Thỏa thuận thương mại, Intel, Trump/Powell – những yếu tố đang tác động đến thị trường
Hôm thứ Năm, Veeva Systems (NYSE: VEEV), một công ty phần mềm với vốn hóa thị trường là 38,4 tỷ đô la và tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng là 74,5%, đã nhận được sự khẳng định lại về xếp hạng Mua và mục tiêu giá 272,00 đô la từ các nhà phân tích của Stifel sau báo cáo thu nhập quý IV của công ty. Báo cáo cho thấy doanh thu tăng 14% so với cùng kỳ năm ngoái, tác động tích cực đến cả lợi nhuận ở mức 43% và thu nhập, với mức tăng 26% so với năm trước. Theo InvestingPro, công ty duy trì sức khỏe tài chính tuyệt vời với điểm tổng thể "TUYỆT VỜI", được hỗ trợ bởi các chỉ số về lợi nhuận và dòng tiền mạnh mẽ.
Hướng dẫn của công ty cho năm tài chính 26 cũng vượt qua kỳ vọng, cho thấy doanh thu và tăng trưởng EPS là 11%, cao hơn mức đồng thuận là 11% cho doanh thu và 5% cho EPS. Hướng dẫn lạc quan này đã dẫn đến giá cổ phiếu của Veeva tăng 7% trong giao dịch sau thị trường. Hướng dẫn tăng trưởng đăng ký đặc biệt mạnh mẽ ở mức 14%, chiếm khoảng 85% doanh thu của công ty. Nghiên cứu và phát triển (R&D) dự kiến sẽ tăng trưởng 18%, vượt xa mức tăng trưởng 8% của phân khúc thương mại trưởng thành hơn.
Dự báo của Veeva đối với các dịch vụ chuyên nghiệp là gần như không đổi so với cùng kỳ năm ngoái, mà các nhà phân tích tin rằng đây là một ước tính hợp lý và có khả năng thận trọng. Hướng dẫn biên độ cao hơn 200 điểm cơ bản so với sự đồng thuận, phản ánh mức tăng 70 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái, do sự thay đổi hỗn hợp và tập trung vào hiệu quả.
Tăng trưởng hóa đơn của công ty, được đặt ở mức 11%, phù hợp với sự đồng thuận về tăng trưởng doanh thu năm tài chính 27. Bình luận của Stifel công nhận sức mạnh của báo cáo và hướng dẫn của Veeva. Mặc dù luận điểm dài hạn của họ về cổ phiếu vẫn không thay đổi, nhưng họ lưu ý những rủi ro ngắn hạn đối với hiệu suất tương đối. Điều này bao gồm khả năng hầu hết trong số 20 khách hàng dược phẩm hàng đầu của Veeva quyết định trong vòng 18 tháng tới có nên tiếp tục sử dụng các dịch vụ của Veeva so với các dịch vụ của Salesforce, điều này có thể gây ra rủi ro lớn và ảnh hưởng đến doanh thu trong nhiều năm.
Nhận thức của thị trường rằng tỷ suất lợi nhuận của Veeva có thể cao không bền vững trong quá trình chuyển đổi CRM cũng được đề cập như một mối quan tâm tiềm ẩn. Bất chấp những rủi ro này, cổ phiếu của Veeva hiện đang giao dịch ở mức gấp 27 lần dòng tiền tự do ước tính của năm tài chính 26, với tỷ lệ P/E là 57,75. Mặc dù định giá này có vẻ cao, nhưng các nhà phân tích của Stifel cho rằng nó hợp lý đối với một công ty dự kiến sẽ tăng doanh thu hai con số và đáp ứng quy tắc 40+ tiêu chí tăng trưởng cổ phiếu. Phân tích Giá trị hợp lý của InvestingPro cho thấy cổ phiếu được định giá thấp hơn một chút, với các nguyên tắc cơ bản mạnh mẽ bao gồm tỷ lệ hiện tại lành mạnh là 4,51 và mức độ tiếp xúc nợ tối thiểu.
Trong một tin tức gần đây khác, Veeva Systems đã báo cáo kết quả tài chính quý IV mạnh mẽ, với tổng doanh thu đạt 720,9 triệu USD, tăng 14% so với năm trước, vượt kỳ vọng. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu cũng vượt quá dự báo, ở mức 1,74 đô la. Công ty đã đưa ra hướng dẫn cho năm tài chính 2026, được điều chỉnh theo tác động của ngoại hối, đi trước sự đồng thuận của thị trường. Các nhà phân tích đã phản ứng với những phát triển này với nhiều điều chỉnh khác nhau đối với mục tiêu giá của Veeva Systems. TD Cowen đã nâng mục tiêu giá lên 261 đô la, với lý do động lực R&D được cải thiện và tỷ suất lợi nhuận hoạt động mạnh mẽ. RBC Capital duy trì xếp hạng Outperform với mục tiêu giá 285 đô la, làm nổi bật sự tăng trưởng và thực hiện đăng ký mạnh mẽ của Veeva. Truist Securities đã tăng mục tiêu lên 217 đô la, thừa nhận kết quả tốt hơn mong đợi và triển vọng trong tương lai của công ty. Evercore ISI cũng nâng mục tiêu giá lên 250 đô la, ghi nhận khả năng sinh lời mạnh mẽ và thực hiện kinh doanh hiệu quả của công ty. Trong khi đó, Raymond James đã điều chỉnh mục tiêu của mình lên 285 đô la, nhấn mạnh bộ sản phẩm mở rộng và ảnh hưởng thị trường của Veeva.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.