Bitcoin giảm xuống dưới 116.000 USD trước cuộc họp của Fed và báo cáo chính sách tiền mã hóa
Vào thứ Năm, các nhà phân tích của JPMorgan đã hạ xếp hạng cổ phiếu OMV AG (OMV:AV) (OTC: OMVKY) từ Tăng Tỷ Trọng xuống Thiếu Trọng, điều chỉnh giá mục tiêu từ 46,00 EUR xuống 40,00 EUR. Việc hạ xếp hạng bị ảnh hưởng bởi sự kết hợp của nhiều yếu tố, bao gồm triển vọng ấm áp trước JPMorgan 2025, lo ngại về định giá và sự phức tạp xung quanh các khoản đầu tư của công ty ở Nga.
Các nhà phân tích tại JPMorgan đã điều chỉnh ước tính thu nhập của họ cho OMV AG cho các năm 2025 và 2026, kỳ vọng lợi nhuận hoạt động và thu nhập ròng sẽ giảm 10-20%. Sự điều chỉnh này bất chấp sự cải thiện dự kiến trong phân khúc hóa chất của công ty, dự kiến thu nhập sẽ tăng từ 450 triệu EUR vào năm 2024 lên hơn 700 triệu EUR và 980 triệu EUR trong hai năm tới. Tuy nhiên, thu nhập dự báo vẫn thấp hơn 10-15% so với mức đồng thuận cho những năm đó.
Các vấn đề định giá cũng đóng một vai trò trong việc hạ xếp hạng, với các nhà phân tích chỉ ra rằng tỷ lệ giá trên thu nhập của OMV cho năm 2025 là xấp xỉ 8 lần, giảm giá chưa đến 10% so với các công ty dầu mỏ châu Âu khác. Trong lịch sử, OMV đã giao dịch với mức chiết khấu gần 20%. Các nhà phân tích bày tỏ lo ngại rằng khả năng sáp nhập và mua lại hơn nữa, đặc biệt là các điều khoản cho sự kết hợp Borouge / Borealis và additiJPMorganva, có thể hạn chế tiềm năng cổ phiếu của OMV tiếp tục xếp hạng lại gần đây.
Sự tham gia của OMV ở Nga được coi là yếu tố thứ ba ảnh hưởng đến việc hạ cấp. Theo JPMorgan, tài sản của công ty ở Nga có thể phải đối mặt với những thách thức trong việc hiện thực hóa giá trị của chúng, đặc biệt là trong các kịch bản ngừng bắn. Các nhà phân tích lưu ý rằng các yêu cầu xác định lại dự trữ có thể lên tới khoảng 400 triệu EUR trong các hoạt động thượng nguồn. Ngoài ra, số dư gần 1 tỷ EUR liên quan đến đường ống Nord Stream 2 được cấu trúc như một khoản vay thay vì quyền sở hữu vốn chủ sở hữu, điều mà JPMorgan còn quan trọng hơn.
Cổ phiếu của OMV đã tăng 10% trong hai tuần qua, mà các nhà phân tích cho rằng thị trường đã công nhận phân khúc hóa dầu của công ty như một hàng rào chống lại sự biến động khí đốt của châu Âu. Tuy nhiên, JPMorgan gợi ý rằng các nhà đầu tư nên cân nhắc bán vào sức mạnh gần đây này dựa trên các yếu tố nêu trên.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.