Morgan Stanley hạ xếp hạng cổ phiếu Halozyme, giảm mục tiêu giá

Investing.com — Vào thứ Tư, các nhà phân tích của Morgan Stanley đã hạ xếp hạng cổ phiếu Halozyme Therapeutics từ Tăng Tỷ Trọng xuống Trung lập và giảm mục tiêu giá từ 73,00 USD xuống 62,00 USD, góp phần vào sự sụt giảm đáng kể 28% của cổ phiếu trong tuần qua. Theo dữ liệu từ InvestingPro, cổ phiếu này dường như đang được định giá thấp mặc dù vẫn duy trì xếp hạng sức khỏe tài chính XUẤT SẮC và điểm Piotroski hoàn hảo là 9. Quyết định này được đưa ra trong bối cảnh lo ngại về dự thảo hướng dẫn có thể ảnh hưởng đến các ưu đãi trong ngành và tạo ra thách thức cho các sản phẩm kết hợp hyaluronidase.

Dự thảo hướng dẫn đang được đề cập dự kiến sẽ được hoàn thiện vào cuối năm nay, với khả năng áp dụng giá ban đầu dự kiến vào năm 2028. Trong giai đoạn này, dự kiến sẽ có nhiều cuộc thảo luận hơn về sinh khả dụng và ý nghĩa lâm sàng của nó. Trung tâm Dịch vụ Medicare & Medicaid (CMS) đã nhấn mạnh các tình huống mà thành phần hoạt tính không dẫn đến sự khác biệt có ý nghĩa lâm sàng, điều này là trọng tâm của cuộc tranh luận hiện tại.

Ban lãnh đạo của Halozyme đã phản hồi những lo ngại này bằng cách chỉ ra lợi ích lâm sàng của công nghệ ENHANZE của họ, công nghệ này cải thiện sinh khả dụng của thuốc. Họ đã tham chiếu ba trường hợp gần đây cho thấy công nghệ này mang lại kết quả tích cực. Những trường hợp này bao gồm việc giảm ba lần các phản ứng liên quan đến truyền dịch với Darzalex dưới da, giảm năm lần với amivantamab subQ, và một phân tích thăm dò cho thấy amivantamab subQ vượt trội hơn về tỷ lệ sống sót tổng thể.

Mặc dù Morgan Stanley thừa nhận tính hợp lý trong lập trường của Halozyme, họ cũng dự đoán cuộc thảo luận về kết quả lâm sàng liên quan đến sinh khả dụng cải thiện sẽ tiếp tục cho đến khi CMS kết thúc đánh giá và hoàn thiện hướng dẫn. Sự không chắc chắn đang diễn ra này đã ảnh hưởng đến quyết định của công ty trong việc điều chỉnh triển vọng về cổ phiếu Halozyme Therapeutics. Mặc dù tâm lý thị trường hiện tại, công ty vẫn duy trì tài chính mạnh mẽ với tỷ lệ hiện tại lành mạnh là 8,4 lần và dòng tiền mạnh mẽ đủ để trang trải các khoản thanh toán lãi suất. Truy cập các mô hình định giá chi tiết và Báo cáo Nghiên cứu Pro đầy đủ tại InvestingPro để đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt hơn.

Trong các tin tức gần đây khác, Halozyme Therapeutics đã báo cáo kết quả hoạt động quý một mạnh mẽ, với doanh thu đạt 264,9 triệu USD, tăng 35% so với năm trước, và thu nhập phi GAAP trên mỗi cổ phiếu tăng lên 1,11 USD. Điều này vượt quá kỳ vọng của Benchmark, dự đoán doanh thu đạt 240 triệu USD và EPS là 0,99 USD. Mặc dù có những kết quả này, Leerink Partners đã hạ xếp hạng Halozyme từ Hiệu suất Thị trường xuống Kém Hiệu quả, viện dẫn lo ngại về dự thảo hướng dẫn mới từ Trung tâm Dịch vụ Medicare & Medicaid (CMS) có thể ảnh hưởng đến bảo vệ giá thuốc. Hướng dẫn của CMS cho thấy các sản phẩm kết hợp, chẳng hạn như những sản phẩm liên quan đến hyaluronidase của Halozyme, có thể phải đối mặt với đàm phán giá sớm hơn dự kiến. Tuy nhiên, Evercore ISI vẫn duy trì xếp hạng Vượt trội cho Halozyme, nhấn mạnh các cuộc thảo luận đang diễn ra xung quanh dự thảo hướng dẫn của CMS. Trong khi đó, TD Cowen đã nâng mục tiêu giá cho Halozyme lên 79 USD, tăng từ 77 USD, sau kết quả quý mạnh mẽ của công ty và hướng dẫn năm tài chính đã được điều chỉnh. Công ty lưu ý thu nhập tiền bản quyền mạnh mẽ từ các loại thuốc như Darzalex và Phesgo là những yếu tố đóng góp chính vào thành công tài chính của Halozyme. Halozyme cũng đã công bố một chương trình mua lại cổ phiếu mới, thể hiện sự tự tin vào sức khỏe tài chính của mình.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.