Thỏa thuận thương mại, Intel, Trump/Powell – những yếu tố đang tác động đến thị trường
Investing.com — Vào hôm thứ Ba, ông Vikram Gandhi, chuyên gia phân tích của HSBC, đã nâng xếp hạng cổ phiếu KKR & Co. Inc. (NYSE:KKR) từ Nắm giữ lên Mua, đồng thời giảm mục tiêu giá xuống 119 USD từ mức 170 USD trước đó. Sự điều chỉnh này phản ánh phương pháp định giá mới, có tính đến điều kiện thị trường hiện tại và hiệu suất của cổ phiếu KKR.
Đánh giá của ông Gandhi dựa trên phương pháp tỷ số giá trên thu nhập (PE), áp dụng hệ số mục tiêu 18,3x cho dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) năm 2026 là 6,49 USD. Điều này thể hiện sự thay đổi từ hệ số trước đó là 24,7x được áp dụng cho EPS ước tính là 6,87 USD. Mục tiêu giá đã điều chỉnh cho thấy tiềm năng tăng khoảng 17%. Hiện đang giao dịch ở tỷ lệ P/E là 29,88x, phân tích của InvestingPro cho thấy KKR đang bị định giá cao hơn một chút so với Giá trị Hợp lý, với các mục tiêu của các nhà phân tích dao động từ 114 USD đến 194 USD.
Việc nâng xếp hạng lên Mua diễn ra sau khi giá cổ phiếu KKR giảm đáng kể, điều mà ông Gandhi cho rằng hiện tại đã tạo ra sự cân bằng rủi ro-lợi nhuận hấp dẫn hơn. Phân tích của HSBC chỉ ra rằng đồng thuận thị trường hiện tại về PE cho năm 2026 không đảm bảo mức phí bảo hiểm cho KKR, đặt nó ngang bằng với hệ số của S&P 500 là 18,3x, một sự thay đổi từ mức phí bảo hiểm 25% được gán trước đó.
Ông Gandhi chỉ ra rằng sự không chắc chắn kinh tế rộng lớn hơn, bản chất đòi hỏi vốn cao của hoạt động kinh doanh của KKR, và sự điều chỉnh dự kiến trong thu nhập liên quan đến phí trước lãi, thuế, khấu hao và khấu trừ (FRE) cùng tài sản quản lý có trả phí (FPAUM) tăng trưởng từ năm 2024 đến 2027 đã ảnh hưởng đến quyết định loại bỏ mức phí bảo hiểm.
Dự báo cũng tính đến việc khoảng 22% doanh thu phí của KKR trong giai đoạn 2025-2027 dự kiến sẽ được thúc đẩy bởi thị trường vốn hoặc hiệu suất. Những yếu tố này được xem xét khi xác định mức phí bảo hiểm gắn với hệ số thị trường của KKR so với thị trường rộng lớn hơn.
Trong các tin tức gần đây khác, KKR đã tích cực tham gia vào một số phát triển quan trọng. Công ty này đang gần hoàn tất thương vụ trị giá 2,7 tỷ USD để mua lại Karo Healthcare, một doanh nghiệp chăm sóc sức khỏe người tiêu dùng Thụy Điển. Thương vụ mua lại này đang ở giai đoạn cuối, với KKR đang hoàn thiện các điều khoản với chủ sở hữu hiện tại, EQT AB. Trong khi đó, KKR đã rút lui khỏi thương vụ tiềm năng mua lại Gerresheimer AG, một công ty Đức, để Warburg Pincus theo đuổi thương vụ này một cách độc lập.
KKR cũng đang trong các cuộc đàm phán nâng cao để bán công ty quản lý bất động sản Tây Ban Nha của mình, Hipoges Iberia SL, cho Pollen Street Group Ltd., với các nhà mua tiềm năng khác như J.C. Flowers & Co. và Arrow Global Group Ltd. vẫn còn trong danh sách. Ngoài ra, KKR đã được Thames Water lựa chọn để dẫn đầu nỗ lực tái cấp vốn, mặc dù thỏa thuận cuối cùng còn phụ thuộc vào thẩm định và phê duyệt của cơ quan quản lý. Tại Trung Đông, KKR đã mở rộng hoạt động bằng cách bổ nhiệm Tướng David Petraeus làm Chủ tịch KKR Trung Đông và thành lập một đội ngũ đầu tư khu vực. Những phát triển này nổi bật các động thái chiến lược của KKR trên nhiều lĩnh vực và khu vực.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.