RBC hạ xếp hạng cổ phiếu Global Payments, giảm mạnh giá mục tiêu

Investing.com — Vào hôm thứ Sáu, RBC Capital Markets đã điều chỉnh quan điểm về Global Payments Inc. (NYSE: GPN), hạ xếp hạng cổ phiếu từ Outperform xuống Sector Perform. Kèm theo việc hạ xếp hạng này, công ty đã giảm đáng kể giá mục tiêu xuống còn 86,00 USD từ mức 139,00 USD trước đó. Theo dữ liệu InvestingPro, chín nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh giảm ước tính thu nhập của họ, với các mục tiêu hiện tại của nhà phân tích dao động từ 65 USD đến 172 USD, phản ánh các ý kiến thị trường đa dạng. Cổ phiếu có vẻ được định giá thấp dựa trên phân tích Giá Trị Hợp Lý của InvestingPro. Việc điều chỉnh này diễn ra sau khi RBC Capital phân tích sâu về các hoạt động kinh doanh gần đây của Global Payments, bao gồm việc mua lại Worldpay và thoái vốn mảng kinh doanh Issuer. Công ty, hiện được định giá 17,72 tỷ USD, đã chứng kiến cổ phiếu giảm gần 27% trong sáu tháng qua, mặc dù vẫn duy trì nền tảng cơ bản mạnh mẽ với tỷ lệ P/E là 11,66.

Công ty nghiên cứu đã bày tỏ lo ngại về các biến chứng tiềm ẩn phát sinh từ việc mua lại Worldpay. Theo RBC Capital, những lợi ích dự kiến từ một câu chuyện kinh doanh đơn giản hóa hơn cho Global Payments hiện đã bị lu mờ bởi rủi ro thực hiện gia tăng. Việc hạ xếp hạng phản ánh sự lo ngại về các quyết định chiến lược của công ty và tác động của chúng đối với hiệu suất trong tương lai.

RBC Capital nhấn mạnh rằng cơ hội để Global Payments bán gọn mảng Issuer và phân bổ lại vốn để tinh gọn hoạt động không còn khả thi. Thay vào đó, tiền thu được từ việc bán mảng kinh doanh Issuer đang được sử dụng để mua Worldpay, một doanh nghiệp có đặc điểm biên lợi nhuận thấp hơn và biến động cao hơn. Động thái này đã gặp phải sự hoài nghi vì Worldpay đã thay đổi chủ sở hữu nhiều lần trong quá khứ, điều này làm tăng thêm sự không chắc chắn.

Công ty cũng chỉ ra những thách thức quản lý có thể phát sinh trong quá trình tích hợp Worldpay. RBC Capital dự đoán rằng sự tập trung của ban lãnh đạo trong 12 đến 18 tháng tới có thể bị phân tán, điều này đặt ra thêm rủi ro và "nhiễu" cho các dự báo tài chính của công ty cho năm tài chính 2025.

Tóm lại, việc RBC Capital hạ xếp hạng cổ phiếu Global Payments xuống Sector Perform từ Outperform và giảm đáng kể giá mục tiêu từ 139,00 USD xuống 86,00 USD phản ánh mối lo ngại của công ty về rủi ro thực hiện và sự phân tâm trong quản lý liên quan đến việc mua lại Worldpay và bán mảng kinh doanh Issuer. Phân tích của công ty cho thấy sự thận trọng đối với triển vọng ngắn hạn và trọng tâm hoạt động của Global Payments. Mặc dù có những lo ngại này, phân tích của InvestingPro cho thấy điểm sức khỏe tài chính tổng thể "TỐT", với điểm đặc biệt mạnh về tăng trưởng và các chỉ số giá trị tương đối. Để có cái nhìn sâu hơn về sức khỏe tài chính và định giá của Global Payments, bao gồm các ProTips độc quyền và phân tích toàn diện, hãy khám phá Báo cáo Nghiên cứu Pro chi tiết có sẵn trên InvestingPro.

Trong các tin tức gần đây khác, Global Payments đã công bố một loạt thương vụ chuyển đổi, bao gồm việc bán mảng kinh doanh Issuer Solutions cho FIS với giá 13,5 tỷ USD và mua lại Worldpay từ GTCR và FIS với giá 24,5 tỷ USD. Những động thái này dự kiến sẽ có khả năng đưa Global Payments trở thành đơn vị xử lý thanh toán cho người bán lớn nhất thế giới, theo William Blair. Mặc dù có ý nghĩa chiến lược, Jefferies đã hạ xếp hạng cổ phiếu Global Payments từ Buy xuống Hold, giảm giá mục tiêu xuống 75 USD, viện dẫn sự hoài nghi về lợi ích của các vụ sáp nhập dựa trên quy mô. Wells Fargo cũng đã điều chỉnh giá mục tiêu cho công ty, giảm xuống còn 77 USD trong khi duy trì xếp hạng Equal Weight do nhiều lo ngại của nhà đầu tư. Tuy nhiên, Barclays duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng với giá mục tiêu 110 USD, coi đợt bán tháo gần đây là quá mức và bày tỏ sự lạc quan về hướng đi chiến lược của công ty. Các giao dịch dự kiến sẽ làm tăng thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu, với ban lãnh đạo hướng đến mức tăng trưởng một chữ số trung bình đến cao theo thời gian. Các nhà phân tích đã đặt câu hỏi về hiệp lực và tác động tài chính của các thương vụ này, đặc biệt là liên quan đến việc tích hợp Worldpay. Khi bối cảnh tài chính phát triển, các nhà đầu tư đang theo dõi chặt chẽ những diễn biến này và tác động của chúng đối với hiệu suất tương lai của Global Payments.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.