Hôm thứ Hai, Wolfe Research duy trì xếp hạng Peerperform trên Monolithic Power Systems (NASDAQ: MPWR), giải quyết những lo ngại xuất phát từ báo cáo của đối thủ cạnh tranh. Báo cáo đã gợi ý rằng Monolithic Power Systems có thể bị mất thị phần đáng kể trong nền tảng Blackwell của NVIDIA do các vấn đề kỹ thuật bị cáo buộc.
Trái ngược với điều này, công ty làm rõ rằng họ luôn liên lạc về việc NVIDIA tìm nguồn cung ứng thứ hai và thứ ba cho sức mạnh kỹ thuật số tại NVIDIA và không nhận thức được bất kỳ vấn đề kỹ thuật nào có thể ngăn cản họ tham gia vào nền tảng Blackwell. Hơn nữa, Monolithic Power Systems xác nhận rằng không có đơn đặt hàng nào bị hủy cho đến nay.
Phản hồi của comp NVIDIA được đưa ra sau khi ghi chú của đối thủ cạnh tranh ngụ ý rằng Monolithic Power Systems sẽ hạn chế hoặc không phân bổ cho các sản phẩm B200 và GB200 của NVIDIA, chỉ có các lô hàng tiềm năng cho B300A. Ghi chú này cũng đề cập đến việc hủy bỏ pos NVIDIA backlog, một tuyên bố mà Monolithic Power Systems đã không chứng thực. Sau khi phát hành ghi chú của đối thủ cạnh tranh, Monolithic Power Systems đã liên hệ trực tiếp với NVIDIA để làm rõ.
Vào đầu tháng 10 NVIDIA Wolfe Research đã tiến hành kiểm tra với Renesas, điều này cho thấy Renesas đã sẵn sàng giành NVIDIA thị phần từ Monolithic Power Systems trong lĩnh vực năng lượng kỹ thuật số bắt đầu từ quý IV/2024. Renesas có kế hoạch bắt đầu các lô hàng đến NVIDIA cho Blackwell và Ho NVIDIA latforms, bao gồm các sản phẩm B200A và GB200. Mặc dù Renesas không nêu rõ mức độ tăng thị phần dự kiến trong hoạt động kinh doanh năng lượng của NVIDIA NVIDIA vào năm 2025, nhưng họ dự đoán một cổ phần "có ý nghĩa", mà Wolfe Research ước tính có thể vào khoảng 30%. Ước tính này dựa trên niềm tin rằng Monolithic Power Systems đã cung cấp gần như tất cả các nhu cầu năng lượng AI của NVIDIA trong năm nay.
Bất chấp sự cạnh tranh tiềm năng từ Renesas, Monolithic Power Systems dự kiến sẽ chứng kiến mức tăng trưởng doanh thu cao một chữ số hàng năm từ NVIDIA trong năm dương lịch 2025. Dự báo này có tính đến tăng trưởng nội dung, tăng trưởng đơn vị và ước tính mất 30% thị phần cho Renesas. Ngoài ra, NVIDIA thic Power Systems có khả năng được hưởng lợi từ mức tăng nội dung khoảng 50% trong thị trường máy chủ CPU khi các nền tảng máy chủ mới tăng lên, cải thiện thị phần của họ từ 10% lên 20% dựa trên chiến thắng thiết kế hiện tại. Công suất dọc, mang lại doanh thu gấp 2-3 lần sức mạnh AI bên do hàm lượng cao hơn, cũng được dự đoán là động lực doanh thu đáng kể cho Monolithic Power Systems, với sự đóng góp dự kiến từ khách hàng ASIC tùy chỉnh và AMD, mặc dù doanh số bán hàng thấp hơn so với NVIDIA.
Trong các tin tức gần đây khác, Monolithic Power Systems đã là chủ đề của nhiều điều chỉnh phân tích khác nhau sau thu nhập quý III kỷ lục 620,1 triệu đô la, đánh dấu mức tăng 30% so với cùng kỳ năm ngoái. Sự tăng trưởng này được thúc đẩy chủ yếu bởi sự gia tăng trong các phân khúc ô tô, truyền thông, lưu trữ và tính toán, mặc dù doanh thu dữ liệu doanh nghiệp giảm 1,5%. Deutsche Bank duy trì xếp hạng Mua và mục tiêu giá cổ phiếu $ 900.00 cho công ty, bất chấp những tin đồn về khả năng mất thị phần cho các đối thủ cạnh tranh Renesas và Infineon.
TD Cowen, Needham và Rosenblatt Securities cũng điều chỉnh vị thế của họ trên Monolithic Power. TD Cowen đã giảm mục tiêu giá xuống còn 975 đô la trong khi vẫn duy trì xếp hạng 'Mua' và Needham cũng giảm mục tiêu giá xuống còn 950 đô la, giữ xếp hạng 'Mua'. Rosenblatt đã hạ cấp cổ phiếu từ 'Mua' xuống 'Trung lập', duy trì mục tiêu giá là 880 đô la.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Monolithic Power Systems (MPWR) trình bày một hồ sơ tài chính hấp dẫn phù hợp với trọng tâm của bài viết về vị trí thị trường và triển vọng tăng trưởng của công ty. Theo dữ liệu của InvestingPro, tăng trưởng doanh thu của MPWR vẫn mạnh mẽ, với mức tăng 30,59% trong quý gần đây nhất. Sự tăng trưởng mạnh mẽ này hỗ trợ cuộc thảo luận của bài báo về tiềm năng tiếp tục mở rộng của công ty trong thị trường năng lượng AI, bất chấp sự cạnh tranh mới nổi.
InvestingPro Tips nhấn mạnh MPWR đã tăng cổ tức 6 năm liên tiếp và duy trì chi trả cổ tức trong 11 năm liên tiếp. Chính sách cổ tức nhất quán này cho thấy sự ổn định tài chính và niềm tin của ban lãnh đạo vào triển vọng dài hạn của công ty, điều này đặc biệt phù hợp với áp lực cạnh tranh được đề cập trong bài viết.
Ngoài ra, tình hình tài chính mạnh mẽ của công ty được nhấn mạnh bởi một InvestingPro Tip khác, lưu ý rằng MPWR nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán. Sự linh hoạt tài chính này có thể rất quan trọng khi công ty điều hướng các thách thức thị phần tiềm năng và đầu tư vào việc duy trì lợi thế cạnh tranh trong thị trường cung cấp điện AI.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 13 mẹo bổ sung có thể cung cấp thêm thông tin chi tiết về tiềm năng đầu tư của MPWR.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.