Hôm thứ Tư, RBC Capital đã hạ cấp Volkswagen AG (VOW: GR) (OTC: VWAGY) từ Outperform xuống Sector Perform, điều chỉnh mục tiêu giá xuống € 100,00 từ € 102,00 trước đó. Việc sửa đổi phản ánh dự báo của nhà phân tích về thu nhập trước lãi suất và thuế (EBIT) của công ty ô tô phù hợp với hướng dẫn cả năm là 5,6%.
Tuy nhiên, khi xem xét các mặt hàng đặc biệt lên tới 1,3 tỷ euro, tỷ suất lợi nhuận ngụ ý cho năm 2025 có thể đạt 6,6%, dựa trên mức nửa cuối năm 2024.
Bất chấp những điều chỉnh này, RBC Capital dự đoán rằng Volkswagen có thể phải chịu 1-2 tỷ euro tiền phạt CO2 và tiền phạt, điều này sẽ đưa ước tính lợi nhuận năm 2025 trở lại từ 5-5,5%. Do đó, dự báo EBITDA năm 2025 của công ty được đặt ở mức 32 tỷ euro, đánh dấu mức giảm 7,7% so với dự báo năm 2024 và 20% so với con số năm 2023.
Mục tiêu giá € 100, cho thấy tiềm năng tăng khiêm tốn 13,5% so với mức cổ phiếu hiện tại, được lấy bằng cách áp dụng bội số 1x — được coi là bội số đáy — trên EBITDA dự báo năm 2025. Bội số này nằm ở mức thấp hơn trong phạm vi giao dịch lịch sử của Volkswagen là 1-3x.
Việc sử dụng bội số đáy của RBC Capital là hợp lý bởi niềm tin rằng Volkswagen đang ở mức khối lượng cao nhất và lợi nhuận có thể vẫn thấp hơn về mặt cấu trúc trừ khi tái cấu trúc đáng kể xảy ra hoặc các chính phủ châu Âu, đặc biệt là Đức, khôi phục các ưu đãi để thúc đẩy nhu cầu xe điện (EV). Nhà phân tích kết luận rằng nếu không có những thay đổi này, một Volkswagen AG ce nhiều hơn được bảo đảm.
Trong các tin tức gần đây khác, Volkswagen AG đã báo cáo kết quả tài chính hỗn hợp trong chín tháng đầu năm 2024, với doanh thu tăng nhẹ nhưng lợi nhuận giảm đáng kể. Mặc dù lượng đơn đặt hàng mạnh mẽ ở Tây Âu, lợi nhuận bị ảnh hưởng bởi chi phí tái cơ cấu và lợi nhuận sau thuế giảm 31% xuống còn 8,9 tỷ euro. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu của công ty cũng giảm 33% xuống còn 15,2 euro.
Trong các diễn biến khác, Mỹ Volkswagen AG quyền của mình đối với việc mua lại bất động sản nước ngoài gần các căn cứ quân sự của Mỹ, ảnh hưởng đến nhiều công ty khác nhau, bao gồm cả Volkswagen AG. Quy định của Bộ Tài chính hiện bao gồm khoảng 60 cơ sở bổ sung trải dài trên 30 tiểu bang thuộc phạm vi quản lý của nó.
Ủy ban Đầu tư nước ngoài tại Hoa Kỳ (CFIUS) hiện giám sát các giao dịch xung quanh khoảng 227 địa điểm quân sự. Động thái này nhằm răn đe và ngăn chặn các đối thủ nước ngoài đe dọa Volkswagen AG Mỹ, bao gồm cả thông qua thu thập thông tin tình báo. Trong một trường hợp cụ thể, Bộ Tài chính đã quyết định không hồi tố Volkswagen AG f quy tắc mới cho một nhà máy pin được đề xuất bởi Gotion, một công ty mà Volkswagen AG là cổ đông lớn nhất.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây từ InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho việc hạ cấp Volkswagen AG của RBC Capital. Hệ số P/E của công ty ở mức thấp 3,49, với P/E điều chỉnh thậm chí còn thấp hơn là 3,04 trong mười hai tháng qua tính đến quý 3/2024. Điều này phù hợp với việc RBC áp dụng bội số đáy, phản ánh sự hoài nghi của thị trường hiện tại về tiềm năng thu nhập trong tương lai của Volkswagen.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng Volkswagen đang "giao dịch ở mức bội số thu nhập thấp" và đang "giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần", điều này chứng thực triển vọng thận trọng được trình bày trong bài viết. Doanh thu của công ty trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2024 là 361.27 tỷ USD, với mức tăng trưởng khiêm tốn là 4.24%. Tuy nhiên, tăng trưởng doanh thu hàng quý trong quý 3/2024 cho thấy mức giảm nhẹ 0,47%, có khả năng hỗ trợ lo ngại về mức khối lượng giao dịch cao nhất mà RBC Capital đề cập.
Bất chấp những thách thức này, Volkswagen vẫn duy trì tỷ lệ cổ tức đáng kể là 6,58%, có thể hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập. InvestingPro cung cấp 11 lời khuyên bổ sung cho Volkswagen, cung cấp phân tích toàn diện hơn cho những người tìm kiếm cái nhìn sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.