Vàng thế giới đi ngang
Investing.com - CFRA đã nâng mục tiêu giá cho NetEase.com (NASDAQ:NTES) lên 148 USD từ mức 145 USD trong khi vẫn duy trì xếp hạng Nắm giữ, với lý do chính là do biến động tỷ giá hối đoái. Mục tiêu mới này thể hiện tiềm năng tăng khoảng 9% so với mức giá hiện tại là 135,91 USD, trong khi cổ phiếu này đã mang lại lợi nhuận ấn tượng hơn 55% trong năm qua.
Mục tiêu giá cập nhật của công ty nghiên cứu này tương đương với hệ số 18,1 lần dự báo thu nhập trên mỗi ADS năm 2026, so với mức trung bình 5 năm là 17,5 lần. CFRA biện minh cho định giá cao hơn này dựa trên khả năng tạo ra lợi nhuận ổn định của NetEase, vị thế tiền mặt ròng mạnh mẽ và khả năng kiếm tiền ngày càng tăng từ cả các tựa game mới và cũ. Dữ liệu từ InvestingPro xác nhận sức mạnh tài chính này, cho thấy NetEase nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trong bảng cân đối kế toán và hiện đang giao dịch ở mức P/E là 20,6, thực tế là thấp so với tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận ngắn hạn.
CFRA dự báo doanh thu của NetEase sẽ tăng 8% vào năm 2025 và 7% vào năm 2026, được thúc đẩy bởi các mảng Trò chơi và Dịch vụ Giá trị Gia tăng. Công ty nghiên cứu này kỳ vọng tăng trưởng sẽ được hỗ trợ bởi đóng góp cả năm từ các tựa game thành công như Marvel Rivals, Where Winds Meet và Fantasy Westward Journey, cùng với các tựa game mới ra mắt bao gồm FragPunk và Dunk City Dynasty. Dự báo này phù hợp với hiệu suất lịch sử của NetEase, khi công ty đã duy trì tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) về doanh thu là 12% trong năm năm qua và đạt mức tăng trưởng doanh thu 5,81% trong 12 tháng qua.
Công ty nghiên cứu này cũng dự đoán sự tăng trưởng tiến bộ trong biên lợi nhuận hoạt động của NetEase. Mặc dù phí cấp phép từ các tựa game toàn cầu sẽ gây áp lực lên biên lợi nhuận gộp, CFRA tin rằng tác động này sẽ được bù đắp bởi cường độ tiếp thị giảm và hiệu quả R&D được cải thiện.
CFRA đã tăng dự báo thu nhập trên mỗi ADS năm 2025 cho NetEase lên 53,72 CNY từ mức 53,00 CNY, trong khi vẫn duy trì dự báo năm 2026 ở mức 58,00 CNY.
Trong các tin tức gần đây khác, NetEase đã báo cáo thu nhập quý ba vượt ước tính của các nhà phân tích, mặc dù doanh thu 28,4 tỷ nhân dân tệ (4,0 tỷ USD) thấp hơn kỳ vọng. Mặc dù doanh thu tăng 8,2% so với cùng kỳ năm ngoái, con số này không đạt được ước tính đồng thuận là 29,01 tỷ nhân dân tệ. Benchmark và Jefferies đều nâng mục tiêu giá cho NetEase lên 158 USD, duy trì xếp hạng Mua. Benchmark nhấn mạnh sự tăng trưởng mạnh mẽ về doanh thu hoãn lại của công ty, điều này cho thấy động lực ổn định trong mảng kinh doanh game. Jefferies lưu ý rằng các khoản nợ hợp đồng của NetEase cho thấy động lực mạnh mẽ, quy điều này cho việc công ty tập trung vào các tựa game thành công và nâng cấp nội dung. Những phát triển này cho thấy các nhà phân tích vẫn lạc quan về hiệu suất tương lai của NetEase bất chấp việc không đạt được doanh thu như kỳ vọng.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.