VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Investing.com - Piper Sandler đã nâng hạng cổ phiếu Oracle (NYSE:ORCL) từ Trung lập lên Tăng Tỷ Trọng vào hôm thứ Năm, đồng thời tăng mạnh mức giá mục tiêu lên 270,00 USD từ 190,00 USD. Việc nâng hạng diễn ra khi Oracle giao dịch gần mức cao nhất 52 tuần là 241,44 USD, đã mang lại lợi nhuận ấn tượng hơn 67% trong năm qua. Theo dữ liệu từ InvestingPro, 12 nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh tăng dự báo thu nhập cho giai đoạn sắp tới.
Việc nâng hạng diễn ra sau khi khảo sát CIO của Piper Sandler tiết lộ "các đòn bẩy tăng trưởng bổ sung" cho Oracle, nhấn mạnh động lực doanh nghiệp gia tăng có thể bổ sung thêm một lớp tăng trưởng mới ngoài các cơ hội OpenAI và Stargate hiện có của công ty. Công ty hiện được định giá 662,35 tỷ USD, đã thể hiện mức tăng trưởng doanh thu vững chắc 8,38% trong 12 tháng qua. Phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu đang giao dịch trên Giá trị Hợp lý, với nhiều chỉ số định giá ở mức cao.
Mức giá mục tiêu mới của công ty nghiên cứu thể hiện mức tăng đáng kể 42% so với định giá trước đó và dựa trên các ước tính tương lai đến năm 2030, kéo dài từ khung thời gian trước đó là 2029.
Piper Sandler hiện dự báo biên dòng tiền tự do năm 2030 của Oracle đạt 38%, tăng từ mức ước tính trước đó là 34,5% cho năm 2029, viện dẫn "động lực AI mạnh mẽ" là yếu tố chính trong triển vọng cải thiện.
Mô hình định giá mới áp dụng hệ số 22x cho tỷ lệ giá trị doanh nghiệp trên dòng tiền hoạt động năm 2030 của Oracle, được chiết khấu trở lại ba năm với tỷ lệ 14%.
Trong các tin tức gần đây khác, Oracle đã công bố hợp đồng đám mây nhiều năm dự kiến sẽ tạo ra hơn 30 tỷ USD doanh thu hàng năm bắt đầu từ năm tài chính 2028. Hợp đồng này đã thu hút sự chú ý của một số công ty phân tích. Bernstein đã nâng mức giá mục tiêu cho Oracle lên 269 USD, trích dẫn sự tăng tốc tăng trưởng của công ty và giá trị chiến lược của cơ sở hạ tầng đám mây, đồng thời duy trì xếp hạng Vượt trội. TD Cowen cũng tăng mức giá mục tiêu lên 275 USD, cho rằng tổng doanh thu của Oracle có thể đạt khoảng 150 tỷ USD trong năm tài chính 2029, được thúc đẩy bởi thỏa thuận lớn tiềm năng với OpenAI.
Ngược lại, S&P Global Ratings đã điều chỉnh triển vọng của Oracle từ ổn định xuống tiêu cực, lưu ý rằng mặc dù hoạt động kinh doanh cơ sở hạ tầng đám mây của công ty đang mở rộng nhanh chóng, nhưng nó đang gây áp lực lên dòng tiền. Chi tiêu vốn năm tài chính 2025 của Oracle đã tăng hơn gấp ba lần lên 21 tỷ USD, và S&P dự báo con số này sẽ đạt gần 27 tỷ USD trong năm tài chính 2026. Mặc dù có những lo ngại này, Oracle đã báo cáo kết quả hoạt động mạnh mẽ trong năm tài chính 2025, với doanh thu tăng 8,4% so với cùng kỳ năm trước lên 57,4 tỷ USD, và dịch vụ đám mây tăng 24% lên 24,5 tỷ USD. Citizens JMP duy trì mức giá mục tiêu 240 USD, nhấn mạnh các thỏa thuận dịch vụ đám mây gần đây, bao gồm cả việc mở rộng tiềm năng năng lực trung tâm dữ liệu với OpenAI. Những phát triển này nổi bật các bước đi chiến lược của Oracle trong lĩnh vực đám mây và tác động tiềm tàng của nó đối với doanh thu và tăng trưởng trong tương lai.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.