VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Investing.com — Vào hôm thứ Hai, Truist Securities đã điều chỉnh triển vọng đối với State Street Corporation (NYSE:STT), giảm mục tiêu giá từ 89,00 USD xuống 85,00 USD trong khi vẫn duy trì xếp hạng Nắm giữ đối với cổ phiếu này. Sự thay đổi này diễn ra sau báo cáo thu nhập quý một của State Street và những bình luận từ ban lãnh đạo. Theo dữ liệu từ InvestingPro, State Street, hiện được định giá 24,5 tỷ USD theo vốn hóa thị trường, đã chứng kiến cổ phiếu giảm gần 16% từ đầu năm đến nay, mặc dù vẫn duy trì tỷ lệ P/E khá thận trọng ở mức 9,13x.
Các nhà phân tích của Truist đã điều chỉnh mô hình tài chính cho State Street để phản ánh kết quả quý gần đây của công ty. Mặc dù State Street tái khẳng định hướng dẫn của mình, các nhà phân tích tại Truist nhận thấy cần thiết phải điều chỉnh nhẹ dự báo cho tương lai, có tính đến khả năng gia tăng rủi ro kinh tế. Dữ liệu từ InvestingPro cho thấy bảy nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh giảm ước tính thu nhập của họ cho giai đoạn sắp tới, trong khi công ty vẫn duy trì chuỗi ấn tượng 55 năm trả cổ tức liên tiếp, hiện đang mang lại tỷ suất 3,74%.
Ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) năm 2025 đã bị cắt giảm 0,05 USD, xuống còn 9,40 USD. Tuy nhiên, dự báo EPS năm 2026 vẫn giữ nguyên ở mức 10,15 USD. Việc giảm mục tiêu giá xuống 85 USD phản ánh những điều chỉnh này và dự đoán về những thách thức kinh tế gia tăng trong thời gian tới.
Quyết định duy trì xếp hạng Nắm giữ cho thấy Truist Securities nhìn nhận State Street được định giá phù hợp tại thời điểm này, với giá cổ phiếu hiện tại phản ánh sự cân bằng giữa các rủi ro đã biết và tiềm năng tăng trưởng.
Trong bình luận của mình, các nhà phân tích đã nói: "Sau báo cáo quý 1, chúng tôi cập nhật mô hình State Street của mình để bao gồm kết quả từ quý này và bình luận mới nhất từ ban lãnh đạo. Với việc State Street nhìn chung tái khẳng định hướng dẫn, chúng tôi chỉ điều chỉnh nhỏ đối với ước tính năm 2025 nhưng hạ mục tiêu giá để phản ánh rủi ro kinh tế gia tăng. Chúng tôi hạ ước tính EPS năm 2025 xuống 0,05 USD còn 9,40 USD, giữ nguyên ước tính EPS năm 2026 ở mức 10,15 USD, và hạ mục tiêu giá xuống 85 USD (từ 89 USD). Chúng tôi duy trì xếp hạng Nắm giữ."
Các nhà đầu tư có thể sẽ theo dõi cách State Street điều hướng trong bối cảnh kinh tế và liệu công ty có thể đáp ứng hoặc vượt qua kỳ vọng đã được điều chỉnh từ Truist Securities hay không. Phân tích từ InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện đang bị định giá thấp một chút, với những thông tin chi tiết bổ sung có sẵn thông qua Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện, cung cấp phân tích sâu về State Street trong số 1.400+ cổ phiếu hàng đầu tại Mỹ.
Trong các tin tức gần đây khác, State Street Corporation đã báo cáo thu nhập quý một năm 2025, thể hiện thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) đạt 2,04 USD, cao hơn một chút so với dự đoán 2,00 USD. Mặc dù doanh thu thấp hơn dự báo ở mức 3,28 tỷ USD so với 3,32 tỷ USD được kỳ vọng, công ty đã chứng kiến mức tăng trưởng EPS 21% so với cùng kỳ năm trước. Ngoài ra, State Street đã trả lại 320 triệu USD cho cổ đông thông qua mua lại cổ phiếu và cổ tức. Công ty duy trì triển vọng tích cực, nhắm đến 350-400 triệu USD doanh thu phí dịch vụ mới và 500 triệu USD tiết kiệm năng suất trong năm. Về phạm vi phân tích, các sáng kiến chiến lược và khả năng phục hồi của State Street đã được nhấn mạnh, với các công ty như Autonomous và Seaport Global tham gia thảo luận về chiến lược hoàn vốn và quản lý chi phí của công ty. Công ty cũng tập trung vào việc mở rộng các sản phẩm ETF và củng cố quan hệ đối tác, chẳng hạn như với Apollo Global Management và Bridgewater Associates. Ông Ron O’Hanley, CEO của State Street, nhấn mạnh sự linh hoạt chiến lược của công ty và cam kết mang lại lợi nhuận tài chính trong bối cảnh bất ổn toàn cầu.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.