Giá vàng mất đà: Khả năng rơi về mốc 3.000 USD/ounce?
Investing.com - Keefe, Bruyette & Woods đã hạ mục tiêu giá cổ phiếu của Lennar (NYSE:LEN) xuống còn 114,00 USD từ mức 128,00 USD vào hôm thứ Sáu, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Phù hợp thị trường đối với cổ phiếu của nhà xây dựng nhà ở này.
Công ty nghiên cứu đã giảm dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu năm 2025-2026 xuống 17% dựa trên dự kiến biên lợi nhuận gộp thấp hơn ở mức 17,7-18,0%, so với ước tính trước đó là 18,5%. KBW cũng đề cập đến chi phí bán hàng, quản lý và hành chính cao hơn ở mức 8,0-8,5%, tăng so với dự báo trước đó là 7,7%. Phân tích của InvestingPro cho thấy công ty vẫn duy trì tình hình tài chính mạnh với lượng tiền mặt nhiều hơn nợ trên bảng cân đối kế toán.
KBW dự đoán Lennar sẽ đối mặt với "những khó khăn về biên lợi nhuận liên tục" do chi phí đất MRP và tăng chi tiêu SG&A. Công ty nghiên cứu cũng giảm dự báo doanh thu bán nhà xuống 4,8% trong giai đoạn này.
Mục tiêu giá mới là 114 USD tương đương khoảng 1,57 lần giá trị sổ sách hữu hình hiện tại và 1,52 lần giá trị sổ sách hữu hình dự kiến một năm tới, theo báo cáo nghiên cứu.
KBW lưu ý rằng mặc dù Lennar được hưởng lợi từ quy mô hoạt động và đòn bẩy tài chính thấp, thị trường nhà ở hiện tại vẫn "bị thách thức bởi khả năng chi trả bị căng thẳng, niềm tin tiêu dùng giảm sút và nguồn cung tăng ở các khu vực chính". Công ty cho biết họ ưu tiên D.R. Horton và Toll Brothers trong số các nhà xây dựng nhà ở, cả hai đều được xếp hạng Phù hợp thị trường.
Trong các tin tức gần đây khác, Lennar đã báo cáo kết quả thu nhập quý hai tài chính 2025, điều này đã khiến một số công ty phân tích điều chỉnh mục tiêu giá cho nhà xây dựng nhà ở này. Công ty báo cáo thu nhập trên mỗi cổ phiếu đã được chuẩn hóa là 1,90 USD, đáp ứng một số kỳ vọng nhưng thấp hơn ước tính đồng thuận là 1,94 USD. Kết quả này đã dẫn đến một loạt các đợt giảm mục tiêu giá từ nhiều nhà phân tích. Citizens đã hạ mục tiêu giá xuống 130 USD, viện dẫn hướng dẫn yếu về biên lợi nhuận gộp và chi phí bán hàng, quản lý và hành chính (SG&A) cao hơn. Tương tự, BofA Securities giảm mục tiêu xuống 105 USD, nhấn mạnh chi phí SG&A cao hơn và số lượng giao hàng thấp hơn là các yếu tố đóng góp. RBC Capital cũng cắt giảm mục tiêu giá xuống 98 USD, lưu ý áp lực lên biên lợi nhuận gộp và khối lượng yếu hơn. UBS điều chỉnh mục tiêu xuống 146 USD, chỉ ra giá thấp hơn do các ưu đãi và chi phí SG&A tăng. Cuối cùng, Citi giảm nhẹ mục tiêu giá xuống 117 USD, phản ánh sự chậm lại của thị trường nhà ở và chi phí SG&A cao hơn. Những điều chỉnh này phản ánh những thách thức mà Lennar phải đối mặt trong môi trường thị trường nhà ở hiện tại.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.