VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Vào thứ Hai, Sempra Energy (NYSE: SRE) đã bị Jefferies hạ xếp hạng cổ phiếu từ "Mua" xuống "Giữ", kèm theo đó là giảm đáng kể mục tiêu giá từ 96,00 đô la xuống 77,00 đô la. Việc hạ xếp hạng của nhà phân tích Julian Dumoulin-Smith của Jefferies phản ánh lập trường thận trọng đối với tiềm năng phục hồi của cổ phiếu sau khi đánh giá lại đáng kể cổ phiếu của công ty. Cổ phiếu đã giảm gần 18% trong tuần qua, với dữ liệu của InvestingPro cho thấy giá hiện tại là 71,57 đô la, cho thấy thị trường đang định giá những lo ngại này.
Trong một tuyên bố, Dumoulin-Smith bày tỏ sự thiếu tin tưởng vào triển vọng ngắn hạn của cổ phiếu, trích dẫn một số yếu tố dẫn đến việc hạ hạng. Chúng bao gồm niềm tin rằng các nhà đầu tư sẽ do dự trong việc định giá lại cổ phiếu một cách tích cực sau khi thiết lập lại mạnh, sự không chắc chắn về triển vọng tốc độ tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của công ty và hồ sơ rủi ro cao hơn ở California do những thách thức với Quỹ Wildfire và kết quả không đạt yêu cầu trong các trường hợp tỷ giá chung. Theo dữ liệu của InvestingPro , năm nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh ước tính thu nhập của họ xuống, trong khi công ty duy trì tỷ lệ P/E là 16 lần và dự kiến EPS là 4,60 đô la cho năm tài chính sắp tới.
Nhà phân tích cũng chỉ ra những lo ngại về bảng cân đối kế toán của Sempra Energy, với các dự báo cho thấy tình hình tài chính thắt chặt. Tỷ lệ tiền dự kiến từ hoạt động (FFO) trên nợ để lại rất ít chỗ cho việc điều động tài chính, đặt ra câu hỏi về sự ổn định tài chính của công ty. Phân tích của InvestingPro xác nhận những lo ngại này, tiết lộ rằng các nghĩa vụ ngắn hạn vượt quá tài sản thanh khoản, với tỷ lệ hiện tại là 0,55 và tổng nợ là 37,3 tỷ đô la.
Hơn nữa, sự không chắc chắn về quy định hiện ra với trường hợp lãi suất sắp tới của Texas, điều này làm tăng thêm một lớp khó đoán khác cho triển vọng tài chính của Sempra Energy. Sự kết hợp của những yếu tố này đã khiến Jefferies áp dụng một quan điểm thận trọng hơn về quỹ đạo của cổ phiếu.
Việc hạ xếp hạng của Sempra Energy diễn ra bất chấp giá trị của cổ phiếu giảm 20% gần đây, cho thấy rằng thị trường đã điều chỉnh theo một số tâm lý tiêu cực. Tuy nhiên, nhận xét của nhà phân tích chỉ ra rằng mức chiết khấu hiện tại có thể không đủ để lôi kéo các nhà đầu tư quay trở lại cổ phiếu, ít nhất là trong ngắn hạn. Mục tiêu giá mới là 77,00 đô la phản ánh những lo ngại này và đặt kỳ vọng khiêm tốn hơn cho giá trị cổ phiếu của công ty trong tương lai.
Trong một tin tức gần đây khác, kết quả thu nhập và doanh thu mới nhất của Sempra Energy đã thúc đẩy một số điều chỉnh từ các nhà phân tích tài chính lớn. Báo cáo thu nhập quý IV của công ty cho thấy sự thiếu hụt đáng kể về thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) và điều chỉnh giảm hướng dẫn năm 2025, dẫn đến việc các công ty phân tích khác nhau sửa đổi xếp hạng và mục tiêu giá của họ. Barclays đã hạ xếp hạng Sempra Energy từ Tăng Tỷ Trọng xuống Equal Weight và hạ mục tiêu giá xuống 72 USD, với lý do lo ngại về chi phí tăng và pha loãng vốn chủ sở hữu. Trong khi đó, BofA Securities đã giảm mục tiêu giá xuống còn 86 đô la nhưng vẫn duy trì xếp hạng Mua, lưu ý tiềm năng tăng 22% bất chấp sự sụt giảm gần đây của cổ phiếu.
Guggenheim cũng hạ mục tiêu xuống 87 đô la trong khi vẫn giữ xếp hạng Mua, bày tỏ sự hoài nghi về hướng dẫn dài hạn sửa đổi của công ty. Mizuho đã điều chỉnh mục tiêu giá của mình lên 76 đô la, duy trì xếp hạng Outperform, làm nổi bật những lo ngại về khả năng thực hiện kế hoạch của Sempra một cách hiệu quả. Cuối cùng, Goldman Sachs đã hạ xếp hạng cổ phiếu xuống Trung lập với mục tiêu giá sửa đổi là 76 đô la, với lý do đặt lại bất ngờ trong kỳ vọng thu nhập năm 2025. Những phát triển này phản ánh sự lạc quan thận trọng của các nhà phân tích, với một số người duy trì niềm tin vào tiềm năng tăng trưởng của công ty bất chấp những thất bại gần đây.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.