70% cổ phiếu chưa trở lại đỉnh dù VN-Index vượt 1.600 điểm
Vào thứ Hai, Morgan Stanley đã nâng mục tiêu giá đối với cổ phiếu Ryanair lên 22,20 euro từ 21,40 euro, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với cổ phiếu. Sự điều chỉnh được đưa ra sau khi công ty phân tích tiềm năng thu nhập trong tương lai của hãng, mặc dù số lượng hành khách được dự báo giảm do việc giao máy bay chậm hơn từ Boeing. Hãng hàng không vốn hóa thị trường 22,29 tỷ USD đã duy trì sức khỏe tài chính mạnh mẽ, kiếm được xếp hạng "TUYỆT VỜI" theo phân tích toàn diện của InvestingPro.
Các nhà phân tích của Morgan Stanley đã điều chỉnh ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) năm tài chính 26 của họ lên 6%, chiếm mức giảm 2% số lượng hành khách xuống còn 206 triệu cho năm tài chính 26. Bản sửa đổi này phản ánh kỳ vọng về doanh thu đơn vị mạnh mẽ hơn, với doanh thu trên mỗi ghế dự kiến tăng 2,4% so với cùng kỳ năm ngoái lên +3,4%. Các nhà phân tích dự đoán rằng triển vọng chặt chẽ hơn sẽ dẫn đến tăng thu nhập ròng 3,8% cho Ryanair.
Các ước tính sửa đổi cũng tính đến số lượng cổ phiếu thấp hơn 2,4% so với ước tính trước đó vào cuối tháng 12, điều này được cho là do chương trình mua lại cổ phiếu hiệu quả hơn. Theo phân tích của InvestingPro , ban lãnh đạo đã tích cực mua lại cổ phiếu, thể hiện sự tin tưởng vào triển vọng tương lai của công ty. Các nhà phân tích dự kiến chi phí trên mỗi ghế cao hơn, với chi phí nhiên liệu tăng 4,1% và chi phí phi nhiên liệu tăng 0,6%.
Morgan Stanley nhấn mạnh động lực cơ bản mạnh mẽ hơn về giá vé, lưu ý rằng công cụ theo dõi giá vé của họ cho thấy tăng trưởng doanh thu trên mỗi hành khách khoảng 1% trong quý tháng 12. Sự tăng trưởng này được hỗ trợ bởi khối lượng đặt phòng lành mạnh hơn thông qua các kênh đại lý du lịch trực tuyến và công suất chậm lại, điều này có thể dẫn đến giá mùa hè mạnh mẽ. Do đó, công ty đã nâng ước tính giá vé cho quý IV của năm tài chính 25 lên -4% từ -7%, cho quý đầu tiên của năm tài chính 26 lên +7,5% từ +5% và cho quý thứ hai của năm tài chính 26 lên +4% từ 2,5%.
Hướng dẫn sửa đổi từ Ryanair cho thấy năng lực châu Âu thắt chặt hơn, với hãng hàng không hiện dự kiến sẽ vận chuyển 206 triệu hành khách trong năm tài chính 26 và 215 triệu hành khách trong năm tài chính 27, giảm so với ước tính trước đó lần lượt là 210 triệu và 225-230 triệu. Mô hình năng lực ngành của Morgan Stanley hiện phản ánh đóng góp trung bình 1,1 điểm phần trăm vào tăng trưởng nguồn cung ngành từ Ryanair trong giai đoạn 2025-2026, với mức giảm 0,4 điểm phần trăm xuống còn 0,7 điểm phần trăm do cắt giảm.
Việc tăng mục tiêu giá lên 22,20 € chủ yếu được thúc đẩy bởi ước tính EBIT của công ty cho năm tài chính 26 tăng 2,5%. Morgan Stanley lưu ý rằng Ryanair đang giao dịch ở mức P/E cho năm tài chính 26 là 11,4 lần, so với mức trung bình dài hạn là 14 lần, cho thấy tiềm năng tăng trưởng giá cổ phiếu. Điều này phù hợp với phân tích Giá trị hợp lý của InvestingPro, cho thấy cổ phiếu hiện đang bị định giá thấp. Công ty duy trì lợi nhuận ấn tượng với tỷ suất lợi nhuận gộp 26,33% và đã chứng minh mức tăng trưởng doanh thu vững chắc là 6,49% trong mười hai tháng qua. Để hiểu sâu hơn về định giá và tiềm năng tăng trưởng của Ryanair, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu Chuyên nghiệp toàn diện, chỉ có trên InvestingPro.
Trong một tin tức gần đây khác, Ryanair đã trải qua một loạt những phát triển đáng kể. Cổ phiếu của hãng đã được UBS nâng cấp từ Trung lập lên Mua, với lý do triển vọng được cải thiện cho năm 2026. Việc nâng cấp dựa trên một số yếu tố, bao gồm việc Ryanair kiểm soát hiệu quả chi phí không bao gồm nhiên liệu, môi trường cung cấp công nghiệp chặt chẽ và bình thường hóa các hiệu ứng cơ bản so với năm 2019. Các nhà phân tích của UBS cũng nhấn mạnh thời điểm của Lễ Phục sinh vào tháng 4 năm 2025 và mức tăng công suất khiêm tốn dự kiến chỉ ở mức 5% cho năm 2026 là những yếu tố tiềm năng đóng góp vào xu hướng lợi suất tích cực cho Ryanair.
Mặc dù lợi nhuận sau thuế giảm 18% xuống còn 1,8 tỷ EUR, Ryanair đã báo cáo lưu lượng hành khách tăng 9%, đạt mức kỷ lục 115 miBoeing Đội bay của hãng cũng mở rộng với việc bổ sung máy bay Boeing 737 Gamechanger, với số lượng 172 chiếc hoạt động vào cuối tháng 10. Ryanair cũng mở 5 căn cứ mới và giới thiệu 200 đường bay mới, cho thấy một cách tiếp cận chủ động để phát triển hoạt động của mình.
Tuy nhiên, công ty đã bày tỏ sự thận trọng về hướng dẫn lợi nhuận năm tài chính 25 do những rủi ro như xung đột địa chính trị và thiếu nhân sự kiểm soát không lưu. Đây là những diễn biến gần đây mà các nhà đầu tư nên lưu ý khi họ xem xét triển vọng tương lai của Ryanair.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.