VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Investing.com — Vào hôm thứ Năm, các nhà phân tích của Stephens đã điều chỉnh triển vọng tài chính cho Chipotle Mexican Grill (NYSE:CMG), giảm mục tiêu giá từ 54,00 USD xuống 49,00 USD, đồng thời duy trì xếp hạng Ngang Bằng đối với cổ phiếu này. Sự điều chỉnh này diễn ra sau khi Chipotle công bố kết quả tài chính quý một năm 2025, cho thấy doanh số bán hàng cùng cửa hàng và tăng trưởng đơn vị có phần thiếu hụt, tuy nhiên vượt kỳ vọng với biên lợi nhuận cấp nhà hàng và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) điều chỉnh cao hơn. Công ty hiện được định giá 66,09 tỷ USD, duy trì sức khỏe tài chính mạnh mẽ với biên lợi nhuận gộp 40,5% và tăng trưởng doanh thu 14,6% trong mười hai tháng qua.
Chipotle cũng đã điều chỉnh dự báo doanh số bán hàng cùng cửa hàng cho cả năm 2025, dự đoán sẽ có sự sụt giảm trong quý hai, với sự phục hồi dự kiến trong nửa cuối năm. Các nhà phân tích nhận thấy rằng mặc dù Chipotle có khả năng hoạt động tốt hơn trong nửa cuối năm nhờ các so sánh năm-sau-năm dễ dàng hơn và nỗ lực tiếp thị tăng cường, những công ty hoạt động tốt nhất trong ngành thường được thúc đẩy bởi tăng trưởng lưu lượng khách hàng đặc biệt. Doanh số bán hàng so sánh âm dự kiến cho nửa đầu năm được coi là thách thức đối với việc dự báo lợi nhuận ngắn hạn. Theo dữ liệu của InvestingPro, 18 nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh giảm dự báo thu nhập cho giai đoạn sắp tới, phản ánh sự thận trọng ngày càng tăng về hiệu suất ngắn hạn.
Mục tiêu giá mới 49 USD ngụ ý tỷ lệ giá trị doanh nghiệp trên EBITDA (EV/EBITDA) khoảng 25 lần ước tính EBITDA mười hai tháng tới (NTM) của Stephens cho Chipotle, ở mức 2.591 triệu USD. Định giá này phù hợp với mức trung bình giao dịch 10 năm của Chipotle. Dữ liệu hiện tại của InvestingPro cho thấy cổ phiếu đang giao dịch ở mức EV/EBITDA 29,9x và tỷ lệ P/E 43,29x, cho thấy định giá cao hơn so với mức trung bình lịch sử. Khám phá thêm 12 ProTips độc quyền và các số liệu định giá toàn diện với gói đăng ký InvestingPro.
Bình luận của các nhà phân tích nhấn mạnh cảnh quan cạnh tranh của ngành nhà hàng, cho rằng hiệu suất của Chipotle trong nửa đầu năm 2025 có thể cản trở khả năng tận dụng các cơ hội ngắn hạn tiềm năng. Mặc dù kỳ vọng giảm cho tương lai gần, các nhà phân tích của Stephens vẫn duy trì quan điểm trung lập về cổ phiếu, phản ánh sự lạc quan thận trọng về sự phục hồi của Chipotle trong nửa cuối năm. Công ty duy trì nền tảng vững chắc với tỷ lệ hiện tại lành mạnh là 1,52 và hoạt động với mức nợ vừa phải, theo phân tích của InvestingPro.
Trong các tin tức gần đây khác, thu nhập quý một của Chipotle Mexican Grill đã trở thành tâm điểm cho các nhà phân tích, dẫn đến nhiều điều chỉnh đối với mục tiêu giá cổ phiếu của công ty. Chipotle báo cáo thu nhập trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh là 0,29 USD, gần sát với ước tính, nhưng đối mặt với sự sụt giảm lưu lượng khách hàng và giảm 0,4% doanh số bán hàng cùng cửa hàng. Doanh thu quý đạt 2,88 tỷ USD, thấp hơn kỳ vọng. BTIG, Raymond James, Evercore ISI, Goldman Sachs và KeyBanc đều đã hạ mục tiêu giá, viện dẫn hiệu suất bán hàng yếu hơn dự kiến và điều kiện thị trường đầy thách thức. Mặc dù những lo ngại này, hầu hết các công ty vẫn duy trì xếp hạng tích cực đối với cổ phiếu Chipotle, nhấn mạnh các yếu tố thúc đẩy tăng trưởng tiềm năng như nỗ lực tiếp thị tăng cường, các mặt hàng thực đơn mới và cải tiến hoạt động. Các nhà phân tích cũng lưu ý sự hiện diện thương hiệu mạnh mẽ và các sáng kiến chiến lược của Chipotle như những yếu tố có thể hỗ trợ sự phục hồi trong nửa cuối năm. Công ty dự kiến sẽ giới thiệu các ưu đãi có thời hạn và tăng cường quảng cáo để nâng cao nhận thức thương hiệu. Ngoài ra, Chipotle đang khám phá việc mở rộng dịch vụ ăn uống của mình, điều này có thể đóng góp vào tăng trưởng dài hạn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.