JPMorgan ghi nhận các CTA đang nắm giữ vị thế mua dài vừa phải trong cổ phiếu toàn cầu

Vào ngày thứ Ba, bộ phận Delta One Desk của JPMorgan đã cung cấp những phân tích về xu hướng mới nhất trong dòng tiền của quỹ giao dịch trao đổi (ETF) và hợp đồng tương lai, làm nổi bật vị thế của các Cố vấn Giao dịch Hàng hóa (CTA) trên nhiều loại tài sản. Theo các chiến lược gia của bộ phận này, các CTA có khả năng đang nắm giữ vị thế mua dài vừa phải ở hầu hết các thị trường cổ phiếu toàn cầu.

Tuần trước, các ETF cổ phiếu đã chứng kiến dòng tiền vào dưới mức trung bình là 6,2 tỷ USD, giảm so với các tuần trước đó, trong khi hàng hóa chỉ ghi nhận dòng tiền vào nhỏ là 0,2 tỷ USD. Ngược lại, các quỹ thu nhập cố định thu hút dòng tiền vào đáng kể lên tới 10,9 tỷ USD, và các quỹ tiền tệ/đa tài sản nhận được 3,3 tỷ USD, cho thấy sự ưa thích mạnh mẽ của nhà đầu tư đối với những loại tài sản này.

Xét theo khu vực, xu hướng chuyển từ đầu tư Mỹ sang quốc tế đã tiếp tục, với Mỹ ghi nhận dòng tiền vào yếu ở mức 1,0 tỷ USD. Dòng tiền quốc tế rất mạnh, đặc biệt là vào Thị trường Phát triển Quốc tế, phần lớn nhờ vào việc cân bằng lại danh mục đầu tư mô hình đáng kể của Blackrock. Việc cân bằng lại này bao gồm bán IVV, một ETF S&P 500, và mua EFV, một ETF giá trị EAFE.

Các ETF theo chủ đề ghi nhận dòng tiền vào lớn nhất trong bốn năm ở mức 5,2 tỷ USD, chủ yếu nhờ vào việc cân bằng lại danh mục đầu tư mô hình lớn tương tự, ưu tiên các quỹ như THRO và BAI. Ngược lại, các quỹ cổ tức, biến động thấp và tăng trưởng đã chứng kiến dòng tiền ra. Các ETF đòn bẩy, bao gồm TQQQ, NVDL và TSLL, đối mặt với dòng tiền ra hàng tuần lớn nhất trong bốn tháng. TSLL, hiện đang giao dịch ở mức 16,54 USD, đã cho thấy biến động đáng kể với tỷ suất sinh lời 93,63% trong năm qua mặc dù giảm đáng kể -25,72% trong sáu tháng gần đây. InvestingPro phân tích cho thấy nhiều chỉ số và thông tin quan trọng hơn về công cụ biến động này, giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định sáng suốt hơn về việc tiếp xúc với ETF đòn bẩy.

Các ngành công nghệ, tiêu dùng tùy chọn và chăm sóc sức khỏe chứng kiến dòng tiền ra đáng chú ý, trong khi dịch vụ truyền thông, năng lượng và công nghiệp thu hút dòng tiền vào. Việc cân bằng lại cũng ảnh hưởng đến sự dịch chuyển đáng kể vào các ETF trái phiếu quốc tế và lạm phát, với việc mua vào IAGG và STIP, tương ứng, và dòng tiền vào mạnh mẽ vào trái phiếu Kho bạc Mỹ dài hạn, dẫn đầu bởi TLT và TLH. Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm thông tin sâu sắc hơn về sự luân chuyển ngành và biến động ETF, InvestingPro cung cấp các công cụ phân tích toàn diện và dữ liệu thời gian thực để giúp xác định xu hướng mới nổi và cơ hội trên tất cả các lĩnh vực thị trường.

Trong không gian tiền điện tử, các ETF như IBIT ghi nhận dòng tiền vào hàng tuần mạnh thứ hai trong năm nay, tổng cộng 3,2 tỷ USD.

Dòng tiền hợp đồng tương lai cho thấy mua ròng lớn trong VIX, FTSE 100, JSE Top 40, khí tự nhiên Mỹ và hợp đồng tương lai ngô. Tuy nhiên, có sự bán ròng đáng kể trong cổ phiếu Hàn Quốc, cụ thể là KOSPI 200, và trong lãi suất 10 năm của Hàn Quốc.

Vị thế của các CTA trong lãi suất là trung lập đến mua dài ở đầu ngắn và bán ở đầu dài trong thị trường Mỹ và EMEA. Lập trường của họ về hàng hóa nói chung là mua dài, ngoại trừ năng lượng, nơi họ vẫn duy trì bán ròng, và họ có mức độ tiếp xúc hỗn hợp trong nông nghiệp và kim loại cơ bản.

Các nhà quản lý tài sản đã tăng vị thế mua dài của họ trong Nasdaq (NDX) và giảm vị thế mua dài trong các hợp đồng tương lai Kho bạc Mỹ theo tuần. Các quỹ đòn bẩy đã cắt giảm vị thế bán của họ trong Kho bạc Mỹ nhưng tăng vị thế bán trong hợp đồng trái phiếu Ultra. Tiền quản lý đã đáng chú ý cắt giảm vị thế bán trong lúa mì và giảm vị thế mua dài trong đậu nành.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.