RBC Capital hạ xếp hạng cổ phiếu United Utilities do tiềm năng tăng trưởng hạn chế

Investing.com - RBC Capital đã hạ xếp hạng United Utilities Group (LON:UU) (OTC:UUGRY) từ Outperform xuống Sector Perform vào hôm thứ Sáu, nhưng vẫn duy trì mức giá mục tiêu 11,75 GBP. Gã khổng lồ trong lĩnh vực tiện ích nước, hiện được định giá 10,4 tỷ đô la, đã duy trì thành tích ấn tượng về việc chi trả cổ tức trong 34 năm liên tiếp.

Việc hạ xếp hạng diễn ra khi RBC Capital nhận thấy "tiềm năng tăng trưởng hạn chế hơn" trong định giá của United Utilities do mức giao dịch hiện tại của cổ phiếu, theo ghi nhận trong báo cáo nghiên cứu. Phân tích của InvestingPro cũng ủng hộ quan điểm này, với cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức cao hơn một chút so với Giá Trị Hợp Lý được tính toán.

RBC Capital lưu ý rằng Ngày Thị trường Vốn gần đây của công ty đã cung cấp "thông tin bổ sung làm nổi bật sự tập trung mạnh mẽ của UU vào việc thực hiện" các mục tiêu kinh doanh.

Công ty nghiên cứu cho biết họ sẽ chờ đợi thêm chi tiết về sự phân tích hiệu suất vượt trội dự kiến ngoài mức cải thiện "ít nhất 100 điểm cơ bản" mà United Utilities đã hướng dẫn.

United Utilities Group, nhà cung cấp dịch vụ nước và nước thải lớn tại Vương quốc Anh, vẫn duy trì mức giá mục tiêu 11,75 GBP từ RBC Capital mặc dù bị hạ xếp hạng.

Trong các tin tức gần đây khác, United Utilities đã báo cáo lợi nhuận hoạt động cơ bản tăng 22%, đạt 634 triệu bảng Anh, mặc dù phải đối mặt với chi phí cao hơn do áp lực lạm phát và sự tăng trưởng của cơ sở tài sản. Công ty cũng thông báo tăng 4% cổ tức trên mỗi cổ phiếu lên 51,9 bảng Anh, phù hợp với chính sách tăng cổ tức theo lạm phát CPIH. Tuy nhiên, United Utilities dự báo sẽ giảm Lợi nhuận trên Vốn chủ sở hữu Được Điều tiết (RoRE) xuống 1,1% thực tế cho năm tài chính 2025, giảm so với mức trung bình 6,1% trong giai đoạn Kế hoạch Quản lý Tài sản hiện tại. Ngoài ra, công ty dự kiến sẽ có hình phạt ròng về Ưu đãi Giao hàng Kết quả cho khách hàng trong năm tài chính 2026 và dự kiến chi tiêu vốn sẽ vượt quá 1,5 tỷ bảng Anh. Các nhà phân tích từ RBC lưu ý rằng hướng dẫn tương lai có thể dẫn đến sự gia tăng trong dự báo thu nhập đồng thuận cho năm tài chính 2026, mặc dù họ không kỳ vọng hiệu suất ODI vượt trội đáng kể.

Trong một diễn biến khác, UBS đã hạ xếp hạng cổ phiếu United Utilities từ Mua xuống Trung lập, điều chỉnh mức giá mục tiêu xuống 1.150p từ 1.195p. Quyết định này phản ánh những thay đổi trong chi phí vốn bình quân gia quyền và lợi nhuận dự kiến từ các biện pháp kiểm soát giá trong tương lai bắt đầu từ năm 2030. UBS nhấn mạnh rằng giá cổ phiếu hiện tại đã tính đến các yếu tố có thể dự đoán được, cho thấy tiềm năng hạn chế cho sự tăng giá cổ phiếu mà không có sự thay đổi kinh tế bên ngoài. Công ty cũng nhấn mạnh Pennon Group là một lựa chọn hấp dẫn hơn trong lĩnh vực nước của Vương quốc Anh, duy trì xếp hạng Mua cho Pennon. Việc United Utilities chấp nhận các quyết định quy định cuối cùng và chính sách cổ tức phù hợp với CPIH là những cân nhắc quan trọng trong đánh giá lại của UBS.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.