VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Vào hôm thứ Tư, các nhà phân tích của HSBC đã nâng cổ phiếu Embraer (NYSE: ERJ) từ Giữ lên Mua, với lý do là lượng đơn hàng tồn đọng mạnh mẽ và dự báo giao hàng đầy hứa hẹn. Mức giá mục tiêu đã được tăng lên 57 USD từ 45 USD, nằm trong phạm vi rộng hơn của các nhà phân tích từ 39-64 USD. Cổ phiếu này đã thể hiện động lực mạnh mẽ, mang lại lợi nhuận 60,8% trong năm qua.
Các nhà phân tích đã nhấn mạnh lượng đơn hàng tồn đọng cao kỷ lục của Embraer là 26,4 tỷ USD vào cuối quý đầu tiên như một yếu tố chính trong việc nâng hạng. Lượng đơn hàng tồn đọng này được kỳ vọng sẽ thúc đẩy doanh thu mạnh mẽ trong các quý sắp tới, dựa trên mức tăng trưởng doanh thu ấn tượng 39,3% của công ty trong mười hai tháng qua. Công ty đang nỗ lực giải quyết các điểm nghẽn trong sản xuất và có kế hoạch phân bổ sản xuất đều hơn trong suốt cả năm. Theo InvestingPro, Embraer duy trì điểm sức khỏe tài chính tổng thể "TUYỆT VỜI" là 3,12, cho thấy khả năng thực hiện hoạt động mạnh mẽ.
Embraer được dự báo sẽ có sự tăng trưởng đáng kể về giao hàng cho năm 2025, đặc biệt là trong lĩnh vực máy bay hành pháp và các sản phẩm quốc phòng như KC-390 và A-29 Super Tucanos. Công ty có chín máy bay sẵn sàng để bán, chiếm 20% lượng giao hàng trong quý hai năm ngoái.
Triển lãm Hàng không Paris sắp tới vào giữa tháng 6 có thể mang lại cơ hội mới cho các đơn đặt hàng chính thức. Ngoài ra, EVE, công ty con về di chuyển hàng không đô thị của Embraer, đang tiến gần đến một cột mốc quan trọng với bài kiểm tra bay nguyên mẫu đầy đủ đầu tiên dự kiến vào giữa năm 2025, điều này có thể là một yếu tố tích cực nếu thành công.
Trong các tin tức gần đây khác, Embraer đã báo cáo thu nhập quý đầu tiên không đáp ứng được kỳ vọng của các nhà phân tích, ghi nhận khoản lỗ điều chỉnh 0,02 USD mỗi cổ phiếu so với ước tính hòa vốn. Doanh thu của công ty trong quý là 1,1 tỷ USD, thấp hơn ước tính đồng thuận là 1,19 tỷ USD nhưng tăng 23% so với cùng kỳ năm trước. Mặc dù không đạt được kỳ vọng về thu nhập, Embraer đã tái khẳng định hướng dẫn cho năm 2025, dự báo doanh thu từ 7,0 tỷ USD đến 7,5 tỷ USD, phù hợp chặt chẽ với đồng thuận của các nhà phân tích là 7,39 tỷ USD. Công ty dự kiến sẽ giao 77 đến 85 máy bay thương mại và 145 đến 155 máy bay hành pháp trong năm.
Embraer đã nhấn mạnh mức tăng trưởng 72% so với cùng kỳ năm trước trong phân khúc Quốc phòng & An ninh, góp phần vào doanh thu quý đầu tiên tốt nhất kể từ năm 2016. Công ty đã giao 30 máy bay trong quý đầu tiên, tăng 20% so với năm trước. Lượng đơn hàng chính thức tồn đọng đạt 26,4 tỷ USD, vượt qua kỷ lục của quý trước. Ngoài ra, Embraer đã cải thiện biên lợi nhuận EBIT điều chỉnh lên 5,6%, tăng từ 0,8% trong cùng kỳ năm ngoái, và củng cố vị thế tài chính bằng cách giảm tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA xuống 0,5x từ 1,8x so với cùng kỳ năm trước.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.