Quan chức Fed nói rằng việc cắt giảm lãi suất nửa điểm là không hợp lý
Vào thứ Hai, TD Cowen duy trì xếp hạng Giữ đối với Franklin Resources (NYSE:BEN), một công ty quản lý tài sản trị giá 10,9 tỷ đô la, đồng thời nâng mục tiêu giá lên 20 đô la từ 19 đô la trước đó. Sự điều chỉnh này diễn ra sau báo cáo thu nhập quý tài chính đầu tiên của năm 2025 của công ty, sau đó là giá cổ phiếu tăng đáng kể hơn 10%. Theo phân tích của InvestingPro , cổ phiếu dường như bị định giá thấp dựa trên các chỉ số Giá trị hợp lý của nó, với tiềm năng tăng giá bổ sung bất chấp đợt phục hồi gần đây.
Báo cáo thu nhập, được công bố vào ngày 31 tháng 1 năm 2025, đã đưa ra một bức tranh trái chiều, nhưng thị trường đã phản ứng tích cực với thông báo của Franklin Resources về việc tiết kiệm thêm 200-250 triệu đô la chi phí. Những khoản tiết kiệm này dự kiến sẽ được thực hiện đầy đủ vào đầu năm tài chính 2027, bắt đầu vào tháng 10 năm 2026. Công ty, tự hào có thành tích đáng chú ý trong 44 năm về việc trả cổ tức nhất quán và hiện đang cung cấp tỷ suất cổ tức 5,76%, đã duy trì sự quan tâm của nhà đầu tư bất chấp những thách thức. TD Cowen đề xuất sự thận trọng, chỉ ra rằng tác động ròng đến lợi nhuận có thể không đáng kể như các nhà đầu tư dự đoán, đặc biệt là khi xem xét khả năng không có giá trị cứu hộ từ WAMCO.
Mục tiêu giá sửa đổi là 20 đô la phản ánh việc tiết kiệm chi phí mới được công bố và xu hướng dòng chảy cập nhật. Định giá của TD Cowen đối với Franklin Resources hiện dựa trên quý tài chính thứ tư hàng năm của năm 2026, ước tính thu nhập ở mức 2,48 đô la trên mỗi cổ phiếu. Công ty áp dụng bội số thu nhập 9 lần và chiết khấu khoảng sáu tháng với chi phí vốn 12% để tính đến rủi ro nhượng quyền thương mại tăng cao.
Phân tích của TD Cowen thừa nhận rằng trong khi các nguyên tắc cơ bản của Franklin Resources, không bao gồm WAMCO, ổn định để cải thiện, công ty khuyến nghị các nhà đầu tư nên thận trọng về sự gia tăng giá cổ phiếu gần đây sau thông báo ngày 31 tháng 1. Triển vọng hạn chế về tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu củng cố vị thế của họ để duy trì xếp hạng Giữ mặc dù mục tiêu giá đã tăng lên.
Trong các tin tức gần đây khác, Franklin Resources đã chứng kiến hoạt động đáng kể trong hiệu quả tài chính và triển vọng chiến lược của mình. Công ty đã báo cáo một quý đầu tiên mạnh mẽ, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu là 0,59 đô la và doanh thu là 2,25 tỷ đô la, vượt quá kỳ vọng của các nhà phân tích. Nhà phân tích Alexander Blostein của Goldman Sachs đã nâng cấp Franklin Resources từ Bán lên Trung lập, phản ánh triển vọng cải thiện cho tương lai tài chính của công ty.
Trong một sự thay đổi chiến lược, Franklin Resources tuyên bố ý định huy động 100 tỷ đô la trên thị trường tư nhân trong năm năm tới và mở rộng đáng kể ETF và Canvas AUM của mình. Bất chấp những phát triển tích cực này, công ty cũng phải đối mặt với những thách thức, bao gồm giảm tài sản được quản lý xuống còn 1,63 nghìn tỷ đô la do điều kiện thị trường tiêu cực và dòng tiền ròng dài hạn đáng kể.
BofA Securities đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với Franklin Resources, nâng mục tiêu giá lên 20,00 đô la trong khi vẫn duy trì xếp hạng Underperform. Điều chỉnh này dựa trên ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu đã sửa đổi cho những năm tới và hướng dẫn chi phí mới của công ty. Cuối cùng, TD Cowen đã điều chỉnh triển vọng của Franklin Resources do lo ngại về bộ phận Công ty Quản lý Western Asset và các vấn đề về đòn bẩy, giảm mục tiêu giá từ 20,00 đô la xuống 18,50 đô la.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.