Dòng tiền chứng khoán dịch chuyển trước tác động thiên tai
Investing.com - RBC Capital đã hạ mục tiêu giá đối với Wix.com (NASDAQ:WIX) xuống 190 USD từ 210 USD trong khi vẫn duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng, với lý do là áp lực biên lợi nhuận từ các sáng kiến vibe coding (VC) của công ty. Mục tiêu mới vẫn thể hiện tiềm năng tăng trưởng đáng kể so với giá hiện tại của Wix là 101,70 USD, đã giảm gần 59% so với mức cao nhất trong 52 tuần là 247,11 USD. Theo dữ liệu từ InvestingPro, Wix hiện đang giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần, với cổ phiếu đã giảm hơn 44% chỉ trong sáu tháng qua.
Sự điều chỉnh này diễn ra sau kết quả quý ba đầy thách thức của Wix, khi tài sản vibe coding Base44 của công ty đóng góp đáng kể vào tăng trưởng đơn đặt hàng nhưng lại ảnh hưởng đến biên lợi nhuận nhiều hơn dự kiến ban đầu. Mặc dù có những thách thức này, RBC lưu ý rằng đơn đặt hàng đã vượt kỳ vọng và tăng tốc, với hướng dẫn quý bốn được điều chỉnh tăng. Wix đã duy trì tốc độ tăng trưởng doanh thu ổn định ở mức 13,22% trong mười hai tháng qua, với biên lợi nhuận gộp đạt 68,46%.
RBC nhấn mạnh rằng Wix đang thu hút một "cơ sở khách hàng VC khác biệt rõ rệt", điều mà công ty xem là đáng khích lệ. Tuy nhiên, nhà phân tích bày tỏ lo ngại rằng đóng góp đáng kể của Base44 vào Đăng ký Sáng tạo có thể cho thấy hoạt động kinh doanh lõi đã không đạt được kỳ vọng. Phân tích của InvestingPro cho thấy bất chấp những lo ngại này, Wix vẫn có lãi với EPS pha loãng là 2,36 USD trong mười hai tháng qua và dự kiến sẽ tăng thu nhập ròng trong năm nay. Điểm sức khỏe tài chính tổng thể của công ty được đánh giá là TỐT theo hệ thống đánh giá toàn diện của InvestingPro.
Công ty đã chỉ ra bình luận của ban lãnh đạo về khả năng áp lực biên lợi nhuận trong ngắn hạn là đặc biệt đáng lo ngại, lưu ý rằng điều này không phù hợp với TROI (thời gian hoàn vốn đầu tư) tốt hơn dự kiến. Dấu hiệu từ ban lãnh đạo cho thấy việc quay trở lại đòn bẩy có thể không xảy ra cho đến cuối năm 2026 hoặc thậm chí năm 2027 có thể làm thất vọng các nhà đầu tư.
RBC duy trì ước tính đơn đặt hàng năm 2026 trong khi thực hiện các giảm không đáng kể đối với dự báo dòng tiền tự do. Mục tiêu giá mới 190 USD dựa trên 15 lần dòng tiền tự do ước tính năm 2026, với công ty lưu ý rằng Wix hiện giao dịch ở mức khoảng 8 lần FCF.
Trong các tin tức gần đây khác, Wix.com đã báo cáo đơn đặt hàng và doanh thu quý ba vượt kỳ vọng của các nhà phân tích 1%. Tuy nhiên, lợi nhuận của công ty không đạt kỳ vọng, thấp hơn 7% so với ước tính của Phố Wall do chi tiêu tăng cho tài nguyên máy tính và tiếp thị cho sản phẩm Base44. Mặc dù có hiệu suất doanh thu mạnh mẽ, một số nhà phân tích đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Wix.com, phản ánh lo ngại về chi phí đầu tư. Cantor Fitzgerald đã giảm mục tiêu giá xuống 135 USD, duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng, trong khi Needham hạ mục tiêu xuống 140 USD, với lý do là ước tính dòng tiền tự do giảm. Scotiabank cũng điều chỉnh mục tiêu xuống 175 USD, lưu ý hiệu suất mạnh mẽ nhưng nhấn mạnh chi phí liên quan đến đầu tư AI. Citizens giảm mục tiêu xuống 185 USD, chỉ ra lo ngại về dòng tiền tự do khi công ty tập trung vào đầu tư tăng trưởng cho Base44. Ngoài ra, Wells Fargo đã hạ mục tiêu giá xuống 184 USD, duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng giữa những lo ngại về thu nhập hoạt động và triển vọng dòng tiền tự do trong tương lai. Mặc dù có những điều chỉnh này, các nhà phân tích như Scotiabank và Citizens tiếp tục bày tỏ sự tin tưởng vào hiệu suất thị trường của Wix.com.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.