VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Vào thứ Tư, Telsey Advisory Group đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với Dick’s Sporting Goods (NYSE:DKS), giảm mục tiêu giá xuống còn 250 đô la từ 260 đô la trước đó trong khi vẫn duy trì xếp hạng Outperform đối với cổ phiếu của công ty. Việc sửa đổi này theo sau việc nhà bán lẻ công bố hướng dẫn thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho năm 2025, thấp hơn kỳ vọng của các nhà phân tích. Dick’s Sporting Goods dự báo phạm vi EPS từ 13,80 đến 14,40 USD, so với ước tính đồng thuận là 14,82 USD. Theo dữ liệu của InvestingPro , cổ phiếu hiện đang giao dịch với tỷ lệ P/E hấp dẫn là 14,16 lần và có vẻ được định giá quá cao dựa trên phân tích Giá trị hợp lý của nó. Cổ phiếu đã trải qua biến động đáng kể, giảm 8,14% trong tuần qua.
Sự thiếu hụt trong hướng dẫn là do cam kết của Dick’s Sporting Goods trong việc đầu tư vào các sáng kiến tăng trưởng chiến lược dài hạn, dự kiến sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận ngắn hạn. Đáng chú ý, công ty đang tập trung vào việc mở rộng các khái niệm cửa hàng mới của mình, House of Sport và Field House, đã được khách hàng đón nhận. Bất chấp các khoản đầu tư, công ty dự đoán mức tăng trưởng doanh số bán hàng có thể so sánh vững chắc từ 1,0% đến 3,0% cho năm 2025, so với dự báo của thị trường là 2,5%. Phân tích của InvestingPro cho thấy công ty duy trì sức khỏe tài chính mạnh mẽ với điểm số tổng thể ’TỐT’, được hỗ trợ bởi tỷ lệ hiện tại lành mạnh là 1,72 và mức nợ vừa phải.
Nhà phân tích của Telsey bày tỏ sự tin tưởng tiếp tục vào tiềm năng của nhà bán lẻ, dự đoán doanh số bán hàng và tăng trưởng thu nhập ổn định cho đến năm 2025. Nhà phân tích dự đoán rằng sự tăng trưởng này sẽ tăng tốc vào năm 2026 khi Dick’s Sporting Goods đặt mục tiêu tăng thị phần và củng cố hơn nữa hoạt động kinh doanh của mình.
Việc điều chỉnh mục tiêu giá của Telsey dựa trên việc áp dụng bội số giá trên thu nhập (P/E) không thay đổi khoảng 17 lần đối với ước tính EPS năm 2025 sửa đổi của công ty là 14,40 đô la, giảm so với ước tính trước đó là 14,96 đô la. Mặc dù mục tiêu giá giảm, triển vọng của Telsey vẫn tích cực do các sáng kiến chiến lược và vị thế thị trường của công ty.
Trong một tin tức gần đây khác, Dick’s Sporting Goods đã báo cáo một quý tài chính mạnh mẽ trong quý thứ tư, với doanh số bán hàng tại cửa hàng tương đương tăng 6,4%. Hiệu suất này vượt quá mong đợi và được một số công ty, bao gồm Stifel và Citi, nhấn mạnh là động lực chính cho tăng trưởng doanh thu của công ty, đạt 3,894 tỷ đô la, vượt qua ước tính đồng thuận. Bất chấp số liệu bán hàng ấn tượng, thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của công ty là 3,62 đô la không đạt một số kỳ vọng nhưng vượt quá ước tính đồng thuận là 3,50 đô la. Barclays ca ngợi cách tiếp cận đa thương hiệu chiến lược của công ty và duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng với mục tiêu giá 254 đô la, với lý do vị thế thị trường mạnh mẽ của nó.
Trong khi đó, DA Davidson tái khẳng định xếp hạng Mua với mục tiêu giá 280 đô la, lưu ý tỷ suất lợi nhuận gộp mạnh mẽ của công ty mặc dù mức tồn kho tăng 17%. Raymond James duy trì xếp hạng Hiệu suất Thị trường, thừa nhận những thay đổi về cấu trúc của công ty đã củng cố vị thế thị trường của công ty nhưng cũng lưu ý rằng hướng dẫn cho năm tài chính 2025 thấp hơn kỳ vọng. Stifel đã giữ xếp hạng Giữ và nhấn mạnh kế hoạch của công ty để mở rộng các khái niệm cửa hàng House of Sport và Fieldhouse, dự kiến sẽ hồi sinh sự hiện diện vật lý của mình.
Citi duy trì xếp hạng Trung lập với mục tiêu giá 230 đô la, chỉ ra rằng việc tăng chi tiêu cho các sáng kiến tiếp thị và kỹ thuật số có thể hạn chế tăng trưởng tỷ suất lợi nhuận mặc dù dự kiến tăng trưởng 1-3% cho năm tài chính 2025. Nhìn chung, các nhà phân tích đã ghi nhận các khoản đầu tư chiến lược của công ty và hiệu suất bán hàng mạnh mẽ nhưng vẫn thận trọng về hướng dẫn trong tương lai và tác động chi tiêu.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.