liên Hợp Quốc làm trung gian.
Phương Tây đã không nhúc nhích trước các lệnh trừng phạt đối với Nga trong khi Thổ Nhĩ Kỳ, huyết mạch cho hàng xuất khẩu của Nga, đang gây sức ép buộc Moscow quay trở lại thỏa thuận Biển Đen trong bối cảnh nguồn cung lương thực của họ có thể bị khủng hoảng - chưa kể đến cuộc khủng hoảng toàn cầu mà Putin có khả năng gây ra.
Khí đốt tự nhiên: Triển vọng giá
Dixit của SKCharting cho biết, xem xét cẩn thận khung thời gian 4 giờ cho thấy hành động giá ngắn hạn vẫn bị mắc kẹt trong phạm vi hẹp của đường SMA 100 là 2,66 đô la dưới dạng kháng cự tạm thời và đường SMA 200 là 2,56 đô la đóng vai trò là hỗ trợ ngay lập tức, Dixit của SKCharting cho biết.
Dixit cho biết thêm, triển vọng trung hạn ủng hộ sự phục hồi tăng giá được hỗ trợ bởi sự ổn định trên đường EMA 50 ngày được định vị linh hoạt ở mức 2,53 đô la, đang chờ vượt qua Dải bollinger trung bình hàng ngày là 2,66 đô la, trong khi việc tiếp tục đà tăng bắt đầu bằng việc kiểm tra lại mức cao nhất là 2,84 đô la, tiếp theo là ngưỡng tâm lý là 3,00 đô la, Dixit nói thêm.