Thỏa thuận thương mại, Intel, Trump/Powell – những yếu tố đang tác động đến thị trường
Vào thứ Ba, nhà phân tích David Adlington của JPMorgan đã tăng mục tiêu giá cho cổ phiếu Fresenius (FRE:GR) (OTC: FSNUY) lên 56,90 EUR, tăng từ mức 41,90 EUR trước đó. Công ty duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với cổ phiếu của công ty chăm sóc sức khỏe, cổ phiếu đã thể hiện động lực mạnh mẽ với lợi nhuận ấn tượng 54,25% trong năm qua và hiện đang giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần là 10,50 đô la. Dữ liệu của InvestingPro cho thấy công ty duy trì điểm số sức khỏe tài chính TỐT, được hỗ trợ bởi doanh thu đáng kể 22,6 tỷ đô la. Adlington kỳ vọng Fresenius sẽ tiếp tục quỹ đạo tăng trưởng của mình với tăng trưởng doanh thu và thu nhập trước lãi vay và thuế (EBIT) ở mức trung bình một con số (MSD) trong năm tài chính 2025, bất chấp những thách thức dự kiến đối với tỷ suất lợi nhuận do chi phí năng lượng tăng.
Nhà phân tích tin rằng phạm vi hướng dẫn của Fresenius đã tính đến nhiều bất ổn kinh tế vĩ mô và thị trường hiện tại. Ông dự đoán khả năng công ty sẽ điều chỉnh hướng dẫn của mình trong suốt cả năm. Phân tích của Adlington dự đoán rằng bộ phận Biopharma có thể đóng góp thêm 125 triệu euro vào EBIT trong năm tài chính 25, đủ để đáp ứng điểm trung bình trong hướng dẫn của công ty ngay cả khi các phân khúc kinh doanh khác không tăng trưởng hàng năm.
Adlington cũng đề cập đến việc định giá cổ phiếu của Fresenius, lưu ý rằng bội số hiện tại dựa trên nhận thức lỗi thời. Với mức gấp 10,3 lần thu nhập dự kiến cho năm tài chính 26, định giá của Fresenius giảm 48% so với lĩnh vực rộng lớn hơn, giao dịch ở mức thu nhập gấp 20 lần. Hơn nữa, nó được giảm giá 13% khi so sánh với Fresenius Medical Care. Ông lập luận rằng Fresenius xứng đáng được giảm giá hẹp hơn đối với lĩnh vực này, cho thấy mức chiết khấu 20-30% sẽ phù hợp hơn (gấp 14-16 lần thu nhập), điều này ngụ ý gần 50% tiềm năng tăng giá cho cổ phiếu. Phân tích hiện tại của InvestingPro cho thấy cổ phiếu được định giá quá cao một chút với tỷ lệ P/E hiện tại là 24,38 lần, mặc dù điều này phản ánh sự mở rộng đáng kể sau hiệu suất YTD mạnh mẽ của cổ phiếu là 18,29%.
Trong một tin tức gần đây khác, Fresenius SE đã huy động thành công khoảng 1,15 tỷ đô la thông qua sự kết hợp giữa bán cổ phiếu và phát hành trái phiếu. Công ty chăm sóc sức khỏe của Đức đã bán khoảng 10,6 triệu cổ phiếu của Fresenius Medical Care, chiếm khoảng 3,6% vốn cổ phần, với giá 44,50 euro mỗi cổ phiếu. Việc bán cổ phiếu này được thực hiện với mức chiết khấu so với giá đóng cửa trước đó. Ngoài ra, Fresenius đã phát hành trái phiếu cao cấp không có bảo đảm trị giá 600 triệu euro, có thể trao đổi thành cổ phiếu và đáo hạn vào năm 2028. Giá trao đổi cho các trái phiếu này được đặt ở mức 57,85 euro, phản ánh mức phí bảo hiểm 30% so với đợt chào bán cổ phiếu. Số tiền thu được từ các giao dịch này nhằm củng cố bảng cân đối kế toán của Fresenius và giảm đòn bẩy của nó. Mặc dù đã giảm cổ phần, Fresenius vẫn là cổ đông lớn nhất của Fresenius Medical Care, nắm giữ ít nhất 25% cộng với một cổ phần. Những phát triển này là một phần trong chiến lược tài chính đang diễn ra của Fresenius.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.