VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Investing.com — Hôm thứ Ba, KeyBanc Capital Markets đã chỉ ra những kết quả tiềm năng tích cực cho NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) và những ảnh hưởng hỗn hợp đối với Monolithic Power Systems, Inc. (NASDAQ:MPWR) sau quyết định của NVIDIA quay trở lại thiết kế bo mạch tính toán trước đó cho sản phẩm sắp ra mắt. Theo dữ liệu InvestingPro, MPWR vẫn duy trì sức khỏe tài chính mạnh mẽ với điểm tổng thể "TUYỆT VỜI", bất chấp biến động thị trường gần đây. Theo các nhà phân tích của KeyBanc, NVIDIA đang chuyển trở lại bo mạch tính toán Bianca, tích hợp một CPU và hai GPU, từ bo mạch tính toán Cordelia vốn chứa hai CPU và bốn GPU. Sự thay đổi này được cho là do vấn đề mất tín hiệu liên quan đến giao diện ổ cắm SXM của bo mạch Cordelia.
Sự chuyển đổi của NVIDIA được xem là một động thái chiến lược để đảm bảo việc ra mắt đúng thời hạn GB300 trên nền tảng Blackwell Ultra, dự kiến vào quý 4 năm 2025. Bo mạch Bianca được kỳ vọng sẽ tạo điều kiện cho quá trình chuyển đổi suôn sẻ hơn từ Blackwell hiện tại sang Blackwell Ultra tiên tiến, giảm thiểu thay đổi và cung cấp giải pháp thay thế trực tiếp cho cấu trúc giá đỡ NVL72 của NVIDIA. Quá trình chuyển đổi này rất quan trọng để NVIDIA đạt được mục tiêu vận chuyển trong năm, vốn tập trung nặng vào nửa cuối năm.
Đối với Monolithic Power Systems, những ảnh hưởng có nhiều khía cạnh phức tạp hơn. Trong khi B300 HGX sẽ tiếp tục sử dụng giải pháp nguồn DrMOS 5x5 tùy chỉnh, với Alpha and Omega Semiconductor Ltd. (NASDAQ:AOSL) là nhà cung cấp nguồn duy nhất, NVIDIA vẫn có thể có động lực để tìm kiếm nguồn cung cấp thứ hai. Tuy nhiên, với GB300 tận dụng cùng cấu trúc nguồn điện như GB200, nơi Infineon Technologies AG (ETR:IFX) và Renesas Electronics Corporation (TYO:6723) là các nhà cung cấp chính, NVIDIA có thể ít có xu hướng thêm nhà cung cấp thứ ba. MPWR hoạt động với mức nợ vừa phải và duy trì thanh khoản mạnh, với tài sản hiện tại vượt trội so với các nghĩa vụ ngắn hạn ở tỷ lệ 5,31. Mặc dù vậy, thông số kỹ thuật nguồn điện tiêu chuẩn của bo mạch Bianca có thể đồng nghĩa với giá bán trung bình cao hơn, tiềm năng mang lại lợi ích cho MPWR nếu công ty này quản lý để giành được thị phần trên GB300.
Sự thay đổi chiến lược này của NVIDIA được xem là cách để duy trì lợi thế cạnh tranh và tuân thủ lịch trình ra mắt sản phẩm, đồng thời cũng có khả năng ảnh hưởng đến động lực của các mối quan hệ nhà cung cấp trong ngành công nghiệp bán dẫn. Mặc dù trải qua giai đoạn sáu tháng đầy thách thức khi cổ phiếu MPWR giảm khoảng 42%, công ty vẫn tiếp tục cho thấy tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ 21,2% trong mười hai tháng qua. Phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện đang được định giá thấp, với 13 nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh tăng kỳ vọng thu nhập của họ cho giai đoạn sắp tới. Để có cái nhìn chi tiết và tiếp cận các số liệu tài chính toàn diện, các nhà đầu tư có thể khám phá Báo cáo Nghiên cứu Pro đầy đủ của MPWR, có sẵn độc quyền trên InvestingPro.
Trong các tin tức gần đây khác, Monolithic Power Systems đã đưa ra một số thông báo và điều chỉnh đáng chú ý. Công ty đã sửa đổi điều lệ của mình để cho phép các cổ đông nắm giữ ít nhất 30% cổ phiếu có thể triệu tập các cuộc họp đặc biệt, trao cho họ nhiều ảnh hưởng hơn đối với các quyết định của công ty. Về mặt tài chính, Monolithic Power Systems đã nâng dự báo doanh thu quý đầu tiên lên 635 triệu đô la, tăng đáng kể so với ước tính trước đó là 620 triệu đô la, theo báo cáo của các nhà phân tích KeyBanc. Điều chỉnh này phù hợp với mô hình dài hạn của công ty dự báo tăng trưởng doanh thu sẽ vượt qua thị trường 15-20%, với biên lợi nhuận gộp từ 55-60%.
Các nhà phân tích cũng đã đánh giá về triển vọng của công ty. Stifel đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Monolithic Power Systems từ 1.100 đô la xuống 880 đô la trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua, trích dẫn những lo ngại tiềm ẩn về hướng dẫn doanh thu cho Q2 2025. Trong khi đó, Truist Securities tái khẳng định xếp hạng Mua với mục tiêu giá 897 đô la, nhấn mạnh sự đổi mới của công ty trong lĩnh vực bán dẫn tương tự. Needham cũng duy trì xếp hạng Mua với mục tiêu 800 đô la, lưu ý việc tăng hướng dẫn cho quý đầu tiên của năm 2025 do nhu cầu mạnh mẽ trong Dữ liệu Doanh nghiệp.
Monolithic Power Systems tiếp tục tập trung vào việc mở rộng sự hiện diện trên thị trường, đặc biệt là trong các trung tâm dữ liệu, ô tô và quản lý pin. Tuy nhiên, các nhà phân tích KeyBanc bày tỏ sự thận trọng về thị phần sản phẩm Blackwell Ultra của công ty tại NVIDIA, vẫn còn chưa chắc chắn. Mặc dù vậy, quan điểm chung từ các nhà phân tích vẫn lạc quan về khả năng của công ty trong việc duy trì nền tảng mạnh mẽ và đạt được tăng trưởng bền vững.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.