Bơm tiền để đạt mục tiêu 8,5% GDP: Liều lĩnh hay cần thiết cho tăng trưởng?
Vào thứ Tư, Seaport Global Securities đã điều chỉnh lập trường của mình đối với HB Fuller (NYSE: FUL), chuyển từ xếp hạng "Mua" sang "Trung lập". Việc hạ xếp hạng diễn ra khi cổ phiếu giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần là 54,82 đô la, đã giảm hơn 31% trong sáu tháng qua. Các nhà phân tích tại Seaport Global đã bày tỏ lo ngại rằng việc tăng thuế được dự đoán sẽ kìm hãm nhu cầu và hạn chế tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận. Thị trường giao thông, năng lượng mới và xây dựng, nơi HB Fuller tham gia đáng kể, dự kiến sẽ bị ảnh hưởng đặc biệt.
Việc hạ cấp theo sau những quan sát về áp lực cạnh tranh trong phân khúc Chất kết dính Vệ sinh, Sức khỏe và Tiêu hao (HHC) của công ty. Các nhà phân tích của Seaport lưu ý rằng HB Fuller có thể mất thị phần ở các thị trường ít cụ thể hơn, dễ bị tổn thương bởi sự cạnh tranh gia tăng do chi phí chuyển mạch thấp hơn. Bất chấp những thách thức này, dữ liệu của InvestingPro cho thấy công ty duy trì các nguyên tắc cơ bản vững chắc với tỷ suất lợi nhuận gộp 30,1% và đã tăng cổ tức trong 32 năm liên tiếp. Ngược lại, phân khúc Chất kết dính kỹ thuật, phục vụ cho các ứng dụng chuyên môn cao, tiếp tục cho thấy hứa hẹn do mối quan hệ lâu dài với khách hàng và những nỗ lực bền vững để đạt được động lực.
Lĩnh vực xây dựng, theo Seaport Global, thể hiện một yếu tố khó lường, với triển vọng thuế quan cao hơn có khả năng làm tăng chi phí vật liệu và gây ra sự chậm trễ của dự án. Bất chấp những lo ngại này, Seaport Global thừa nhận những điểm mạnh trong chiến lược mua lại của HB Fuller, dự kiến sẽ mang lại lợi ích theo thời gian.
Các nhà phân tích cũng nhận ra tiềm năng tăng trưởng của công ty trong các phân khúc thị trường có giá trị cao hơn và tập trung vào việc thực hiện hoạt động là động lực để cải thiện lợi nhuận. Tuy nhiên, hướng dẫn tài chính được ban hành trước đó cho năm tài chính 2025 của HB Fuller hiện được coi là quá tham vọng, do những cơn gió ngược bổ sung từ thuế quan và thay đổi chính sách. Do đó, mô hình sửa đổi của Seaport Global dự đoán sẽ sửa đổi giảm các dự báo của công ty.
Trong một tin tức gần đây khác, HB Fuller đã báo cáo thu nhập quý 4 năm 2024, tiết lộ thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,92 đô la, thấp hơn mức dự báo 1,23 đô la. Doanh thu của công ty đạt 923 triệu đô la, thấp hơn 945,32 triệu đô la dự kiến. Bất chấp những kết quả này, HB Fuller tiếp tục tập trung vào các thương vụ mua lại chiến lược, gần đây đã mua lại hai công ty keo dán y tế, GEMSRL và MediPhil Limited, để nâng cao vị thế thị trường của mình. Công ty cũng công bố kế hoạch tái cấu trúc để giảm dấu ấn sản xuất toàn cầu, nhằm tiết kiệm chi phí đáng kể trong năm năm tới. Công ty phân tích Vertical Research Partners lưu ý kế hoạch tái cấu trúc đầy tham vọng của công ty, dự kiến sẽ tiết kiệm chi phí hàng năm 75 triệu đô la. HB Fuller đã đặt hướng dẫn EBITDA đã điều chỉnh cho năm tài chính 2025 từ 600 triệu đô la đến 625 triệu đô la, với EPS điều chỉnh dự kiến từ 3,90 đô la đến 4,00 đô la. Triển vọng của công ty cho năm tài chính 2025 bao gồm doanh thu ròng giảm 2-4%, với doanh thu hữu cơ dự kiến sẽ đi ngang đến tăng 2%. Bất chấp những thách thức, Giám đốc điều hành Celeste Masten bày tỏ sự tin tưởng trong việc chuyển đổi H.B. Fuller thành một "doanh nghiệp phát triển nhanh hơn một cách bền vững, tỷ suất lợi nhuận cao hơn".
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.