Ông Trump đến thăm Fed, kêu gọi ông Powell hạ lãi suất
Vào thứ Ba, Raymond James tái khẳng định lập trường tích cực của mình đối với cổ phiếu GFL Environmental (NYSE: GFL), duy trì xếp hạng Outperform và mục tiêu giá 50,00 đô la. Công ty, hiện được định giá 17,1 tỷ USD, đã chứng kiến cổ phiếu của mình tăng hơn 31% trong năm qua, giao dịch gần 43,53 USD. Theo dữ liệu của InvestingPro , các nhà phân tích duy trì sự đồng thuận tăng giá với các mục tiêu giá dao động từ 27,53 đô la đến 70,00 đô la. Công ty gần đây đã công bố bán mảng Dịch vụ Môi trường (ES) cho một nhóm người mua bao gồm Apollo và BC Partners với giá 8,0 tỷ đô la Canada. Mức định giá này gấp khoảng 17 lần EBITDA đã điều chỉnh trong mười hai tháng gần nhất của phân khúc, theo tính toán của Raymond James. Với tổng EBITDA của công ty là 1,35 tỷ USD, giao dịch này đại diện cho một phần đáng kể hoạt động của GFL. Phân tích của InvestingPro tiết lộ 8 thông tin chi tiết chính bổ sung về các nguyên tắc cơ bản kinh doanh và triển vọng tăng trưởng của GFL.
Giao dịch, bao gồm 6,2 tỷ đô la Canada tiền mặt sau thuế và 1,7 tỷ đô la Canada cổ phần giữ lại, cũng cung cấp cho GFL tùy chọn mua lại hoạt động kinh doanh ES trong vòng năm năm. Cấu trúc giao dịch được thiết kế để giảm thiểu tác động về thuế và cho phép các cổ đông GFL có khả năng hưởng lợi từ sự tăng trưởng giá trị dự kiến của tài sản chất lượng cao.
GFL dự định phân bổ 3,75 tỷ đô la Canada từ số tiền thu được để giảm nợ và 2,25 tỷ đô la Canada để mua lại cổ phiếu, phù hợp với kế hoạch quản lý ban đầu. Việc giảm nợ dự kiến sẽ tiết kiệm khoảng 200 triệu đô la Canada tiền lãi hàng năm, tăng cường chuyển đổi dòng tiền tự do (FCF) và lợi nhuận. Động thái này đặc biệt quan trọng với tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu hiện tại của GFL là 1,48 và tổng nợ là 7,4 tỷ đô la, theo báo cáo của InvestingPro. Tuy nhiên, thỏa thuận có thể làm loãng FCF một chút trên cơ sở hình thức.
Giao dịch dự kiến sẽ kết thúc vào quý đầu tiên của năm 2025, nhưng Raymond James sẽ giữ lại ước tính của ES trong mô hình tài chính của họ cho đến khi các chi tiết hơn được cung cấp trong cuộc gọi thu nhập quý IV năm 2024 và Ngày phân tích sắp tới vào ngày 27 tháng 2. Việc bán được coi là một động thái làm sạch và đơn giản hóa câu chuyện kinh doanh của GFL, cung cấp khám phá giá và củng cố uy tín của ban quản lý. Sau thỏa thuận, GFL dự kiến sẽ có đòn bẩy bảng cân đối kế toán khoảng 3 lần, tương đương với các công ty cùng ngành và sẽ tập trung gần như hoàn toàn vào lĩnh vực chất thải rắn dễ đoán hơn.
Nhà phân tích từ Raymond James nhấn mạnh rằng bội số ngụ ý được trả cho phân khúc ES cao hơn mức định giá hiện tại của GFL, cho thấy rằng các tài sản chất thải rắn cốt lõi của GFL có thể bị định giá thấp. Nhà phân tích kết luận rằng thỏa thuận nâng cao câu chuyện đầu tư của GFL bằng cách có khả năng giảm bội số định giá và củng cố bảng cân đối kế toán. Dựa trên phân tích Giá trị hợp lý của InvestingPro, GFL dường như đang giao dịch cao hơn một chút so với Giá trị hợp lý của nó, mặc dù các nhà phân tích kỳ vọng công ty sẽ có lãi trong năm nay với EPS dự báo là 0,56 đô la.
Trong các tin tức gần đây khác, GFL Environmental đã trở thành tâm điểm của những phát triển đáng chú ý. Công ty đã báo cáo quý thứ ba mạnh mẽ cho năm 2024, với mức tăng trưởng gần 20% trong EBITDA điều chỉnh và tỷ suất lợi nhuận EBITDA điều chỉnh kỷ lục là 31,1%. Hiệu suất này chủ yếu là do các chiến lược định giá có kỷ luật, hiệu quả hoạt động và ảnh hưởng của các thương vụ mua lại gần đây.
Các nhà phân tích của CIBC đã duy trì lập trường lạc quan về GFL Environmental, nâng mục tiêu giá cổ phiếu của công ty và dự kiến tỷ suất lợi nhuận EBITDA đã điều chỉnh tương đương của công ty sẽ tăng đáng kể trong ba năm tới. Những dự báo này dự kiến sẽ đặt tỷ suất lợi nhuận của GFL vào phạm vi thấp 30%, tốc độ tăng trưởng cao hơn mức tăng trưởng trung bình trong ngành công nghiệp chất thải.
GFL Environmental cũng tiết lộ kế hoạch đầu tư đáng kể vào mua bán và sáp nhập, nhấn mạnh việc mở rộng cơ sở hạ tầng tái chế và khí đốt tự nhiên tái tạo. Công ty đã đầu tư 96 triệu đô la trong quý này, với ý định phân bổ khoảng 900 triệu đô la cho các khoản đầu tư M&A và tăng trưởng. Hơn nữa, công ty đang xem xét việc bán mảng Dịch vụ Môi trường, dự kiến sẽ có tối thiểu 6 tỷ USD tiền thu được sau thuế.
Về kế hoạch trong tương lai, GFL đặt mục tiêu cung cấp triển vọng toàn diện năm 2025 vào tháng Hai, sau khi bán mảng Dịch vụ Môi trường tiềm năng. Công ty dự kiến tăng trưởng hữu cơ ở mức trung bình một con số, tăng trưởng EBITDA điều chỉnh hai con số và tăng trưởng tỷ suất lợi nhuận hơn 100 điểm cơ bản cho năm 2025.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.