VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Vào thứ Hai, các nhà phân tích của Needham đã điều chỉnh triển vọng của họ đối với Semtech Corp. (NASDAQ: SMTC) bằng cách hạ mục tiêu giá xuống 54 đô la từ 74 đô la trước đó trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu. Theo dữ liệu của InvestingPro , cổ phiếu SMTC đã trải qua sự biến động đáng kể, giảm 14,1% trong tuần qua mặc dù tăng đáng kể 159,57% trong năm ngoái. Bản sửa đổi này theo sau tiết lộ của Semtech vào thứ Sáu rằng dự báo về doanh thu thuần từ các sản phẩm CopperEdge được sử dụng trong cáp đồng hoạt động 1,6 tấn (ACC) cho năm tài chính 26 có thể sẽ thấp hơn ước tính trước đó là 50 triệu đô la.
Bản cập nhật của công ty đã được thông báo thông qua hồ sơ Mẫu 8-K, cho thấy sự giảm tổng thị trường địa chỉ (TAM) trong trường hợp sử dụng duy nhất cho năm tài chính 26, dẫn đến cổ phiếu của Semtech cho thấy khoảng 40 đô la trong giao dịch trước thị trường. Thông báo này đã thúc đẩy các nhà phân tích của Needham loại bỏ tất cả doanh thu của CopperEdge khỏi mô hình tài chính của họ cho đến khi có cái nhìn sâu sắc hơn về việc áp dụng và các trường hợp sử dụng mới của sản phẩm. Người đăng ký InvestingPro có thể truy cập các chỉ số sức khỏe tài chính chi tiết và 10+ ProTips bổ sung cung cấp thông tin chi tiết quan trọng về vị thế thị trường và tiềm năng tăng trưởng của SMTC.
Ban lãnh đạo của Semtech đã bày tỏ kỳ vọng tạo ra doanh thu từ bộ cân bằng tuyến tính CopperEdge trong năm tài chính 26 và hơn thế nữa. Tuy nhiên, với tầm quan trọng của cơ hội cân bằng ACC / tuyến tính như một động lực doanh thu ngắn hạn chính cho Semtech, việc loại bỏ dòng doanh thu này có khả năng làm giảm bội số định giá của công ty.
Mục tiêu giá mới là 54 đô la dựa trên bội số 30 lần so với ước tính EPS không theo GAAP của năm dương lịch 26 "trường hợp xấu nhất" của Needham là 1,80 đô la. Quyết định của các nhà phân tích phản ánh sự thận trọng do triển vọng doanh thu ít chắc chắn hơn đối với các sản phẩm CopperEdge của Semtech, mặc dù xếp hạng Mua được duy trì cho thấy triển vọng dài hạn tiếp tục tích cực đối với cổ phiếu của công ty.
Trong một tin tức gần đây khác, Tập đoàn Semtech đã chứng kiến hàng loạt diễn biến. Công ty đã công bố điều chỉnh giảm dự báo doanh thu ròng năm tài chính 2026 cho các sản phẩm CopperEdge của mình, sau những thay đổi trong kiến trúc giá đỡ máy chủ và phản hồi của khách hàng. Mặc dù vậy, Semtech có kế hoạch đa dạng hóa danh mục đầu tư CopperEdge của mình trên nhiều khách hàng và ứng dụng. Đáp lại điều này, nhà phân tích Tore Svanberg của Stifel và nhà phân tích N. Quinn Bolton của Needham đều hạ mục tiêu giá của họ đối với Semtech, duy trì xếp hạng Mua.
Trong những diễn biến khác, Semtech đã bổ nhiệm Jason Green làm phó chủ tịch điều hành và giám đốc thương mại mới. Green sẽ chịu trách nhiệm giám sát chiến lược bán hàng, tiếp thị và tiếp cận thị trường toàn cầu của công ty.
Piper Sandler tái khẳng định xếp hạng Tăng Tỷ Trọng cho Semtech, trích dẫn quỹ đạo tăng trưởng mạnh mẽ của công ty trong các giải pháp Trung tâm Kiểm soát Tài sản và các sản phẩm Tối ưu hóa Hiệu suất Liên kết. Ban lãnh đạo công ty cũng đã nhấn mạnh việc thoái vốn chiến lược để tối ưu hóa bảng cân đối kế toán của mình.
Cuối cùng, Semtech đã huy động thành công khoảng 640,7 triệu đô la tiền thu được ròng thông qua đợt chào bán cổ phiếu phổ thông tiếp theo, dự kiến sẽ giảm đáng kể chi phí lãi vay hàng năm và giảm tỷ lệ đòn bẩy ròng. Needham duy trì triển vọng tích cực về Semtech, tăng mục tiêu giá của cổ phiếu và nhắc lại xếp hạng Mua.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.