UBS cắt giảm mục tiêu giá cổ phiếu Lululemon xuống 335 USD từ 376 USD

Vào thứ Sáu, nhà phân tích Jay Sole của UBS đã điều chỉnh mục tiêu giá đối với Lululemon Athletica Inc. (NASDAQ: LULU), đưa nó xuống còn 335 đô la từ 376 đô la trước đó, trong khi vẫn giữ xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu. Nhà sản xuất quần áo thể thao trị giá 41,46 tỷ đô la, duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng là 58,85% và đạt mức tăng trưởng doanh thu 10,84% trong mười hai tháng qua, đã đánh giá lại sau báo cáo quý IV cho thấy triển vọng tăng trưởng kém lạc quan hơn.

Nhà phân tích của UBS lưu ý rằng Lululemon dường như ngày càng khó đạt được tỷ lệ phần trăm thu nhập trên mỗi cổ phiếu hai con số tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (EPS CAGR). Hướng dẫn năm tài chính 2025 của công ty cho thấy tốc độ CAGR phần trăm doanh thu thấp ở Mỹ từ năm tài chính 23 đến năm tài chính 25. Sole bày tỏ sự hoài nghi về khả năng của công ty trong việc đẩy nhanh đáng kể tốc độ tăng trưởng, mặc dù lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu mạnh mẽ 46% của công ty.

Sole cũng đề cập rằng tiềm năng cải thiện tỷ suất lợi nhuận EBIT của Lululemon dường như còn hạn chế, vì tốc độ tăng trưởng doanh số bán hàng chậm hơn có thể làm giảm cơ hội tận dụng chi phí cố định. Sau khi điều chỉnh ước tính EPS, Sole dự báo CAGR EPS năm năm là 6% cho Lululemon. Theo InvestingPro, cổ phiếu đang giao dịch ở tỷ lệ P/E tương đối thấp so với tiềm năng tăng trưởng thu nhập ngắn hạn của nó, với 8 thông tin chi tiết độc quyền bổ sung có sẵn cho người đăng ký.

Nhà phân tích tin rằng triển vọng tăng trưởng này đảm bảo tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) gấp 20 lần nhưng nhận thấy tiềm năng hạn chế để cổ phiếu giao dịch trên bội số này. Sole chỉ ra rằng thị trường có thể gặp khó khăn khi xem Lululemon là một cổ phiếu tăng trưởng cao một lần nữa, điều này biện minh cho xếp hạng Trung lập. Vào đầu năm, cổ phiếu của Lululemon được định giá ở mức 25 lần tỷ lệ P/E, một mức mà Sole nghi ngờ cổ phiếu sẽ quay trở lại mà không có bằng chứng đáng kể về tiềm năng tăng trưởng mới. Đáng chú ý, phân tích Giá trị hợp lý của InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện đang bị định giá thấp một chút, với thông tin chi tiết toàn diện có sẵn trong Báo cáo Nghiên cứu Pro, cung cấp phân tích chuyên sâu về 1.400+ cổ phiếu hàng đầu của Hoa Kỳ.

Trong một tin tức gần đây khác, Lululemon Athletica Inc. đã báo cáo thu nhập quý IV mạnh mẽ, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 6,14 đô la, vượt qua kỳ vọng của các nhà phân tích là 5,88 đô la. Doanh thu cũng vượt dự báo, đạt 3,61 tỷ USD, tăng 13% so với cùng kỳ năm ngoái. Mặc dù vậy, các nhà phân tích đã điều chỉnh mục tiêu giá của họ cho công ty. Needham đã hạ mục tiêu giá 12 tháng xuống 366 USD từ 430 USD, duy trì xếp hạng Mua, trong khi JPMorgan giảm mục tiêu xuống 391 USD từ 437 USD, giữ xếp hạng Tăng Tỷ Trọng. Stifel đã điều chỉnh mục tiêu của mình lên 424 đô la từ 438 đô la, duy trì xếp hạng Mua và Evercore ISI đã cắt giảm mục tiêu xuống còn 440 đô la từ 495 đô la, giữ xếp hạng Vượt trội.

Hướng dẫn trong tương lai của Lululemon đã làm dấy lên lo ngại của các nhà đầu tư, với kỳ vọng về tỷ suất lợi nhuận gộp giảm và dự báo thận trọng cho năm tài chính 2025. Công ty dự kiến tăng trưởng doanh thu từ 5-7% trong năm, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu dự kiến dao động từ 14,95 đến 15,15 đô la. Các nhà phân tích tại Needham và JPMorgan lưu ý tác động của tỷ giá hối đoái và thuế quan đối với lợi nhuận của công ty. Bất chấp những thách thức này, các nhà phân tích vẫn lạc quan về chiến lược đổi mới sản phẩm và mở rộng thị trường của Lululemon, dự kiến sẽ thúc đẩy tăng trưởng dài hạn.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.