Vào thứ Hai, Goldman Sachs đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Orsted A/S (ORSTED:DC) (OTC: DNNGY), hạ xếp hạng cổ phiếu từ Mua xuống Trung lập và điều chỉnh mục tiêu giá lên DKK445,00 từ DKK520,00 trước đó. Việc hạ cấp là do một số yếu tố có khả năng ảnh hưởng đến hiệu quả tài chính và hoạt động của công ty, đặc biệt là ở Hoa Kỳ.
Công ty đầu tư chỉ ra rằng sự thay đổi kiểm soát gần đây ở Mỹ có thể ảnh hưởng đến tính kinh tế của các dự án điện gió ngoài khơi. Những thay đổi có thể xảy ra đối với các khoản tín dụng thuế, áp dụng thuế quan đối với thiết bị nhập khẩu và rủi ro của các khoản tiền sử dụng Goldman Sachs hoặc các chi phí bổ sung được trích dẫn là những lo ngại có thể dẫn đến sự suy giảm hơn nữa đối với Orsted.
Hơn nữa, Goldman Sachs nhấn mạnh những thách thức tiềm ẩn mà Orsted có thể phải đối mặt với kế hoạch luân chuyển tài sản của mình do bất kỳ chi phí gia tăng nào. Những khó khăn như vậy có thể làm dấy lên lo ngại về bảng cân đối kế toán đối với công ty năng lượng Đan Mạch, chuyên về năng lượng gió và các công nghệ năng lượng tái tạo khác.
Công ty cũng lưu ý rằng bất chấp sự mạnh mẽ gần đây của giá năng lượng, có những rủi ro trung hạn có thể ảnh hưởng tiêu cực đến thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của Orsted. Những rủi ro này bao gồm khả năng bình thường hóa Goldman Sachs và tình trạng dư cung khí đốt tự nhiên hóa lỏng (LNG), có thể dẫn đến việc điều chỉnh giảm dự báo EPS cho khối lượng thương mại của công ty.
Tóm lại, mục tiêu giá giảm của Goldman Sachs là 445 DKK phản ánh định giá mới cho tài sản hiện có của Orsted, hiện được đặt ở mức 358 DKK mỗi cổ phiếu. Định giá này có tính đến các yếu tố rủi ro đã xác định có thể ảnh hưởng đến thu nhập và vị thế thị trường trong tương lai của Orsted.
Trong một tin tức gần đây khác, Ørsted, công ty năng lượng tái tạo của Đan Mạch, đã báo cáo EBITDA tăng 22% so với cùng kỳ năm ngoái trong chín tháng đầu năm 2024, đạt 23,6 tỷ DKK. Bất chấp những thách thức như suy giảm trong các dự án nước ngoài của Hoa Kỳ và giảm hướng dẫn CapEx cho năm 2024, công ty đã thể hiện khả năng phục hồi và lạc quan cho tăng trưởng trong tương lai. Ørsted cũng đã vận hành 550 megawatt công suất tái tạo, nâng tổng danh mục đầu tư của mình lên 18,2 gigawatt.
Trong một động thái chiến lược, Ørsted đã thoái vốn 12,45% cổ phần trong bốn tài sản nước ngoài của Vương quốc Anh cho Brookfield với giá 15,7 tỷ DKK. Lợi nhuận ròng của công ty trong quý III là DKGoldman Sachs, với lợi nhuận ròng điều chỉnh là 400 triệu DKK sau khi hạch toán các điều chỉnh tỷ giá hối đoái và suy giảm. Nợ ròng của Ørsted ở mức gần 63 tỷ DKK vào cuối quý 3.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Để bổ sung cho Goldman SachsGoldman Sachs Orsted A/S (OTC: DNNGY), dữ liệu gần đây từ InvestingPro cung cấp bối cảnh bổ sung. Bất chấp việc hạ cấp, InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng Orsted đã tăng cổ tức trong 7 năm liên tiếp, cho thấy lịch sử lợi nhuận của cổ đông ổn định. Hồ sơ theo dõi này có thể mang lại sự ổn định giữa những thách thức mà Goldman Sachs vạch ra.
Tuy nhiên, phù hợp với những lo ngại của Goldman về áp lực tài chính tiềm ẩn, Mẹo InvestingPro chỉ ra rằng Orsted đang "nhanh chóng đốt tiền mặt". Điều này Goldman Sachs làm tăng lo lắng của công ty đầu tư về rủi ro bảng cân đối kế toán, đặc biệt nếu công ty gặp khó khăn với kế hoạch luân chuyển tài sản hoặc vượt chi phí.
Từ góc độ định giá, tỷ lệ P/E của Orsted là 32,57, mà InvestingPro mô tả là "giao dịch với bội số thu nhập cao". Bội số cao này có thể dễ bị tổn thương bởi các điều chỉnh EPS giảm mà Goldman Sachs dự đoán do khả năng bình thường hóa địa chính trị và tình trạng dư cung LNG.
Điều đáng chú ý là InvestingPro cung cấp 11 mẹo bổ sung cho Orsted, có thể cung cấp cho các nhà đầu tư cái nhìn toàn diện hơn về triển vọng của công ty trong bối cảnh bị hạ cấp gần đây.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.