VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Vào thứ Hai, nhà phân tích Julian Dumoulin-Smith của Jefferies đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu Sempra Energy (NYSE:SRE), giảm xuống còn 96 đô la từ 102 đô la trước đó, đồng thời tái khẳng định xếp hạng Mua cho công ty. Hiện đang giao dịch ở mức 82,93 đô la với vốn hóa thị trường là 52,5 tỷ đô la, Sempra dường như được định giá quá cao theo các chỉ số Giá trị hợp lý của InvestingPro .
Trong một tuyên bố, Dumoulin-Smith đã nhấn mạnh một số yếu tố ảnh hưởng đến quyết định. Dự đoán về bản cập nhật kế hoạch vốn của Oncor được ghi nhận là điểm quan tâm chính cho cuộc gọi thu nhập quý IV năm 2024, với việc công ty duy trì sức khỏe tài chính mạnh mẽ như được chỉ ra bởi xếp hạng FAIR của InvestingPro . Ngoài ra, nhà phân tích chỉ ra rằng triển vọng khí đốt tự nhiên hóa lỏng (LNG) đang ngày càng trở nên quan trọng do những thay đổi chính sách gần đây của chính quyền mới. Công ty đã chứng minh lợi nhuận của cổ đông ổn định, duy trì việc thanh toán cổ tức trong 27 năm liên tiếp.
Vấn đề cháy rừng đang diễn ra ở California được thừa nhận là một mối quan tâm lặp đi lặp lại, nhưng Dumoulin-Smith tin rằng Sempra đang ở một vị trí mạnh hơn các đối thủ cạnh tranh để vượt qua những thách thức này. Khả năng cập nhật mở rộng dự án LNG dài hạn cũng được đề cập như một sự phát triển tiềm năng, với kỳ vọng rằng sẽ không có thay đổi đối với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) trên mỗi cổ phiếu dài hạn so với bối cảnh hiện tại.
Bất chấp những triển vọng tích cực này, nhà phân tích cảnh báo về những rủi ro ngắn hạn đối với thu nhập trên mỗi cổ phiếu năm 2025, đặc biệt là do áp lực lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) trùng với giai đoạn tăng trưởng của Oncor. Tuy nhiên, Jefferies nhắc lại xếp hạng Mua đối với cổ phiếu Sempra Energy, cho thấy sự tin tưởng vào quỹ đạo tổng thể của công ty. Để hiểu sâu hơn về định giá và các chỉ số sức khỏe tài chính của Sempra, các nhà đầu tư có thể truy cập phân tích toàn diện thông qua các báo cáo nghiên cứu chi tiết của InvestingPro , có sẵn cho hơn 1.400 cổ phiếu Hoa Kỳ.
Trong các tin tức gần đây khác, các công ty con của Sempra Energy, Công ty Điện & Khí đốt San Diego (SDG&E) và Công ty Khí đốt Nam California (SoCalGas), đã nhận được sự chấp thuận của Ủy ban Tiện ích Công cộng California về việc tăng giá. Yêu cầu doanh thu của SDG&E cho năm 2024 đã được phê duyệt ở mức 2,699 tỷ đô la, tăng 7,5% so với năm trước, trong khi SoCalGas đã được cấp yêu cầu doanh thu là 3,806 tỷ đô la cho năm 2024, tăng 9,3% so với năm 2023. Cả hai công ty cũng được phép thu hồi chi phí cho các dự án và chương trình cụ thể, tùy thuộc vào sự chấp thuận thêm.
Ngoài ra, Sempra Energy đã được Morgan Stanley nâng cấp lên xếp hạng Tăng Tỷ Trọng từ trạng thái Cân bằng. Việc nâng cấp phù hợp với việc điều chỉnh tăng ước tính thu nhập của bảy nhà phân tích.
Sempra Energy cũng đã công bố kết quả tài chính của mình cho quý III/2024. Cuộc gọi thu nhập, do Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành Jeff Martin và Giám đốc tài chính Karen Sedgwick dẫn đầu, thừa nhận sự khác biệt tiềm ẩn giữa kết quả dự kiến và thực tế do các yếu tố được nêu trong hồ sơ của SEC.
Những phát triển gần đây này cung cấp thông tin quan trọng cho các nhà đầu tư, làm sáng tỏ sự tiến bộ của Sempra Energy trong môi trường cạnh tranh và quy định.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.