VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Investing.com — Vào hôm thứ Năm, chuyên gia phân tích của UBS, ông Dennis Geiger đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu Chipotle Mexican Grill (NYSE:CMG) xuống 60,00 USD, giảm từ mức 65,00 USD, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu này. Sự điều chỉnh này diễn ra sau khi công ty công bố kết quả quý một với doanh số cửa hàng cùng kỳ (sss) chậm lại và tiếp tục chịu áp lực trong đầu quý hai (2QTD). Mặc dù mục tiêu giá bị giảm, công ty vẫn duy trì nền tảng cơ bản vững chắc với biên lợi nhuận gộp đạt 40,5% và tỷ lệ thanh khoản hiện tại lành mạnh ở mức 1,52. Theo dữ liệu từ InvestingPro, 18 chuyên gia phân tích gần đây đã điều chỉnh giảm kỳ vọng thu nhập của họ cho giai đoạn sắp tới, mặc dù ông Geiger lưu ý rằng biên lợi nhuận tốt hơn một chút so với kỳ vọng và việc phát triển nhà hàng vẫn mạnh mẽ.
Chipotle đang tập trung vào kỳ vọng về sự trở lại của tăng trưởng giao dịch tích cực trong nửa cuối năm, được hỗ trợ bởi nhiều sáng kiến. Triển vọng này vẫn tiếp diễn bất chấp áp lực từ đầu năm đến nay và môi trường kinh tế vĩ mô đầy thách thức đã làm giảm nhu cầu. Tăng trưởng doanh thu của công ty vẫn duy trì ở mức vững chắc 14,6% trong 12 tháng qua, theo phân tích của InvestingPro, cho thấy công ty vẫn duy trì các chỉ số sức khỏe tài chính mạnh mẽ bất chấp những khó khăn hiện tại. Doanh số của Chipotle đã gặp thêm thách thức vào tháng Tư do những khó khăn chung của ngành như chi tiêu tiêu dùng yếu hơn, tác động từ việc giảm giá, sự thay đổi trong kỳ nghỉ lễ Phục sinh, và sự so sánh khó khăn với năm trước, khi đã chứng kiến mức tăng 11,1% trong quý hai năm 2024.
Hướng dẫn doanh số cửa hàng cùng kỳ cho cả năm 2025 của công ty đã được điều chỉnh xuống mức tăng một chữ số thấp từ phạm vi tăng trưởng một chữ số thấp đến trung bình trước đó. Sự điều chỉnh này đã được dự đoán trước do sự suy yếu được quan sát từ đầu năm đến nay. Cuộc tranh luận vẫn tiếp tục về việc liệu hướng dẫn đã được giảm rủi ro đủ hay chưa. Với tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu mạnh mẽ ở mức 46% và dòng tiền vững chắc dễ dàng trang trải các khoản thanh toán lãi suất, phân tích của InvestingPro cho thấy công ty vẫn duy trì nền tảng cơ bản vững chắc bất chấp những thách thức ngắn hạn. Ông Geiger cho rằng mặc dù Chipotle có trách nhiệm đưa xu hướng doanh số trở lại mức tăng trưởng một chữ số trung bình, nhưng việc loại bỏ khả năng phục hồi đến các mức này theo thời gian là quá sớm. Ông đề cập đến thành tích lâu dài của Chipotle về sức mạnh doanh số cửa hàng cùng kỳ ổn định và mạnh mẽ, bất chấp những thách thức hiện tại phải đối mặt trong năm 2025.
Trong các tin tức gần đây khác, Chipotle Mexican Grill đã báo cáo sự sụt giảm doanh số nhà hàng cùng kỳ 0,4%, đánh dấu kết quả quý tiêu cực đầu tiên kể từ cuối năm 2016, không tính đến giai đoạn bị ảnh hưởng bởi đại dịch. Công ty đã điều chỉnh hướng dẫn cả năm xuống mức một chữ số thấp, đáp ứng với môi trường kinh tế đầy thách thức khi người tiêu dùng chi tiêu ít hơn. Để đối phó, Chipotle có kế hoạch tăng cường nỗ lực tiếp thị và giới thiệu một mục mới trong thực đơn để thúc đẩy doanh số. Các nhà phân tích từ Stifel, Bernstein, TD Cowen và RBC Capital đã duy trì xếp hạng tích cực đối với cổ phiếu Chipotle, với mục tiêu giá từ 56 đến 65 USD, bất chấp sự sụt giảm doanh số gần đây.
Các nhà phân tích của Bernstein vẫn lạc quan về triển vọng dài hạn của Chipotle, trích dẫn nền tảng cơ bản vững chắc và sự gia tăng nhẹ về biên lợi nhuận. Trong khi đó, RBC Capital đã điều chỉnh mục tiêu giá của mình lên 60 USD, thừa nhận tác động của các yếu tố kinh tế vĩ mô đối với sự tăng trưởng cửa hàng. TD Cowen đã giảm mục tiêu xuống 57 USD, lưu ý các chiến lược chủ động của công ty để thu hút lưu lượng khách hàng. BMO Capital duy trì xếp hạng Hoạt động theo Thị trường với mục tiêu 56 USD, nhấn mạnh khả năng vượt qua kỳ vọng thu nhập của Chipotle bất chấp áp lực tiêu dùng rộng hơn. Những diễn biến này phản ánh sự điều chỉnh chiến lược của Chipotle để vượt qua những thách thức thị trường hiện tại.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.