Scotiabank nâng mục tiêu giá cổ phiếu Shopify lên 120 đô la

Vào thứ Tư, nhà phân tích Kevin Krishnaratne của Scotiabank đã tăng mục tiêu giá cho cổ phiếu Shopify (NYSE: SHOP) lên 120 đô la từ 115 đô la, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Sector Perform. Hiện đang giao dịch ở mức 123,59 đô la và gần mức cao nhất trong 52 tuần là 125,95 đô la, cổ phiếu đã cho thấy động lực đáng chú ý với lợi nhuận 80,93% trong sáu tháng qua. Sự điều chỉnh này diễn ra sau sức mạnh được báo cáo của Shopify về Tổng khối lượng hàng hóa (GMV) ở Bắc Mỹ trong quý IV. Theo InvestingPro, Shopify duy trì điểm sức khỏe tài chính "TUYỆT VỜI" là 3,29, cho thấy hiệu suất cơ bản mạnh mẽ. Krishnaratne lưu ý rằng tỷ lệ nhận giải pháp người bán của công ty vượt quá mong đợi ở mức 2,27%, so với dự báo của Street là 2,24%, cho rằng hiệu suất này là do sự trưởng thành của các sản phẩm của Shopify ở Bắc Mỹ so với các khu vực khác.

Doanh thu đăng ký của Shopify cũng vượt qua dự kiến, đạt 666 triệu đô la so với ước tính 652 triệu đô la của Street. Hiệu suất này góp phần vào mức tăng trưởng doanh thu ấn tượng 23,47% so với cùng kỳ năm ngoái của công ty và tỷ suất lợi nhuận gộp 50,93% lành mạnh. Krishnaratne cho rằng điều này là do mô hình định giá thay đổi của Shopify, gắn liền với GMV, giúp cân bằng sự sụt giảm nhẹ trong Doanh thu định kỳ hàng tháng (MRR). MRR đã chứng kiến mức tăng khiêm tốn so với quý lên 178 triệu đô la, với giảm nhẹ trong MRR không cộng. Việc chuyển đổi sang thử nghiệm trả phí ba tháng từ các thử nghiệm một tháng trước đó đã tạo ra một cơn gió ngược nhỏ, dự kiến sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến MRR trong nửa đầu năm 2025.

Bất chấp những yếu tố này, nhà phân tích ủng hộ chiến lược của Shopify để cho phép người bán có nhiều thời gian hơn để khám phá nền tảng, điều này có thể nâng cao GMV trong dài hạn. Hướng dẫn doanh thu cho quý đầu tiên phản ánh tình hình này, cũng như sự sụt giảm theo mùa của GMV thường thấy trong giai đoạn đó. Krishnaratne cũng nhấn mạnh tỷ suất lợi nhuận Dòng tiền tự do (FCF) mạnh mẽ của Shopify, là 18% trong năm tài chính 2024 so với 12,8% trong năm tài chính 2023. Tuy nhiên, triển vọng cho thấy tỷ suất lợi nhuận FCF sẽ không mở rộng trong năm tài chính 2025, vì Shopify có kế hoạch đầu tư vào các vectơ tăng trưởng như Điểm bán hàng (POS), Doanh nghiệp, Doanh nghiệp với doanh nghiệp (B2B) và mở rộng quốc tế.

Tóm lại, Krishnaratne coi Shopify là cổ phần cốt lõi và dẫn đầu trong danh mục Bán lẻ, nhưng ông đề xuất một cách tiếp cận cơ hội hơn đối với cổ phiếu, với mức định giá của nó ở mức 23,3 lần Lợi nhuận gộp của CY26, cao hơn gấp đôi mức định giá của các công ty cùng ngành. Với tỷ lệ P/E hiện tại là 77,35 và biến động cao (Beta: 2,47), phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu đang giao dịch trên Giá trị hợp lý của nó. Các nhà đầu tư tìm kiếm thông tin chi tiết sâu hơn có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu chuyên nghiệp toàn diện, dành riêng cho người đăng ký InvestingPro, bao gồm phân tích định giá chi tiết và 18 ProTips bổ sung cho Shopify.

Trong một tin tức gần đây khác, Shopify đã trở thành tâm điểm của nhiều điều chỉnh của các nhà phân tích sau kết quả tài chính quý IV. Cantor Fitzgerald giữ xếp hạng Trung lập đối với Shopify với mục tiêu giá là 120 đô la, thừa nhận hiệu suất mạnh mẽ của công ty bất chấp những lo ngại về quỹ đạo tăng trưởng và lợi nhuận của nó. Mizuho Securities đã tăng mục tiêu giá từ 105 USD lên 110 USD, duy trì xếp hạng Trung lập, sau khi Shopify vượt kỳ vọng về tổng khối lượng hàng hóa (GMV), doanh thu và dòng tiền tự do (FCF) trong quý IV năm 2024.

JMP Securities đã nâng mục tiêu giá của mình lên 135 đô la từ 120 đô la, duy trì xếp hạng vượt trội thị trường, để đáp ứng sự tăng trưởng ấn tượng và hiệu quả tài chính của Shopify. TD Securities đã tăng mục tiêu giá từ 100 đô la lên 130 đô la, giữ xếp hạng Giữ, công nhận hiệu suất mạnh mẽ và tiềm năng duy trì đà phát triển của Shopify khi mở rộng ra quốc tế. Cuối cùng, các nhà phân tích của Stifel đã điều chỉnh mục tiêu giá của họ từ 115 đô la lên 120 đô la, duy trì xếp hạng "Giữ", sau khi Shopify vượt qua kỳ vọng về doanh thu, GMV và tỷ suất lợi nhuận hoạt động.

Những phát triển gần đây này phản ánh một triển vọng trái chiều về hiệu suất trong tương lai của Shopify, với các nhà phân tích lưu ý cả thế mạnh của công ty và những thách thức tiềm ẩn. Mặc dù vẫn còn những câu hỏi về sự tăng trưởng và lợi nhuận của Shopify, nhưng lộ trình sản phẩm mạnh mẽ của công ty và những thành công gần đây đã định vị nó tốt cho sự tăng trưởng tiềm năng trong tương lai.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.