USD đối mặt nguy cơ suy yếu kéo dài trước làn sóng phi đô la hóa toàn cầu
Investing.com — Vào thứ Sáu, Piper Sandler đã điều chỉnh triển vọng đối với cổ phiếu Nike Inc (NYSE:NKE), giảm mục tiêu giá từ 90 USD xuống 70 USD, đồng thời duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với cổ phiếu của công ty. Cổ phiếu, hiện đang giao dịch gần mức thấp nhất 52 tuần là 52,28 USD, đã chứng kiến sự sụt giảm đáng kể hơn 33% trong sáu tháng qua. Theo dữ liệu của InvestingPro, 20 nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh giảm kỳ vọng thu nhập của họ cho giai đoạn sắp tới. Việc điều chỉnh này diễn ra sau khi đánh giá lại dự báo tài chính của Nike cho năm tài chính 2026, với nhà phân tích của công ty dự đoán thu nhập trên mỗi cổ phiếu sẽ giảm xuống 1,85 USD. Dự báo này dựa trên dự kiến doanh số sẽ giảm 3% và biên lợi nhuận gộp giảm 70 điểm cơ bản.
Mục tiêu giá mới dựa trên định giá 23 lần giá trị doanh nghiệp trên thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu trừ (EV/EBITDA) cho năm tài chính 2027, giảm so với mức 25 lần trước đó. Công ty cũng đưa ra ước tính thu nhập cho năm tài chính 2027, đặt ở mức 2,25 USD mỗi cổ phiếu, giả định doanh số phục hồi khiêm tốn 2%. Hiện tại, Nike giao dịch ở mức EV/EBITDA là 14,15x, với tỷ lệ P/E là 17,74x. Để có cái nhìn sâu hơn về các chỉ số định giá và chỉ số sức khỏe tài chính của Nike, hãy truy cập InvestingPro, nơi cung cấp phân tích toàn diện và hơn 15 ProTips bổ sung.
Phân tích của Piper Sandler tính đến cơ cấu nguồn cung của Nike như đã công bố cho năm tài chính 2024, được điều chỉnh theo trọng số danh mục sản phẩm, với hàng nhập khẩu từ Trung Quốc vào Mỹ chiếm tỷ lệ phần trăm một chữ số thấp trong giá vốn hàng bán (COGS). Ngoài ra, các quốc gia không được tiết lộ, có trọng số 19% COGS, được giả định chịu thuế 10%. Công ty ước tính tác động biên lợi nhuận gộp không được giảm nhẹ là 160 điểm cơ bản, hoặc giảm 40 điểm cơ bản sau khi tính đến việc bù đắp 75% chi phí.
Việc bù đắp chi phí, như đã thảo luận với ban lãnh đạo của Nike, dự kiến sẽ bao gồm chiến lược định giá, đàm phán với các đối tác bán lẻ và nhà cung cấp, cũng như kỹ thuật chi phí. Cũng có tiềm năng cải thiện hiệu quả trong chi phí quản lý doanh nghiệp, hiện chiếm 25% doanh số so với 22-23% trong những năm trước. Những biện pháp này nhằm giảm thiểu tác động đến khả năng sinh lời của Nike trong bối cảnh kỳ vọng về doanh số và biên lợi nhuận được điều chỉnh. Mặc dù có những thách thức hiện tại, Nike vẫn duy trì nền tảng cơ bản vững chắc với tỷ lệ thanh toán hiện tại là 2,19 và dòng tiền đủ để chi trả lãi vay. Công ty cũng đã thể hiện cam kết đối với lợi nhuận của cổ đông, duy trì việc chi trả cổ tức trong 42 năm liên tiếp. Truy cập phân tích sức khỏe tài chính đầy đủ và ước tính Giá Trị Hợp Lý của Nike thông qua báo cáo nghiên cứu chi tiết của InvestingPro, có sẵn cho hơn 1.400 cổ phiếu hàng đầu tại Mỹ.
Trong các tin tức gần đây khác, Nike đã báo cáo một số diễn biến có thể khiến các nhà đầu tư quan tâm. Các nhà phân tích của Jefferies đã duy trì xếp hạng Mua đối với Nike, với mục tiêu giá 115 USD, lưu ý tiềm năng tăng trưởng thu nhập của công ty nếu doanh số phục hồi lên khoảng 50 tỷ USD. Trong khi đó, BMO Capital Markets đã tái khẳng định xếp hạng Vượt Trội với mục tiêu giá 92 USD, mặc dù nhấn mạnh những thách thức về hiệu suất khu vực ở Bắc Mỹ và Đại Trung Hoa. Công ty đã quan sát thấy sự sụt giảm biên lợi nhuận gộp trên các khu vực chính nhưng vẫn tin tưởng vào khả năng quản lý những vấn đề này của Nike.
Các nhà phân tích của Stifel đã giữ xếp hạng Nắm giữ đối với Nike, với mục tiêu giá 75 USD, viện dẫn những lo ngại về thuế quan đang diễn ra và thách thức về hàng tồn kho ở Bắc Mỹ. Mặc dù có những vấn đề này, họ đã ghi nhận sự thay đổi thuận lợi trong việc vận chuyển ở Bắc Mỹ, điều này đã cải thiện kết quả quý ba. Ngoài ra, các nhà phân tích của BMO đã báo cáo hiệu suất tích cực trong danh mục chạy bộ của Nike, với các sản phẩm mới như Vomero 18 và Pegasus Premium cho thấy sự đón nhận mạnh mẽ trên thị trường.
Các dòng sản phẩm Air Force 1 và Dunk cũng đã có những cải thiện nhẹ, với hoạt động khuyến mãi giảm cho thấy việc quản lý hàng tồn kho tốt hơn. Những diễn biến gần đây này cung cấp cái nhìn toàn diện về vị thế thị trường hiện tại của Nike cùng những thách thức và cơ hội mà công ty đang phải đối mặt trong tương lai.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.