Dòng vốn toàn cầu dịch chuyển: Thị trường Việt Nam vào tầm ngắm
Vào thứ Năm, các nhà phân tích của BTIG đã điều chỉnh mục tiêu giá của TrueCar (NASDAQ:TRUE), đưa nó xuống còn 4,00 đô la từ mức 4,50 đô la trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu. Việc sửa đổi này theo sau thông báo của TrueCar về hướng dẫn doanh thu quý đầu tiên năm 2025, cho thấy mức tăng trưởng nhẹ hơn và khoản lỗ EBITDA điều chỉnh bất ngờ là 5 triệu đô la. Theo dữ liệu của InvestingPro, cổ phiếu đã giảm hơn 17% trong tuần qua, với cổ phiếu hiện đang giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần là 2,50 đô la. Các nhà phân tích cho rằng khoảng một nửa sự thiếu hụt EBITDA là do chuyển đổi doanh thu OEM từ American Express (AXP) sang các đối tác mới, chủ yếu là AAA.
Ban lãnh đạo của TrueCar vẫn lạc quan rằng AAA sẽ có thể thay thế phần lớn doanh thu AXP bị mất vào quý II/2025, cho thấy sự sụt giảm doanh thu hiện tại chỉ là tạm thời. Sự tự tin này được hỗ trợ bởi các chỉ số hiệu suất ban đầu đang theo dõi ngang bằng với quan hệ đối tác AXP trước đây. TrueCar cũng đang mở rộng số lượng nhân viên bán hàng và dịch vụ của đại lý thêm khoảng 25%, dự kiến sẽ được đền đáp sau khoảng ba tháng, cuối cùng góp phần vào sự tăng trưởng của công ty trong nửa cuối năm 2025.
Bất chấp phản ứng ban đầu của thị trường đối với hướng dẫn, BTIG tin rằng luận điểm đầu tư dài hạn của TrueCar vẫn vững chắc. Mức tăng trưởng đơn vị mạnh mẽ của công ty là 22%, cao hơn tốc độ tăng trưởng của ngành, cho thấy mức độ phù hợp ngày càng tăng đối với các đại lý. TC+ của TrueCar cũng được coi là một giải pháp độc đáo có thể tăng cường kiếm tiền. Công ty duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng là 85%, theo dữ liệu của InvestingPro . Ngoài ra, tình hình tài chính của công ty được ghi nhận, với khoảng 1,25 đô la cho mỗi cổ phiếu tiền mặt ròng, được hỗ trợ bởi tỷ lệ hiện tại mạnh mẽ là 4,11 lần. Phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện đang bị định giá thấp, với 12 thông tin chi tiết chính bổ sung có sẵn cho người đăng ký.
Tóm lại, trong khi BTIG thừa nhận sự thất vọng của thị trường với triển vọng tài chính ngắn hạn của TrueCar, công ty hy vọng các vấn đề sẽ tồn tại trong thời gian ngắn hoặc hợp lý về mặt kinh tế, chẳng hạn như đầu tư vào số lượng nhân viên. Với tiềm năng tăng giá hơn 40%, BTIG tái khẳng định xếp hạng Mua ngay cả khi mục tiêu giá giảm. Để phân tích toàn diện về sức khỏe tài chính, chỉ số định giá và triển vọng tăng trưởng của TrueCar, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu chuyên nghiệp chi tiết có sẵn trên InvestingPro, cung cấp thông tin chi tiết về chuyên gia này và 1.400+ cổ phiếu Hoa Kỳ khác.
Trong một tin tức gần đây khác, TrueCar đã báo cáo kết quả tài chính cho quý IV năm 2024, cho thấy doanh thu thiếu hụt khoảng 2,3% so với ước tính đồng thuận. EBITDA đã điều chỉnh của công ty trong quý là 0,4 triệu đô la, thấp hơn mức dự kiến 1,2 triệu đô la. Mặc dù vậy, TrueCar đã đạt được mục tiêu dòng tiền tự do dương, lên tới 4 triệu đô la. DA Davidson đã phản ứng với những kết quả này bằng cách hạ mục tiêu giá cho TrueCar từ 4,00 đô la xuống 3,25 đô la, duy trì cổ phiếu aAmerican Express. Công ty nhấn mạnh tác động của việc mất American Express với tư cách là đối tác quan hệ, điều này ảnh hưởng đến tăng trưởng doanh thu.
Trong khi đó, nhà phân tích Marvin Fong của BTIG nhắc lại xếp hạng Mua đối với TrueCar, giữ mục tiêu giá ở mức 4,50 USD. Fong lưu ý rằng trong khi doanh số bán hàng và bổ sung đại lý đáp ứng kỳ vọng, các khoản mục lãi và lỗ của công ty thấp hơn dự báo. Hướng dẫn của TrueCar cho quý đầu tiên của năm 2025 cho thấy mức tăng trưởng doanh thu cao một con số, thấp hơn mức tăng 19% dự kiến và EBITDA điều chỉnh dự kiến American Express 5 triệu. Ban lãnh đạo cho rằng triển vọng ảm đạm là do sự chuyển đổi doanh thu OEM sau khi kết thúc quan hệ đối tác với American Express.
TrueCar đã tái khẳng định mục tiêu dài hạn của mình là đạt được tỷ lệ doanh thu hàng năm là 300 triệu đô la vào cuối năm 2026, với tỷ suất lợi nhuận dòng tiền tự do 10%. Những phát triển này cho thấy công ty đang tập trung vào việc phù hợp với dự báo của Street về tăng trưởng doanh thu hơn 20% trong suốt năm 2025. Bất chấp những thách thức, TrueCar vẫn cam kết với các mục tiêu chiến lược của mình và tiếp tục tìm kiếm sự rõ ràng về khoản đầu tư vào các nhóm bán hàng và dịch vụ của đại lý.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.