Bộ Tài chính điều chỉnh cách tính vốn khả dụng, giảm rủi ro thị trường chứng khoán
Investing.com - Raymond James đã đưa ra sự trấn an về Roblox (NYSE:RBLX) sau cuộc gọi với ban lãnh đạo, cho rằng triển vọng năm 2026 của công ty "không tệ như nỗi lo sợ tồi tệ nhất của các nhà đầu tư" mặc dù hướng dẫn tương lai còn mơ hồ. Điều này xuất hiện khi cổ phiếu Roblox đã mang lại lợi nhuận phi thường 210% trong năm qua, mặc dù dữ liệu InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện đang giao dịch cao hơn Giá Trị Hợp Lý của nó.
Công ty đầu tư này lưu ý rằng mặc dù Roblox chỉ cho biết tăng trưởng sẽ chậm lại sau một "năm 2025 cực kỳ mạnh mẽ," việc thiếu định lượng cụ thể trong thư gửi cổ đông đã khiến lo ngại của nhà đầu tư gia tăng. Raymond James tin rằng có "một lượng đáng kể sự thận trọng" được tích hợp vào triển vọng và khẳng định rằng mức tăng trưởng 20% so với cùng kỳ năm trước đại diện cho ngưỡng thấp nhất của các kết quả tiềm năng. Để hiểu rõ hơn, Roblox đã thể hiện tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ 27,39% trong mười hai tháng qua, theo dữ liệu InvestingPro.
Ban lãnh đạo Roblox đã xác định hai yếu tố không chắc chắn lớn ảnh hưởng đến triển vọng năm 2026: mức độ tiếp tục của các yếu tố thuận lợi năm 2025 và tác động chưa biết của các sáng kiến an toàn đã lên kế hoạch. Raymond James chỉ ra mối tương quan mạnh mẽ thường thấy giữa hiệu suất quý bốn và kết quả quý đầu tiên của năm tiếp theo, cho thấy đà tăng trưởng nên tiếp tục ít nhất đến đầu năm 2026. Các nhà đầu tư nên lưu ý rằng báo cáo thu nhập tiếp theo của Roblox được lên lịch vào ngày 30 tháng 10 năm 2025, điều này có thể cung cấp thêm thông tin rõ ràng về những điều không chắc chắn này.
Về các biện pháp an toàn, công ty thừa nhận rằng các điểm ma sát mới như "ước tính tuổi selfie được hỗ trợ bởi AI" có thể làm tăng tỷ lệ rời bỏ của người dùng. Tuy nhiên, Raymond James nhấn mạnh rằng "sức mạnh nội dung sẽ là yếu tố quyết định cuối cùng" đối với sự tương tác của người dùng với nền tảng. Phân tích của InvestingPro cho thấy biến động giá cổ phiếu Roblox khá cao, với mức giá hiện tại thấp hơn 25% so với mức cao nhất trong 52 tuần là 150,59 USD. InvestingPro cung cấp 8 lời khuyên bổ sung về Roblox có thể giúp các nhà đầu tư điều hướng qua biến động này.
Bài phân tích cũng đề cập đến những lo ngại về biên lợi nhuận, lưu ý rằng chi tiêu trao đổi nhà phát triển (DevEx), thay vì chi phí cơ sở hạ tầng, dường như là "thủ phạm chính cho việc giảm biên lợi nhuận" dự kiến vào năm 2026. Raymond James xem những khoản đầu tư này như đang củng cố vị thế của Roblox là "nền tảng hàng đầu cho các nhà phát triển độc lập" và xây dựng hiệu ứng mạng lưới trước các đối thủ cạnh tranh. Cách tiếp cận đầu tư này xuất hiện mặc dù Roblox không có lợi nhuận trong mười hai tháng qua, với EBITDA là -854,87 triệu USD. Các nhà phân tích không dự đoán công ty sẽ có lợi nhuận trong năm nay, với dự báo EPS cho năm 2025 là -1,58 USD.
Trong các tin tức gần đây khác, Roblox Corp đã báo cáo thu nhập quý ba năm 2025, thể hiện sự gia tăng doanh thu đáng chú ý và khoản lỗ nhỏ hơn dự kiến. Công ty đạt được thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là -0,37, vượt qua dự báo -0,49. Doanh thu đạt 1,92 tỷ USD, vượt quá kỳ vọng đặt ra ở mức 1,68 tỷ USD. Mặc dù những thành tựu tài chính này, cổ phiếu đã trải qua sự sụt giảm trong giao dịch trước giờ mở cửa. Raymond James duy trì xếp hạng Vượt trội đối với Roblox, nhấn mạnh hiệu suất mạnh mẽ về người dùng hoạt động hàng ngày, số giờ tham gia và đặt chỗ. BofA Securities tái khẳng định xếp hạng Mua và tăng hệ số EV/EBITDA từ 40x lên 47x, trích dẫn tiềm năng tăng trưởng EBITDA lớn hơn sau chu kỳ đầu tư. Những phát triển này cho thấy các nhà phân tích vẫn lạc quan về triển vọng tương lai của Roblox.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.