Morgan Stanley duy trì đánh giá Tăng Tỷ Trọng đối với Birkenstock, mục tiêu $57

Investing.com — Vào hôm thứ Năm, Morgan Stanley đã tái khẳng định đánh giá Tăng Tỷ Trọng đối với Birkenstock Holding plc (NYSE:BIRK) với mức giá mục tiêu không thay đổi là 57,00 USD, trong khi cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức 57,69 USD. Theo dữ liệu từ InvestingPro, đồng thuận của các nhà phân tích là cực kỳ tích cực, với mục tiêu giá dao động từ 56,15 USD đến 81,00 USD. Phân tích của công ty đã nhấn mạnh khả năng vượt qua các thách thức hiện tại của ngành và tận dụng lợi thế để giành thị phần của Birkenstock. Theo Morgan Stanley, ban lãnh đạo Birkenstock đã bày tỏ sự tự tin trong cuộc họp báo cáo thu nhập gần đây, lưu ý rằng công ty đã có thể vượt trội hơn các đối thủ trong bối cảnh sự suy giảm rộng rãi hơn trong các lĩnh vực may mặc và giày dép.

Hiệu suất mạnh mẽ của Birkenstock trong quý hai được nhấn mạnh bởi đà tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ, điều này đã được duy trì trong quý hiện tại. Dữ liệu từ InvestingPro cho thấy tăng trưởng doanh thu ấn tượng 20,51% trong 12 tháng qua, với tổng doanh thu đạt 1,93 tỷ USD. Việc mở rộng sang các kiểu giày "mũi kín" đã là một yếu tố quan trọng trong sự tăng trưởng của công ty, với doanh số bán các kiểu dáng này tăng gấp đôi so với dép sandal. Các kiểu dáng không phải Boston đã có mức tăng trưởng ngang bằng với kiểu Boston phổ biến. Sự đa dạng hóa dòng sản phẩm này đã là động lực chính trong việc mở rộng danh mục sản phẩm của công ty.

Công ty cũng báo cáo trong cuộc họp thu nhập rằng biên lợi nhuận gộp (GM) trong quý hai năm 2025 đã vượt kỳ vọng, tăng 140 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước, so với dự báo đồng thuận là tăng 7 điểm cơ bản. Sự cải thiện về biên lợi nhuận gộp này được cho là nhờ vào việc hấp thụ tốt hơn các chi phí cố định, đặc biệt khi nhà máy Passewalk tăng cường sản xuất. Ban lãnh đạo dự đoán rằng biên lợi nhuận gộp cho cả năm sẽ gần 60%, cao hơn một chút so với ước tính đồng thuận là 59,2%. Điều này phù hợp với phân tích của InvestingPro, nơi nhấn mạnh biên lợi nhuận gộp ấn tượng như một trong những điểm mạnh chính, với công ty duy trì biên lợi nhuận mạnh mẽ 58,7% trong 12 tháng qua.

Hướng dẫn cập nhật của Birkenstock cho năm tài chính đã tính đến các tác động bất lợi tiềm ẩn của thuế quan và biến động tỷ giá hối đoái. Ban lãnh đạo cho biết phần lớn hàng tồn kho dự định bán tại thị trường Mỹ trong năm tài chính 2025 đã được vận chuyển trước ngày 1 tháng 4, điều này cho thấy tác động tài chính cho năm tài chính 2025 chủ yếu sẽ đến từ các tác động dịch thuật tiêu cực của đồng đô la Mỹ mất giá. Hơn nữa, ban lãnh đạo dự đoán rằng lợi ích từ việc sử dụng công suất trong năm tài chính 2026 có thể bù đắp một phần tác động của thuế quan và tỷ giá hối đoái, với các ước tính đồng thuận dự đoán mức mở rộng khoảng 40 điểm cơ bản của biên EBITDA năm tài chính 2025 lên 31,1%. Đánh giá sức khỏe tài chính toàn diện của InvestingPro xếp hạng BIRK là "TUYỆT VỜI" với điểm tổng thể mạnh mẽ 3,17/5, cho thấy hiệu quả hoạt động mạnh mẽ bất chấp những thách thức này.

Trong các tin tức gần đây khác, Birkenstock Holding plc đã là trọng tâm của một số báo cáo phân tích, nổi bật với sự pha trộn giữa lạc quan và thận trọng. Các nhà phân tích UBS đã nâng mục tiêu giá cho Birkenstock lên 72 USD, duy trì xếp hạng Mua, và lạc quan về báo cáo quý hai sắp tới của công ty. Họ kỳ vọng hiệu suất và tăng trưởng vững chắc, mặc dù họ cảnh báo về những rủi ro tiềm ẩn từ biến động tỷ giá hối đoái. Trong khi đó, BMO Capital Markets đã duy trì xếp hạng Vượt trội với mục tiêu giá 70 USD, bày tỏ sự tự tin vào khả năng phục hồi của Birkenstock giữa những biến động thị trường và tập trung chiến lược vào các lĩnh vực tăng trưởng.

Các nhà phân tích Stifel đã điều chỉnh giảm mục tiêu giá xuống 62 USD nhưng tiếp tục khuyến nghị xếp hạng Mua, trích dẫn khả năng chống chọi với các thách thức thị trường của Birkenstock. Họ lưu ý rằng những thay đổi thuế quan tiềm ẩn có thể ảnh hưởng đáng kể đến hiệu suất tương lai của công ty. Evercore ISI đã cung cấp một góc nhìn rộng hơn về ngành, chỉ ra rằng trong khi các công ty thể thao như Nike và On có thể đối mặt với sự giảm sút nghiêm trọng về EBIT do thuế quan, Birkenstock có thể thấy tác động khiêm tốn hơn.

Ngoài ra, BMO Capital Markets đã tái khẳng định triển vọng tích cực của họ đối với Birkenstock, nhấn mạnh tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ và biên lợi nhuận vững chắc. Họ nhấn mạnh hoạt động bán hàng trực tiếp đến người tiêu dùng và phân khúc Châu Mỹ của công ty như những yếu tố đóng góp chính cho sự mở rộng của công ty. Ban lãnh đạo Birkenstock vẫn lạc quan về tăng trưởng trong tương lai, dự đoán doanh số bán hàng trực tiếp đến người tiêu dùng sẽ tăng trong những năm tới.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.